Фондовые вексельные операции

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение          Стр. 3

Функции и виды векселей       Стр. 4

Особенности обращения  векселя как ценной бумаги.

Вексельные реквизиты        Стр. 8

Операции банков с  векселями      Стр. 11

Фондовые вексельные операции      Стр. 18

Заключение         Стр. 19

Список использованной литературы     Стр. 20

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Ценные бумаги - это  и инструмент привлечения средств  и объект вложения финансовых ресурсов, а их обращение - сфера таких весьма рентабельных видов деятельности, как  брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая, консультационная.

Возникновение и быстрое  развитие упорядоченного рынка ценных бумаг были обусловлены становлением капиталистических производственных отношений. Прежде всего это проявилось в расширении границ коммерческого кредитования, которое представляет собой исходную форму капиталистического кредита.

Орудием коммерческого  кредита выступает вексель - первый вид ценной бумаги. Вексель превращается в форму кредитных денег.

По сравнению с другими долговыми обязательствами вексель обладает:

абстрактностью, поскольку в нем  не оговариваются конкретные причины  появления долгового обязательства;

бесспорностью, т.е. обязательством должника произвести платеж независимо от условий возникновения долга;

обращаемостью, позволяющей  использовать вексель как средство обращения вместо наличных денег (в  связи с этим вексель получил  название торговых денег).

Эти моменты свидетельствуют  о большом значении, которое имели  ценные бумаги в виде векселей в  развитии промышленного производства, утверждении капиталистических отношений и становлении рынка.

Целью данной работы является изучение функций и видов векселей, а так рассмотрение различных  видов операций с векселями.

 

 

 

1. Функции и виды векселей

 

Исторически вексель - первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, как средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки уплаты денег за проданные товары. Вексель является действенным рыночным инструментом, обеспечивающим исполнение обязательств и возврат долгов.

Вексель - это письменное долговое обязательство строго установленной  формы, удостоверяющее безусловное  обязательство одной стороны уплатить в установленный срок определенную денежную сумму другой стороне и право последней требовать этой уплаты.

Вексель - универсальный  финансовый инструмент, который выполняет  несколько экономических функций. Рассмотрим основные из них.

Прежде всего посредством  векселя можно оформить различные  кредитные обязательства: оплатить купленный товар или оказанные  услуги на условиях коммерческого кредита, возвратить полученную ссуду, предоставить кредит, оформить привлечение дополнительного  оборотного капитала - первая функция векселя.

Вторая функция векселя - возможность его использования в качестве средства обеспечения сделок и кредитов, причем использоваться с этой целью могут и собственные векселя предпринимателя, и векселя, полученные от предприятий по торговым оборотам.

Третья функция векселя  заключается в том, что он служит средством платежа, кредитной формой денег, при этом вексельное обращение  способно многократно ускорять расчеты, поскольку в развитом коммерческом обороте вексель до своей оплаты проходит через десятки держателей, погашая их денежные обязательства и уменьшая потребность в наличных деньгах, что особенно важно в случае недостаточности последних в денежном обороте.

В качестве платежного средства вексель широко используется в международных расчетах при осуществлении экспортно-импортных операций

Через механизм переучета  вексель выполняет четвертую  функцию - инструмента рефинансирования и денежно-кредитного регулирования  Банка России.

Векселя в зависимости  от условий возникновения долга и выполняемых функций подразделяются на коммерческие, финансовые и обеспечительные.

Коммерческие векселя  основаны на реальной сделке по купле-продаже  товаров в кредит, выдача их влечет отсрочку платежа. Эти векселя передаются фактически под залог товара и обеспечиваются теми денежными средствами, которые поступят от продажи товаров, приобретенных с помощью векселя. Такие векселя называют еще товарными, покупательскими или покрытыми. Они составляют наиболее прочную базу вексельного оборота.

Однако помимо покрытых векселей в коммерческом обороте встречаются безденежные фиктивные векселя, не связанные с потребностями оборота и выдаваемые с целью получения денежных средств посредством учета их в банке.

Существует несколько  разновидностей безденежных векселей: дружеские, встречные и бронзовые (дутые).

Дружеские векселя передаются платежеспособным предприятием в качестве дружеской услуги другому предприятию, испытывающему финансовые затруднения  и нуждающемуся в кредите (либо акцептуются  векселя последнего), с тем чтобы векселедержатель расплатился векселем со своими кредиторами либо учел его в банке.

Выдача дружеских векселей может быть использована и для  искусственного увеличения суммы долга  векселедателя при объявлении его  несостоятельным. Суммы, выплаченные по таким векселям, возвращаются затем векселедержателем векселедателю.

Дружеские векселя выписываются в случае полного доверия контрагенту. Однако в качестве своеобразной гарантии от убытков, которые векселедатель  может понести в случае неоплаты дружеского векселя, векселедержатель вручает своему контрагенту вексель на ту же сумму - встречный вексель.

Выдача встречных векселей практикуется и в тех случаях, когда две нуждающиеся в деньгах  фирмы обмениваются безденежными векселями.

Бронзовые (дутые) векселя также не имеют реального обеспечения и выписываются от имени несуществующей фирмы с целью получения наличных денег в банке.

