Методы, функции и основные направления ЦБ в денежно – кредитной политике

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ  (РГТЭУ)

ФАКУЛЬТЕТ УПРАВЛЕНИЯ

 

Кафедра экономики и управления на предприятиях торговли

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине Экономическая теория

 

специальность

080502 – Экономика и управление  на предприятии (торговли)

 

 

 

 

 

Тема:

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Студентка 1 курса группа 35 очная форма обучения Фамилия И.О.

Преподаватель: Фамилия И.О.

 

 

 

 

Москва 20101

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.

Глава 1.    Методы, функции и основные направления  ЦБ в денежно – кредитной политике

1. Основные направления ЦБ в денежно - кредитной политике
2. Методы и функции ЦБ

 

Глава 2.    Понятие, состояние и операции ЦБ

2.1.    Понятие  современной кредитно - денежной  системы

2.2.    Состояние  и перспективы развития ЦБ  в денежной системе

2.3.    Операции  ЦБ

4. Политика валютного курса Центрального банка

 

Заключение.

 

Список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

 

Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Денежно –  кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.[3,С.33]

Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики, при этом он преследует конкретные цели: регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.

Общее состояние экономики  в большой мере зависит от состояния  денежно-кредитной политики. Денежно-кредитная  политика тесно увязывается с  внутриполитическими и экономическими отношениями, особенно темпами инфляции и экономического роста. Поиск действенных форм и методов денежно-кредитного регулирования экономики предполагает изучение и обобщение накопленного в этой области опыта стран с рыночной экономикой. Осуществляемая в этих странах денежно-кредитная политика является одной из составляющих экономической политики и позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с быстрой корректировкой регулирующих мероприятий, оказывая им оперативную и гибкую поддержку. В связи с этим большой интерес вызывают различные аспекты деятельности центральных банков, являющихся основными проводниками официальной денежно-кредитной политики.

Центральный банк регулирует экономику через денежно-кредитную  систему.  Поэтому задачами курсовой работы являются:

• раскрытие понятия и принципов денежно-кредитной политики;
• рассмотреть методы, функции и роль ЦБ;
• рассмотреть роль центрального банка в денежно – кредитной политике.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1.    Методы, функции и основные направления  ЦБ в денежно – кредитной политике.

 

1. Основные направления ЦБ в денежно – кредитной политике.

 

Центральный Банк - экономически самостоятельное учреждение, осуществляет свои расходы за счет собственных  доходов. ЦБ контролирует деятельность кредитных организаций, выдаёт и отзывает у них лицензии на осуществление банковских операций, а уже кредитные организации работают с прочими юридическими и физическими лицами.

Теории спроса и предложения  денег, равновесия на денежном рынке  дают научную основу для проведения обоснованной, взвешенной кредитно-денежной политики, направленной на стабилизацию экономического развития.

Денежно – кредитная  политика, основным проводником которой, как правило, является ЦБ, направленная главным образом на воздействие на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и, следовательно, экономики. Достижение этих задач преследует цель стабильности экономического роста, низкой безработицы и инфляции.

Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно-денежной политики, при этом он преследует конкретные цели: регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.

В большинстве промышленно  развитых стран политика Центрального банка распространяется главным  образом на коммерческие и сберегательные банки и осуществляется в следующих  формах.

1. Учетная политика заключается в учете и переучете коммерческих векселей, поступающих от коммерческих банков, которые, в свою очередь, получают их от промышленных, торговых и транспортных компаний. Центральный банк выдает кредитные ресурсы на оплату векселей и устанавливает так называемую учетную ставку, по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центрального банка. В России эта процентная ставка называется ставкой рефинансирования коммерческих банков.

Основной формой кредитования коммерческих банков Центральным банком Российской Федерации на сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг.

2. Второй формой является определение Центральным банком нормы обязательных резервов. Смысл этой формы заключается в том, что коммерческие банки обязаны хранить часть своих кредитных ресурсов на беспроцентных счетах в Центральном банке. Изменяя норму резервирования, Центральный банк расширяет или ограничивает кредитную экспансию коммерческих банков на кредитном рынке страны.

3. Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-денежной политики Центрального банка во многих странах с рыночной экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, - покупка или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг. При этом все кредитно-финансовые институты, согласно законодательству, обязаны покупать у Центрального банка определенную часть государственных облигаций, финансируя, таким образом, дефицит государственного бюджета. Центральные банки могут с наибольшей эффективностью проводить операции на открытом рынке в тех странах, где существует емкий рынок государственных ценных бумаг (США, Великобритания, Канада).

4. Четвертой формой  является прямое воздействие Центрального банка на кредитную систему путем прямых инструкций, директив, предписаний и писем, а также применение санкций за их нарушение.

