Процентный риск

 

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Процентный риск в  системе банковских рисков……………………………..5

2. Сущность и место  управления процентным риском  в системе управления банком…………………………………………………………………………….10

3. Факторы процентного  риска…………………………………………………13

4. Методики оценки уровня  процентного риска………………………………16

5. ГЭП менеджмент и  анализ длительности в качестве  текущего и стратегического управления  процентным риском…………………………….20

6. Страхование банковского  процентного риска………………………………24

Заключение…………………………………………………………………….…27

Список используемой литература……………………...……………………….28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Деятельность банков по привлечению  ресурсов должна быть основана на тщательно  продуманной стратегии управления активами и пассивами. Без этого  политика привлечения приведет к  потерям, ибо может оказаться, что  платить за привлеченные ресурсы  придется по слишком высокой цене. Для обеспечения надежности своей  работы банку необходимо создать  систему управления рисками, способную  выявлять риски, измерять их величину, обеспечивать их мониторинг, содержать  необходимые инструменты и процедуры  реагирования на возникающие угрозы. Такая система должна основываться на выработанной банком политике в  отношении управления рисками.

 Для того чтобы свести  к минимуму ошибки управления, лицу, принимающему решение необходимо  иметь правильное представление  об источниках возникновения  рисков, знание основных взаимосвязей  между характеристиками деятельности  банка и состоянием внешней  экономической среды. Сказанное  в равной степени относится  как ко всей совокупности рисков, так и к их отдельным видам.  Одним из рисков, с которыми  приходится постоянно встречаться  современному банку, наряду с  кредитным риском и риском  ликвидности, является процентный  риск (риск процентной ставки). Работа  по управлению последним представляет  собой одно из стратегических  направлений любого банка. Нередко  от умения банка управлять  риском процентной ставки зависит  само его существование - даже  если у банка вообще отсутствуют  проблемы с возвратностью вложенных  средств (коммерческих и межбанковских  кредитов), что, конечно, маловероятно.

Управление процентным риском является одним из важнейших звеньев  управления банком в целом. Поэтому  необходимо представить полную картину  отношений и связей, возникающих  при управлении процентным риском, определить область применимости различных  методик управления им. В неустойчивой же экономике, при высокой инфляции, банки обычно перекладывают процентный риск на клиентов, устанавливая большую разницу между ставками привлечения и размещения. Тем самым снижается платежеспособность клиентов, и, соответственно, увеличивается риск ликвидности банков. Однако в последнее время повысился интерес российских банкиров к процентному риску. Особенностью этого вида риска является то, что он по своей сути, требует сложных математических методов для охвата всех источников его возникновения, правильного измерения и адекватного реагирования. В настоящее время существуют известные методики управления процентным риском в сфере рынка ценных бумаг, которые могут быть использованы при управлении процентным риском в банке. Необходимо отметить, что до настоящего времени основной проблемой российских банков была проблема кредитного риска. Слабо развитая правовая база и недостаточно проработанные механизмы кредитования вели к существенным потерям. Со временем были разработаны методики, позволяющие с высокой степенью надежности проводить кредитные операции. Кредитные риски у разных банков постепенно сглаживаются. Поэтому в настоящее время главным направлением повышения эффективности работы банка является совершенствование его управления в целом. К такому управлению, в первую очередь, относится управление процентным риском. Именно от качественного управления им зависит сегодня конкурентоспособность и стабильность деятельности банка.

 

 

 

 

 

1. Процентный риск  в системе банковских рисков.

Процентный риск (на англ. Interest rate risk) — это один из видов  банковского риска, обусловленный  колебанием рыночных процентных ставок, которое может привести к уменьшению или к потере прибыли банка  от кредитно-депозитных операций.

Так как процентный риск возникает из-за колебаний процентных ставок, это приводит к изменению  затрат на выплату процентов или  доходов на инвестиции, а значит изменяется величина прибыли (или потере) по сравнению с ожидаемой. С этим видом рисков, как правило, сталкиваются банки, страховые и инвестиционные компании, а так же нефинансовые предприятия, которые занимают средства или вкладывают их в активы, приносящие проценты (государственные ценные бумаги, облигации предприятий и т.д.).

Часто займы и капиталовложения осуществляются по плавающей процентной ставке, это значит, что подлежащие уплате или получению проценты периодически пересматриваются и выплачиваются  в соответствии с текущей рыночной ставкой.

Так же процентная ставка может  быть фиксированной. Это значит, что  выплачивается постоянный процент, а рыночная стоимость таких вложений колеблется в зависимости от текущей  процентной ставки и, как и в случае с плавающей ставкой, приносит инвестору  прибыль на капитал или убыток.

Изменения процентных ставок влекут за собой несколько разновидностей риска:

1. Риск увеличения расходов по уплате процентов или снижения дохода от инвестиций до уровня ниже ожидаемого из-за колебаний общего уровня процентных ставок.
2. Риск, связанный с таким изменением процентных ставок после принятия решения о взятии кредита, которое не обеспечивает наиболее низких расходов по уплате процентов.
3. Риск принятия такого решения о предоставлении кредита или осуществлении вложений, которое в результате не приведет к получению наибольшего дохода из-за изменений процентных ставок, произошедших после принятия решения.
4. Риск того, что сумма расходов по уплате процентов по кредиту, взятому под фиксированный процент, окажется более высокой, чем в случае кредита под плавающий процент, или наоборот.

Риск для заемщика имеет  двойственную природу. Получая займ по фиксированной ставке, он подвергается риску из-за падения ставок, а  в случае займа по свободно колеблющейся ставке он подвергается риску из-за их увеличения. Риск можно снизить, если предугадать, в каком направлении  станут изменяться процентные ставки в течение срока займа, но это  сделать достаточно сложно.

Риск для кредитора  — это зеркальное отображение  риска для заемщика. Чтобы получить максимальную прибыль, банк должен предоставлять  кредиты по фиксированной ставке, когда ожидается падение процентных ставок, и по плавающей ставке, когда  ожидается их повышение.

Инвестор может помещать средства на краткосрочные депозиты или депозиты с колеблющейся процентной ставкой и получать процентный доход. Инвестор должен предпочесть фиксированную  процентную ставку, когда предполагается падение процентных ставок, и колеблющуюся, когда ожидается их рост.

Изменение процентных ставок в зависимости от срока займа  можно выразить с помощью кривой процентного дохода. Нормальной кривой процентного дохода считается восходящая кривая. Она означает, что процентные ставки для долгосрочных займов обычно выше, чем для краткосрочных, и тем самым компенсируют кредиторам связанность их средств на более длительный срок и более высокий кредитный риск в случае долгосрочных займов.

Точка зрения банка на процентный риск отличается от точки зрения его  корпоративных клиентов. Процентный риск для финансовых учреждений бывает базовым и риском временного разрыва.

Базовый риск связан с изменениями  в структуре процентных ставок. Базовый  риск возникает, когда средства берутся  по одной процентной ставке, а ссужаются  или инвестируются по другой.

Риск временного разрыва  возникает, когда займы получают или предоставляют по одной и  той же базовой ставке, но с некоторым  временным разрывом в датах их пересмотра по взятым и предоставленным  кредитам. Риск возникает в связи  с выбором времени пересмотра процентных ставок, поскольку они  могут измениться в промежутке между  моментами пересмотра.

Основной задачей регулирования  рисков является поддержание приемлемых соотношений прибыльности с показателями безопасности и ликвидности в  процессе управления активами и пассивами  банка, то есть минимизация банковских потерь. Эффективное управление уровнем  риска должно решать целый ряд  проблем - от отслеживания (мониторинга) риска до его стоимостной оценки. Уровень риска, связанного с тем  или иным событием, постоянно меняется из-за динамичного характера внешнего окружения банков. Это заставляет банк регулярно уточнять свое место  на рынке, давать оценку риска тех  или иных событий, пересматривать отношения  с клиентами и оценивать качество собственных активов и пассивов, следовательно, корректировать свою политику в области управления рисками. Каждый банк должен думать о минимизации  своих рисков. Это необходимо для  его выживания. Минимизация рисков - это борьба за снижение потерь, иначе называемая управлением рисками. Все это предполагает разработку каждым банком собственной стратегии управления рисками, то есть основ политики принятия решений, таким образом, чтобы своевременно и последовательно использовать все возможности развития банка и одновременно удерживать риски на приемлемом и управляемом уровне.

Цели и задачи стратегии  управления рисками в большой  степени определяются постоянно  изменяющейся внешней экономической  средой, в которой приходится работать банку. В основу банковского управления рисками должны быть положены следующие  принципы:

- прогнозирование возможных  источников убытков или ситуаций, способных принести убытки, их  количественное измерение;

- финансирование рисков, экономическое стимулирование их  уменьшения;

- ответственность и обязанность  руководителей и сотрудников,  четкость политики и механизмов  управления рисками;

- координируемый контроль  рисков по всем подразделениям  и службам банка и наблюдение  за эффективностью процедур управления  рисками;

- предотвращение (предупреждение) возникновения рисков или их  минимизация - завершающий, важнейший  этап процесса управления рисками.

Банк должен уметь выбирать такие риски, которые он может  правильно оценить и которыми способен эффективно управлять. Решив  принять определенный риск, банк должен быть готов управлять им, отслеживать  его.