Разновидностью финансовых векселей служат казначейские векселя - краткосрочные обязательства государства  со сроками погашения 3, 6 и 12 месяцев, выпускаемые в обращение в целях покрытия бюджетного дефицита.

Обеспечительные векселя  используются в качестве средства обеспечения  своевременности и точности исполнения обязательства по какой-либо другой сделке. Обязанная сторона выдает контрагенту соло-вексель (с одной только собственной подписью) сроком по предъявлении. Такой вексель может быть предъявлен к платежу только при невыполнении векселедателем обязательства, которое обеспечивает вексель.

Векселя бывают простые  и переводные.

Простой вексель - простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока конкретную сумму векселедержателю. Его называют - "соло-вексель", т.е. вексель, на котором имеется только одна подпись - лица, обязанного совершить платеж. Такой вексель предполагает, что лицо, выставившее вексель, одновременно плательщик по нему. Простой вексель является долговой распиской покупателя, вручаемой продавцу в обмен на товар или услугу. Однако практически каждый субъект может выступать на товарном рынке как в роли поставщика (кредитора), так и в роли покупателя (должника).

Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содержащий приказ векселедателя, адресованный плательщику-должнику, уплатить деньги (в определенный срок и в определенном месте) получателю (держателю) векселя или по его приказу другому лицу.

В отличие от простого в переводном векселе участвуют  не два, а три лица:

1) трассант - выдающий  вексель;

2) ремитент - первый приобретатель,  получающий вместе с векселем  право требовать и платеж по нему;

3) трассат - плательщик, которому векселедержатель предлагает  произвести платеж.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Особенности обращения векселя как ценной бумаги. Вексельные реквизиты 

Особенности функционирования векселя как ценной бумаги, отличающие ее от других долговых денежных обязательств, состоят в следующем:

- вексель - абстрактный денежный документ, поэтому в тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основания его выдачи, конкретные причины появления долгового обязательства (например, оплата товара, привлечение дополнительных оборотных средств или гарантии возврата ссуды). В силу этого вексель обеспечивается залогом. Абстрактность векселя определяет универсальность его применения;

- предметом вексельного обязательства могут быть только деньги;

вексель обладает такими качествами, как бесспорность и безусловность, поскольку обязательство должника произвести платеж не зависит не от условий возникновения долга, ни от наступления какого-либо события.

Плательщик не вправе ни уклониться от совершения платежа, ни продлить его срок;

векселю свойственна  обращаемость. Возможность многократной передачи векселя из рук в руки посредством передаточной надписи  позволяет использовать его как  средство обращения вместо наличных денег;

векселю присуще такое  важное качество, как вексельная строгость. Реквизиты векселя определены законами о векселях, и все, что не соответствует им, считается ненаписанным. Отсутствие хотя бы одного из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы (при этом вексель может рассматриваться как обычная долговая расписка); особой строгостью отличается также процедура взыскания вексельных долгов;

лица, связанные с движением  векселя, несут солидарную ответственность (исключение составляют лица, совершившие  безоборотную надпись);

при отказе принять вексель к платежу или при его неоплате в срок предусматривается совершение протеста в нотариальном порядке;

обращение к нотариусу  для засвидетельствования подписи  на векселе не требуется;

при расчете коммерческими  векселями важным моментом является обязательство выполнения товарных поставок;

законодательство не допускает выписки коммерческого  векселя на предъявителя, поскольку  в основе вексельного обращения  лежат реальные денежные сделки с  конкретными хозяйствующими субъектами;

эмиссия векселя не предусматривает государственной регистрации, так как в соответствии с Законом РФ "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 г. вексель не является эмиссионной ценной бумагой;

вексель - краткосрочный  денежный документ; максимальный срок его обращения - 361 день. В российской практике срок обращения коммерческого векселя законодательно ограничен 6 месяцами, т.е. векселя могут применяться только при заключении хозяйственных сделок на срок не более 180 дней.

С целью повышения  надежности векселя в обращении  в векселе (простом и переводном) предусматривается вексельное поручительство за векселедателя или плательщика по векселю - аваль, причем вексельные обязательства могут быть гарантированы как полностью, так и в части вексельной суммы. Это обеспечение дается либо третьим лицом, либо одним из лиц, подписавших вексель.

Основные элементы, в  совокупности составляющие вексельное обязательство, называются вексельными  реквизитами. Переводной вексель должен содержать следующие обязательные реквизиты:

1) наименование "вексель", включенное в текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;

2) простое и ничем  не обусловленное предложение  уплатить определенную сумму;

3) наименование и адрес  того, кто должен платить (плательщика-трассата);

4) наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен быть совершен платеж;

5) указание срока платежа;

6) указание места совершения  платежа;

7) указание даты и  места составления векселя;

8) наименование и подпись  векселедателя (трассанта).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.Операции банков с  векселями 

 

Векселя, обращающиеся в  хозяйственном обороте, могут представляться их держателями в банки, во-первых, с целью получения денег до наступления срока платежа по ним и, во-вторых, с целью наиболее удобного получения по векселям платежа по месту нахождения банка. Операции банка с векселями по выполнению первой задачи называются кредитными, а операции, в результате которых разрешается вторая проблема, именуются комиссионными.

 

Кредитные операции банка  с векселями.

По действующему банковскому законодательству коммерческие банки могут предоставлять  своим клиентам вексельные кредиты  в форме: