Производные инструменты: фьючерсный контракт
Реферат, 21 Декабря 2012, автор: пользователь скрыл имя
Описание
Рыночная экономика представляет собой совокупность различных рынков. Одним из них является финансовый рынок. Финансовый рынок – это рынок, который опосредует распределение денежных средств между участниками экономических отношений. Одним из сегментов финансового рынка выступает рынок ценных бумаг, или фондовый рынок. Рынок ценных бумаг – это рынок, который опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг.
Содержание
Задание 1. Реферат на тему «Производные инструменты: Фьючерсный контракт». 3
Введение 3
Понятие фьючерсного контракта 4
Организация торговли фьючерсными контрактами 4
Вариационная маржа 6
Ценовые и позиционные лимиты 6
Определение дохода продавца фьючерсного контракта, определение дохода покупателя фьючерсного контракта 7
Задание №2. 13
Список использованной литературы 14
Работа состоит из 1 файл
контр Рынок ценных бумаг.doc
— 250.50 Кб (Скачать документ)Ценовые и
позиционные лимиты позволяют бирже
уменьшить риски участников торгов,
связанные с неиспользованием сделок
и обусловленные причинами глоб
Фьючерсный контракт с учетом возможных рисков ставит и продавца, и покупателя в одинаковые условия. Для каждого из них потенциальные доходы и потенциальные убытки одинаковы. Если инвестор не уверен в надежности своих прогнозов относительно будущего развития рыночной конъюнктуры, ему следует попытаться ограничить риск от возможных будущих потерь.
Использование фьючерсных контрактов на срочном рынке FORTS позволяет проводить операции с высокой доходностью, низкими издержками и минимальными вложениями средств. Эти свойства делают операции с фьючерсами более привлекательными по сравнению с альтернативными операциями на долговом рынке. Рассмотрим, как с помощью фьючерсов на корзину облигаций Москвы можно играть на повышение цен инструментов долгового рынка.
Задание №2.
Задача: Среднемесячная инфляция уменьшилась с 2,5% до 1,5%. На сколько изменится инфляция в пересчете на год?
Решение:
(1 + 0,025)12 = (1 + γ1) — в случае инфляции, равной 2,5\%,
1,345=(1 + γ1); γ1 = 0,345, или 35% годовых
(1 + 0,015)12 = (1 + γ2) — в случае инфляции, равной 1,5\%.
1,196=(1 + γ2); γ2 = 0,196, или 20% годовых
Вывод: Отсюда уменьшение инфляции в пересчете на год составляет 15%.
Список использованной литературы
- Никифорова В.Д., Островская В.Ю. Государственные и муниципальные ценные бумаги. – СПб.: Питер, 2004.
- Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. И доп.М.: Финансы и статистика, 2001.
- Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: Российская практика: Учебник для вузов / Институт фин. менеджмента Академии менеджмента и рынка. – М.: ИНФРА – М, 1997.
- Сердюков Е., Ефимчук И., Габриелян К. Фьючерсы на процентные ставки: новые возможности для участников долгового рынка. // РЦБ. – 2005.– №13, – С.11-17
- Ценные бумаги: учебник / под ред. В.И. Колесникова, В.С. Торкановского. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.