Реструктуризация частных компаний

     Введение.

     В настоящее время значение анализа  финансового состояния предприятия  в комплексном анализе деятельности возросло. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

     Практически все пользователи финансовых отчетов  используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. В системе финансового менеджмента и аудита финансовый анализ представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений. Финансовые отчеты анализируют с целью повышения доходности капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансовый анализ и управленческий анализ.

     Финансовый  анализ используется аудиторами, инвесторами, собственниками, арбитражными управляющими, финансовыми менеджерами и многими другими людьми. Ведь основной целью финансового анализа является  — получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную.

     Актуальность  данного вопроса обусловила развитие методик оценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспресс оценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

     Целью данного исследования является: изучение особенностей анализа финансового состояния предприятия.

     Задачи  исследования:

     - Изучения понятия и значение анализа финансового состояния предприятия.

     -  Рассмотрение основных показатели для оценки финансового состояния предприятия.

     -  провести анализ финансового состояния «»;

     - на основе проведенного анализа  провести реструктуризацию «».

     Предметом исследования является: анализ финансового  состояния предприятия.

     Объект  исследования: Закрытое Акционерное Общество «Тюменьавиатехснаб».

     Практическая значимость данного исследования заключается в том, что проводя анализ предприятия, т.е. рассчитывая финансовые показатели и глядя на их изменения, можно выявить слабые и сильные стороны предприятия, в частности ЗАО «Тюменьавиатехснаб». В последующем глядя на эти показатели и их динамику изменения можно разработать методику и план финансового оздоровления предприятия.

     Степень изученности проблемы. Развитие науки  управления предприятиями в зарубежных странах предопределило появление  научных трудов в этой области таких авторов, как Барнгольц С.Б.,Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.

     Кроме отмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой , на повестке дня стоят схемы финансового  анализа, взятые из зарубежной практики оценки текущей платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия. В данном случае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть в работах таких ученых как Браун М., Нидиз Б., Андерсон Х. И др..  
 

 

  

   Раздел 1 Теоретическая часть 

1. Понятие и  значение анализа финансового состояния  предприятия.

 

     Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности, использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

     Профессиональное  управление финансами неизбежно  требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

     Финансовое  состояние предприятия (ФСП) характеризуется  системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

     В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

     Если  платежеспособность — это внешнее  проявление финансового состояния  предприятия, то финансовая устойчивость — его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.   Если   производственный   и   финансовый   планы   успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

     Главная цель финансовой деятельности предприятия  сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Основные  задачи анализа.

1. Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.
2. Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, 
   его платежеспособности и финансовой устойчивости.
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное 
   использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

   4. Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка 
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     Анализ  финансового состояния делится  на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

     Внутренний  финансовый анализ - это процесс  исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

     Внешний финансовый анализ представляет собой  процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

     Анализ  ФСП включает следующие блоки:

     1. Оценка имущественного положения и структуры капитала: 
          1.1 Анализ размещения капитала;

     1.2  Анализ источников формирования  капитала.

     2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

     2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала;  

     2.2. Анализ оборачиваемости капитала.

     3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности: 
           3.1. Анализ финансовой устойчивости;

     3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

     4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

     Анализ  ФСП основывается главным образом  на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

     Относительные показатели анализируемого предприятия  можно сравнивать с:

• общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования 
  возможности банкротства;
• аналогичными данными других предприятий, что позволяет вы 
  явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций 
  улучшения или ухудшения ФСП.

     Результативность  финансового анализа во многом зависит  от организации и совершенства его  информационной базы. Основными источниками  информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), движении капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

2. Показатели для оценки финансового состояния предприятия.

     Удельный    вес    активной    части    основных    производственных    фондов характеризует  прогрессивность     структуры  основных  производственных фондов, отражая долю их активной части, в % к общей стоимости фондов предприятия:

     Уд.вес = ОПФб./ОПФпв., где 

     ОПФб.- балансовая стоимость активной части  ОПФ.

     ОПФпв. - полная балансовая стоимость всех ОПФ.

     Рентабельность  реализованной продукции Ren - определяется отношением получаемой предприятием балансовой прибыли от реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции; выражается в процентах.

     Ren = (П/ССТ)* 100(%), где

     П — прибыль от реализации продукции.

     ССТ — полная себестоимость реализованной продукции.