Аренда и лизинг как форма хозяйствования и лучшего использования капитала

     Преимущество  лизинга для лизингодателя:

• поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств);
• инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;
• основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;
• лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;
• в случае, если лизингополучатель более двух раз подряд не перечислит лизинговые платежи, списание этих платежей со счета лизингополучателя будет осуществляться в бесспорном порядке на основании направленного лизингодателем в банк лизингополучателя распоряжения на списание средств с его счета в пределах сумм просроченных лизинговых платежей;
• лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством и договором лизинга. Тогда все расходы, связанные с возвратом имущества, расходы на его страхование, демонтаж и транспортировку, несет лизингополучатель.

     Лизинг  имеет значительные недостатки:

• от долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников;
• при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;
• арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования;
• относительно высокая стоимость оформления документации и консультаций для осуществления лизинговых схем;
• возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя;
• сумма затрат при реализации схемы лизинга для лизингополучателя выше, чем цена приобретаемого имущества за счет собственных средств или банковского кредита⁹.

2. Тенденции развития рынка лизинговых услуг.

     К наиболее существенным тенденциям, сложившимся  на рынке лизинговых услуг в последние годы, по мнению С.Л. Ковынева (работа «Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок.»), можно отнести:

• уменьшение размера авансовых платежей, уплачиваемых лизингополучателями на стадии заключения договора;
• увеличение сроков договора лизинга. Договоры лизинга, заключаемые напять и более лет, уже не являются исключительными случаями, и доля долгосрочных сделок растет;
• удешевление кредитных ресурсов за счет снижения ставки рефинансирования ЦБ РФ, и как следствие, удешевление лизинговых сделок в целом;
• отказ лизингодателей от требований по дополнительному обеспечению лизинговых сделок;
• расширение комплекса дополнительных услуг, оказываемых лизинговыми компаниями;
• рост роли поставщиков при финансировании (предоставлении коммерческих кредитов) и обеспечение (гарантии поставщиков) лизинговых сделок¹⁰.

     В 2002 – 2003 гг. средняя ставка аванса составляла порядка 30% от стоимости оборудования, в 2004 и в 2005 гг. происходит ее плавное снижение до 20 – 25%, а в отдельных случаях и до 10%. В 2006 г. существенной коррекции суммы требуемого аванса не произошло. Аванс, требуемый лизинговыми компаниями, колеблется в тех же пределах. В то же время в сегментах с высокой конкуренцией, например лизинг автомобильного транспорта, все чаще лизингополучатели настаивают на заключении договора, предусматривающего нулевой аванс, и лизинговые компании вынуждены соглашаться на предлагаемые условия. Но эта ситуация касается клиентов, в которых у лизингодателя существует заинтересованность как в силу большого автомобильного парка, так и в силу их финансовой устойчивости.

     Существенно, до 6 – 10%, сократилось число договоров, заключенных под залог имущества (в 2001 – 2002 гг. указанный процент  достигал 81%), практически отсутствуют  случаи требования со стороны лизингодателей нескольких гарантий одновременно. Подобная ситуация обусловлена увеличением роли поставщиков, которые, понимая, что лизинг может стать для них дополнительным и достаточно эффективным механизмом продаж, начинают все активнее финансировать и обеспечивать лизинговые сделки.

     Увеличивается интерес к страхованию предпринимательских  рисков.

     Отдельного  разговора заслуживает расширение номенклатуры имущества, предоставляемого в лизинг. В этом вопросе можно выделить две тенденции: дифференциацию портфелей лизинговых компаний, т.е. отказ от финансовой аренды какого-то одного вида имущества, и уменьшение стоимости имущества, предоставляемого в лизинг¹¹. Увеличивается интерес и к лизингу отдельных видов имущества, которые ранее фактически отсутствовали в портфелях лизинговых компаний. Несмотря на наличие сложностей как правового, так и технического характера, все больший интерес лизинговые компании и лизингополучатели проявляют к лизингу недвижимого имущества. Растет и количество компаний, предоставляющих в лизинг сельскохозяйственную технику, в том числе фермерским хозяйствам, с которыми 2 – 3 года назад мало кто был готов вести серьезные переговоры.

     Ряд лизинговых компаний пошли по пути привлечения клиентов за счет оказания дополнительных услуг; в первую очередь  это касается лизинга автотранспорта.

     Еще одной тенденцией является существенное уменьшение стоимости лизинговых услуг.

     В 2008 г. рынок лизинговых услуг столкнулся с кризисом. Основной проблемой стали массовые неплатежи лизингополучателей, которые приводили к существенным задолженностям, а также уменьшение спроса на лизинговые услуги. Многие компании, в основном из малого и среднего бизнеса, обанкротились, что привело к непростой ситуации в компаниях-лизингодателях. Главной тенденцией в работе стало «выбивание» долгов.