В стремлении добиться стабилизации экономики центральные банки  сталкиваются с дилеммой: что выбрать  в качестве инструмента монетарной политики - контроль над денежным предложением денежной массы или контроль над динамикой процентной ставки. Так в стремлении стабилизировать процентную ставку, государство должно отказаться от каких-либо строгих ориентиров прироста денежного предложения, и увеличивать денежную массу для снижения ставки процента до желаемого уровня. Напротив, Центральному банку придется ограничивать предложение денег для повышения процентной ставки до целевого уровня. Если же приоритетной задачей ставится поддержание прироста денежного предложения, то ЦБ должен допустить колебания процентной ставки. Невозможность одновременного контроля денежного предложения и уровня процентной ставки называется дилеммой целей кредитно-денежной политики.[2,С.36]

Центральный банк в большинстве  стран принадлежит государству. Но даже если государство формально не владеет его капиталом (США, Италия, Швейцария) или владеет частично (Бельгия, Япония), центральный банк выполняет функции государственного органа. Центральный банк обладает монопольным правом на выпуск в обращение (эмиссию) банкнот – основной составляющей наличной – денежной массы. Он хранит официально золотовалютные резервы, проводит государственную политику, регулируя денежно – кредитную сферу и валютные отношения.

Центральный банк учувствует в управлении государственным долгом и осуществляет кассовое – расчетное обслуживание бюджета государства.

 

2. Методы и функции ЦБ.

 

Методы, используемые в  денежно-кредитной политике, разнообразны, но наиболее распространенными из них  являются:

1. процентные ставки по операциям;
2. нормативы обязательных резервов (резервные требования);
3. операции на открытом рынке;
4. рефинансирование банков;
5. валютное регулирование;
6. установление ориентиров роста денежной массы;
7. прямые количественные ограничения;
8. выпуск от своего имени облигаций. 
   Указанные методы денежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов в целом.[5,С.30]

Операции на открытом рынке - продажа и покупка центральными банками ценных бумаг с целью  воздействия на массу денег в обращении и объем кредитов. Обычно операции проводятся с краткосрочными правительственными ценными бумагами.

В целом операции на открытом рынке различаются в зависимости  от:

1. Условий сделки: купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей - так называемые обратные операции;
2. Объектов сделок: операции с государственными или частными бумагами;
3. Срочности сделки: краткосрочные (до 3 мес.), долгосрочные (до 1 года и более) операции с ценными бумагами;
4. Сферы проведения операций: только на банковском секторе рынка ценных бумаг или на небанковском секторе рынка;
5. Способа установления ставок: определяемых или центральным банком или рынком.

Посредством покупки  увеличивается вложение средств  в экономическую систему, вследствие чего повышается объем кредитов. От продажи наблюдается обратный эффект.

Проведение банком денежно  – кредитной политики в современный  условиях связано с необходимостью повышения действенности ее инструментария, чему бы могли способствовать следующие меры.

Совершенствование процентной политики:

Центральный банк стремится к поддержанию  реальных процентных ставок на низком положительном уровне (выше уровня инфляции), стимулирующим спросом  на заемные средства со стороны реального  сектора и соответственно экономический рост.

Важную роль среди процентных ставок ЦБ играет ставка рефинансирования. Изменяемая в зависимости от экономической  ситуации, она выполняет сигнальные функции, давая участникам, денежного  рынка информацию об оценке ЦБ сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития и, тем самым, оказывая влияние на инфляционные ожидания хозяйствующих субъектов. Однако задачей ставки рефинансирования не является оперативное влияние на изменение текущей ситуации на межбанковском рынке.

Действия ЦБ в области процентной политики должны преследовать следующие цели:

• содействовать формированию объективного уровня процентных ставок в экономике с целью регулирования совокупного спроса в соответствии с ориентирами ДКП;
• определить вид ставки, оказывающей наиболее значимое влияние на экономику (на основе анализа влияния процентных ставок по инструментам ЦБ на ставки денежного рынка, уровень доходности других секторов финансового рынка, ставки по кредитам реальному сектору, а также на экономическую динамику).(11,С.18)

Кредитование (рефинансирование) Центральным банком кредитных организаций  традиционно определяется как предоставление банкам заимствований в случаях, когда они испытывают временные  финансовые трудности, имеющее целью  поддержание ликвидности кредитных организаций, а, следовательно, в макроэкономическом плане, обеспечение стабильности всего рынка банковских услуг. Преследуя свою основную законодательную цель обеспечения стабильности национальной валюты, применение регулятором инструментов денежно-кредитной политики посредством регулирующего воздействия на кредитные организации направлено, в том числе, и на обеспечение устойчивости национальной банковской системы. Значительное разовое целенаправленное воздействие центрального банка страны на валютный рынок и валютный курс, осуществляемое путем продажи или закупки банком крупных партий иностранной валюты. Валютная интервенция предпринимается для регулирования курса иностранных валют в интересах государства.