Государственная кредитно-денежная политика

     При этом третьей подписью на векселе является подпись коммерческого банка, который переучитывает вексель в центральном банке.

     Иногда  законодательство разрешает центральным  банкам производить лишь переучет  краткосрочных векселей, например  в России сроком до трех месяцев.

      Перезалог  векселей  - это краткосрочные  ссуды под векселя, предъявленные  коммерческими банками.

     Перезалог  ценных бумаг – выдача банковских  ссуд под государственные ценные  бумаги, но в некоторых странах  допускается также выдача ссуд под другие виды ценных бумаг.  

      Помимо  коммерческих банков заемщиком  у центральных банков является  государство. При этом необходимо  различать взаимоотношения государства  и центрального банка при устойчивом  и неустойчивом состоянии государственных  финансов.

       При устойчивом состоянии государственных финансов кредитование центральным банком ограничивается кредитованием краткосрочных потребностей государства для финансирования кассового дефицита государственного бюджета, при котором он вскоре покрывается из обычных доходов государства. Кассовый дефицит - это временный дефицит на протяжении нескольких месяцев, когда государственные доходы не покрывают текущие государственные расходы. Кредитование такого дефицита не представляет угрозы для денежного обращения, поскольку ссуда, выданная в данном квартале, как правило, погашается в следующем же квартале.

В тех случаях, когда  дефицит государственного бюджета  приобретает систематический характер и правительство постоянно пользуется  кредитами центрального банка для покрытия дефицита государственного бюджета, ссуды государству становятся фактором инфляции.

К важным функциям эмиссионных  банков относятся на открытом рынке  и девизные операции.

Операции на открытом рынке - это покупка - продажа государственных ценных бумаг. Инвестиции в государственные ценные бумаги для эмиссионных банков представляют собой не только форму вложения свободных денежных средств, но и способ финансирования государства и метод воздействия эмиссионного банка на денежный рынок. Путем операций на открытом рынке эмиссионные банки могут повышать и понижать общий объем средств у коммерческих банков, предназначенных на финансирование других потребностей помимо кредитования государства.

Девизные операции⁴ – это покупка и продажа эмиссионным банком иностранной валюты для поддержания в определенных пределах курса национальной денежной единицы. Эти операции имеют широкое распространение в деятельности Центрального Банка России. Так, в третьем квартале 1995г. в России был введен так называемый «валютный коридор», когда размеры колебаний курса российского рубля к доллару США были ограничены определенными пределами.

 

Центральный Банк России и его операции.

 

Деятельность Центрального банка России регулируется Федеральным  законом  «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) и Федеральным законом «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», который был принят Государственной Думой 12 апреля 1995г.

В соответствии с этими  законодательными актами  основными целями деятельности Банка России являются:

• защита и обеспечение устойчивости рубля, в том числе его покупательной способности по отношению к иностранной валютам;
• развитие и укрепление банковской системы  Российской Федерации;

 

______________________

Девизные операции⁴ - «Финансы, денежное обращение и кредит» Дробозина Л.А.                                     

• обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.               

       Основными задачами Центрального Банка РФ, как важнейшего звена банковской системы, которое обеспечивает равновесие денежного рынка, являются:

• обеспечение стабильности национальной валюты;
• проведение государственной политики в области кредита, денежного обращения, расчетов и валютных отношений;
• содействие государственному контролю за коммерческими банками и небанковскими организациями.

 

К основным инструментам Центрального Банка РФ относятся:

• операции на открытом рынке, выражающиеся в продаже или покупке ценных бумаг;
• варьирование учетной ставки;
• политика минимальных резервов, выражающаяся варьированием норм резервов, которые коммерческие банки обязаны держать на счетах в центральном банке.

      Кроме  Центрального Банка РФ важнейшими  кредитными институтами выступают  также коммерческие банки.

Коммерческие банки ⁵– кредитные учреждения универсального характера.

      Характерная  особенность коммерческих банков, отличающая их от государственных  банков  и кредитных кооперативов, заключается 

в том, что основной целью  их деятельности является получение

 

___________

Коммерческие банки⁵ – «Макроэкономика» Протас В.Ф..

прибыли.

      В РФ  все кредитные организации банковского  типа подразделяются на два  вида: собственно банки и кредитные  учреждения. Банк – кредитная  организация, которая на основании лицензии ЦБР привлекает на условиях возвратности денежные средства и другие ценности юридических и физических лиц и размещает их от своего имени на условиях возвратности, срочности, а также осуществляет расчетные и другие банковские операции.

       Кредитные  учреждения – это юридические  лица, не являющиеся банками,  которым по лицензии ЦБР предоставляется  право осуществлять отдельные  банковские операции, за исключением  денежных операций с физическими  лицами. В названии кредитных  учреждений не может использоваться термин «банк» и производные от этого термина.