     По  оценке рейтингового агентства «Эксперт РА», к первому полугодию 2010 г. рынок  лизинга начал восстанавливаться  после кризиса. Быстрому росту масштабов деятельности участников рынка способствовали стабилизация в экономике и существенное снижение процентных ставок в 2010 году, а также эффект  «низкой базы» (в результате значительного сокращения объема рынка лизинга в 2009 г.). Позитивно повлиял на работу лизингодателей и ощутимый рост предложения заемных средств со стороны банков, которые в настоящее время активно ищут надежные объекты для размещения своих активов.

     Объем нового бизнеса по итогам 1 полугодия 2009 года составил 255,5 млрд руб. (приложение 4), темпы прироста к аналогичному периоду прошлого года достигли 183,6%.  Суммарный портфель лизинговых компаний на 01.07.2010 г. увеличился до 1037 млрд руб.

     Основной  тенденцией в деятельности лизингодателей в 1 пол. 2010 г. стал переход от работы с просроченной задолженностью к наращиванию объемов нового бизнеса. Деятельность ранее стабильных клиентов, просроченная задолженность у которых возникла в связи с кризисными явлениями в экономике, восстанавливается. В связи со стабилизацией экономики возросла потребность предприятий в обновлении и расширении основных фондов, и соответственно спрос на лизинговые услуги.

     По  мнению большинства лизингодателей, проблема просроченной задолженности потеряла прежнюю остроту. С клиентами, временно испытывающими трудности, еще в 2009 году были проведены реструктуризации графиков лизинговых платежей. У лизингополучателей, с которыми не удалось договориться, либо имеющих неудовлетворительное финансовое состояние, техника была изъята и, по оценкам лизингодателей, в большинстве своем продана на вторичном рынке. В среднем по рынку продажа изъятой техники на вторичном рынке составила примерно 90%, а передача ее новым лизингополучателям - около 10%.

     Доля  просроченной задолженности на  первое июля 2010 г., согласно данным, предоставленным 73 компаниями, составила 3,5% от суммы лизингового портфеля. Хотя у отдельных лизингодателей еще остаются трудности с урегулированием просроченной задолженности, рынок уже находится на стадии роста¹².

     Сложившаяся на рынке ситуация служит подтверждением того, что финансовая аренда (лизинг) стала реальным инструментом приобретения основных средств не только для крупных компаний, но и для достаточно широкого круга потребителей.

     Заключение.

     В России в настоящее время хозяйственная  деятельность многих организаций зависит от лизинговых операций, т.к. только лизинг позволяет организациям быстро получить оборудование, необходимое для обновления основных фондов, и начать использовать его, не расходуя единовременно значительных денежных средств.

     Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи (движимое и недвижимое имущество), в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства.

     Не  могут быть предметом лизинга  земельные участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральным законом запрещено для свободного обращения или для которого уставлен особый порядок обращения.

     Лизинговые  операции имеют свои преимущества и  недостатки. Главным преимуществом  лизинга является то, что он позволяет  быстро обновить основные фонды предприятия, используя дорогостоящее имущество, наукоемкие технологии без крупномасштабных единовременных вложений, а также гибкость лизинговых платежей.

     Механизм  лизинга обеспечивает дополнительный приток финансирования в производственный сектор, способствуя увеличению внутреннего производства, росту продаж внеоборотных активов и развитию финансовых механизмов, доступных предприятиям.

     Одним из возможных источников ускорения  экономического роста называют сектор малого бизнеса. Лизинг является эффективным механизмом финансирования этого сектора, который банковская сфера традиционно обходила стороной. Сейчас все большее количество лизингодателей в своей деятельности ориентируется на малые и средние предприятия.

     Развитая  лизинговая отрасль расширит возможности  финансирования реального сектора экономики, будет способствовать росту внутреннего производства, реализации основных средств, а также расширит выбор механизмов финансирования, доступных российским предприятиям.

     Таким образом, все поставленные нами задачи в начале исследования выполнены. Цель исследования достигнута.

     Список  используемой литературы.

1. Витрянский В.В. Договор аренды и его виды: прокат, фрахтование на время, аренда зданий, сооружений и предприятий, лизинг. – М.: Статут, 2008.
2. Все о лизинге. Разработка темы, детальный аналитический обзор и практические рекомендации генерального директора ООО «ИНТЕР АУДИТ», члена аудиторской палаты России Ж.А. Морозовой.- Библиотека «Российской газеты», 2008.
3. Горемыкин В.А. Лизинг. Учебник. – Изд. 2-е, исправленное и дополненное. – М.: «Филинъ»; Информцентр XXI в., 2009.
4. Демина Л.М., Тихонов Г.В. Лизинг в машиностроении: Учебное пособие. – М.: МГИУ, 2009.
5. Ковалев В.В. Лизинг: финансовые, учебно-аналитические и правовые аспекты: учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2011.
6. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Вершина,2008.
7. Лизинг: бухгалтерский и налоговый учет / Н.Н. Шишкоедова. – М.: Вершина, 2008.
8. Просветов Г.И. Лизинг: Задачи и решение: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2008.
9. Философова Т.Г. Лизинг: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления. 3-е изд. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.
10. base.garant.ru/10164072/
11. www.unlease.ru
12. www.raexpert.ru/ratings/leasing/2010-I/

     Приложение 1. 

     Схема лизинга.