Это требует владения навыками качественной оценки соответствующих  процессов. К примеру, рассмотрим процентный риск. По сфере влияния он является внутренним риском банка, так как  происходящие изменения в процентных ставках для данного банка могут быть отрицательными, а для какого-нибудь другого - положительными. Это зависит от проводимой банком политики. Внешние же риски для всех субъектов влекут отрицательные последствия. Процентный риск зависит от структуры баланса банка, несмотря на то, что инструменты, с помощью которых осуществляется управление процентным риском, могут отражаться на забалансовых счетах, в конечном итоге они оказывают свое действие через статьи балансовых счетов, поэтому процентный риск является балансовым риском. Этот риск является регулируемым (открытым) комплексным риском. Он носит спекулятивный характер, так как разное движение процентных ставок может повлечь как убытки, так и дополнительные прибыли.

Для того, чтобы это представить  необходимо рассмотреть процентный риск в системе управления банком.

Источники процентного  риска:

• Несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с фиксированной процентной ставкой;
• Несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с изменяющейся процентной ставкой (риск пересмотра процентной ставки);
• Изменения конфигурации кривой доходности по длинным и коротким позициям по финансовым инструментам одного эмитента, создающие риск потерь в результате превышения потенциальных расходов над доходами при закрытии данных позиций (риск кривой доходности);
• Для финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой при условии совпадения сроков их погашения — несовпадение степени изменения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым кредитной организацией ресурсам; для финансовых инструментов с плавающей процентной ставкой при условии одинаковой частоты пересмотра плавающей процентной ставки — несовпадение степени изменения процентных ставок (базисный риск);
• Широкое применение опционных сделок с традиционными процентными инструментами, чувствительными к изменению процентных ставок (облигациями, кредитами, ипотечными займами и ценными бумагами и пр.), порождающих риск возникновения убытков в результате отказа от исполнения обязательств одной из сторон сделки (опционный риск).

2. Сущность и  место управления процентным  риском в системе управления  банком.

В чем заключается процентный риск? При управлении процентным риском необходимо решать такие проблемы, как определение причин и факторов риска, определение способов оценки, определения методов управления. Для этого надо сформировать четкое представление о том, какое место  занимает процентный риск в системе  управления банком. Создадим упрощенную модель управления банком, включающую перечисление основных рисков, над  которыми осуществляется управление, особенности управления ими, отличие  их от других рисков и их роль и влияние  на общий результат деятельности.

Типичные внешние риски. Они не поддаются нормальной оценке и управлению. Они являются либо сугубо индивидуальными рисками  для каждого банка. К примеру, политический риск у крупных банков совершенно иной, чем у мелких. Крупные  банки могут им активно управлять, кроме того, для них прибыльность не является главной целью. Либо они  являются для всех одинаково непредсказуемыми, например конъюнктурные и экологические. Таким образом, очень сложно эти  риски выделять в отдельную область  исследования. Их влияние можно приблизительно оценить и, если это необходимо, вводить  его в модели других рисков, как  остаточные риски. Различным методикам  оценки поддаются внутренние риски. Это кредитный, процентный, риск несбалансированной ликвидности, и валютный риск.

Кредитный риск возникает  в отношениях между конкретным банком с конкретным клиентом. Причиной риска  является неправильная оценка кредитоспособности клиента. Факторами риска является неправильный размер кредита, неверная форма выдачи кредита, недостаточное  обеспечение и др. То есть размер риска зависит от проводимой банком работы с клиентом.

Соответственно для такой  работы необходимые данные о состоянии  клиента и в меньшей степени  данные о самом банке. При кредитном  риске всегда можно вычислить  размер потерь. Так как известно, выполнил ли клиент договор или нет, и в каком объеме. Кроме того, для оценки кредитного риска банк не интересует, за счет каких средств  он выдает кредит. Средневзвешенная сумма  всех кредитных рисков представляет собой общий кредитный риск. В  таком виде он входит в общую модель управления банковскими рисками. Процентный риск во многом противоположен кредитному. Банк не уверен, вернет ли ему кредитор деньги, кредитор не знает, оставит  ли банк плату за кредит на том же уровне и т.д. Все это примеры  рисков в финансовой деятельности возникающих  лично между участниками сделки. Однако, если другой банк будет предлагать более низкие ставки по кредитам, то заемщику станет невыгодно продолжать кредитоваться у старого банка, так как при этом он будет нести  вмененные издержки. В этом случае результаты данного заемщика будут  хуже, чем у других аналогичных, кредитуемых  во втором банке. То есть, на результаты повлияет изменение окружающей среды, в отличие от первого случая, когда  на результаты влияет изменение внутри самой системы банк - заемщик. Тогда  для оценки процентного риска  необходимо иметь представление  об окружающей среде и о показателях  в банке, на которые эта среда  воздействует.