 

      Главными функциями коммерческих  банков являются:

• принятие и размещение денежных вкладов;
• привлечение и предоставление кредита;
• осуществление расчетов по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание ;
• осуществление посредничества в кредите;
• стимулирование накоплений в хозяйстве;
• посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами.

       Операции  коммерческих банков подразделяются на активные и пассивные. Суть активных операций заключается в размещении денежных средств (предоставление кредитов, покупка акций, облигаций, ценных бумаг), а пассивных – в привлечении денежных ресурсов (прием депозитов, продажа акций, облигаций, ценных бумаг).

Коммерческие  банки подразделяются по следующим видам:

• по принадлежности уставного капитала и способу его формирования: в форме акционерных обществ с ограниченной ответственностью, участием иностранного капитала, иностранных банков и др.;
• по видам совершаемых операций: универсальные и специализированные;
• по территории;
• по отраслевой ориентации.

 

Принципы деятельности коммерческих банков:

• первым и основополагающим принципом деятельности коммерческого банка является работа в пределах реально имеющихся ресурсов;
• полная экономическая самостоятельность, подразумевающая экономическую ответственность банка за результаты своей деятельности;
• взаимоотношения коммерческого банка со своими клиентами строятся как обычные рыночные отношения;
• регулирование деятельности банка осуществляется только косвенными экономическими (а не административными) методами.

    Денежно-кредитная  политика – совокупность мероприятий в области денежно-кредитной системы.

       Главная  цель денежно-кредитной политики  – создание условий достижения устойчивого роста общего уровня производства, стабильного уровня цен, высокого уровня занятости и баланса внешнеэкономической деятельности.

       Помимо  главной цели денежно-кредитной  политики существуют также промежуточная  и тактическая цели.

       Суть промежуточной цели – регулирование значения ключевых экономических переменных на достаточно продолжительных временных интервалах.

      Тактическая  цель заключается в проведении ряда последовательных операций на относительно коротком временном интервале, которые согласуются с общими долгосрочными планами.                                                                

      Получение  прибыли  не является целью  деятельности Банка России. Во взаимодействии с Правительством РФ он разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля:

• монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
• устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
• осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организации, занимающихся их аудитом;
• осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
• регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитным организациям в соответствии с федеральными законами;
• осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
• определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
• организует и осуществляет валютный контроль как через уполномоченные банки, так и непосредственно.

 Банк России участвует в разработке  прогноза платежного баланса     Российской   Федерации   и  организации   составления

платежного баланса России.

Банк России подотчетен Государственной Думе Федерального Собрания Российской Федерации. В пределах своих полномочий он независим в своей деятельности .

Нормативные акты Банка  России в полном объеме направляются в необходимых случаях во все  зарегистрированные кредитные организации. Как правило, кредитные организации получают эти документы в том расчетно-кассовом центре Головного территориального управления ЦБР, в котором у них имеется корреспондентский счет.

Банк России не может  участвовать в капиталах кредитных  организаций, если иное не установлено  Федеральным законом. Например, ему разрешено иметь 51 % акций Сберегательного банка РФ, участвовать в капитале Внешэкономбанка и Внешторгбанка РФ. В капитале других коммерческих банков и кредитных организаций ЦБ России участвовать не имеет права.

Высшим органом управления Банка России является Совет директоров, в который входят Председатель Банка и двенадцать членов Совета директоров.

 

Основными инструментами  и методами денежно-кредитной политики Банка России в соответствии с  законодательством являются:

• процентные ставки по операциям Банка России;
• нормативы обязательных резервов коммерческих банков;
• операции на открытом рынке;
• рефинансирование банков;
• валютное регулирование;
• установление ориентиров роста денежной массы;
• прямые количественные ограничения деятельности коммерческих банков.                                                                 

 Процентные ставки  Банка России – минимальные  ставки, по которым он осуществляет  свои операции, используя процентную политику для воздействия на рыночные процентные ставки в целях укрепления рубля.

Размер обязательных резервов в процентном отношении к обязательствам кредитной системы, а также порядок их депонирования в Банке России устанавливается советом директоров. При этом норматив обязательных резервов не может превышать 20% обязательств кредитной организации и может быть дифференцированным для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов.

 К операциям на  открытом рынке относятся купля-продажа  Банком России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг.

   Рефинансирование банков – кредитование Банком России других банков, в т.ч. учет и переучет векселей.

  Под валютным регулированием денежно-кредитной политики понимается купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля, суммарный спрос и предложение денег.

  Под прямыми количественными ограничениями Банка России понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских мероприятий.