Анализ финансового состояния предприятия

 

     Рис. 3 - Показатели общей рентабельности 

     Анализируемая компания характеризуется средними  показателями рентабельности капитала. На конец анализируемого периода рентабельность капитала составляет 19,8% годовых. На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составляет 88,5% годовых.

     Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования компании рассчитывается показатель - эффект рычага. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости  заемного капитала и размера финансового рычага. Финансовым рычагом компании называют соотношение заемного и собственного капитала.

     Рис. 4 - Финансовый рычаг

     На  конец анализируемого периода величина эффекта рычага составляет: 68,8%. Эффект рычага положительный - увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала 

3.6 Анализ  оборачиваемости

     Анализ  оборачиваемости позволяет охарактеризовать эффективность управления активами компании и его влияние на финансовое положение компании.

Таблица 6 - Анализ оборачиваемости

 

     Исходя  из таблицы 6 можно сказать , что на конец анализируемого периода оборачиваемость всех активов составляет 0,760. что соответствует периоду оборота всех активов 474 дней. Для оборотных активов период составляет 246 дней, период оборота внеоборотных активов 227 дней.

     При расчете периодов оборота по отношению  к выручке от реализации особое значение имеют три основных показателя: период оборота текущих активов (без учета денежных средств), период оборота текущих пассивов (без учета кредитов) и разница между указанными значениями. 

     Рис. 5 - Периоды оборота текущих активов и пассивов 

     Период  оборота оборотных активов за исключением денежных средств - «затратный цикл». Чем больше затратный цикл, тем больший период времени деньги «связаны» в текущих активах.

     Рис. 6 - Периоды оборота текущих активов 

     Период  оборота всех текущих пассивов за исключением краткосрочных кредитов - «кредитный цикл». Чем больше «кредитный цикл», тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования деятельности за счет участников производственного процесса.

 

     Рис. 7 - Периоды оборота краткосрочных  пассивов 

     Разность  между затратным циклом и кредитным  циклом получила название «чистый цикл». Чистый цикл - показатель, характеризующий  организацию финансирования производственного  процесса.

     На  конец анализируемого периода «затратный цикл» компании составил 233 дней. На конец анализируемого периода «кредитный цикл» компании составил 368 дней. На конец анализируемого периода «чистый цикл» компании составил -135 дней.

     Для характеристики управления отдельными элементами оборотных активов и  краткосрочных обязательств выполнен расчет периодов оборота к индивидуальным базам.

     Период  оборота производственных запасов, характеризующий среднюю продолжительность  хранения производственных запасов  на складе, составляет 74 дней.

     Период  оборота незавершенного производства, характеризующий продолжительность цикла производства продукции, составляет 34 дней. Компания производит продукцию со средним циклом изготовления.

     Период  оборота кредиторской задолженности, характеризующий период оплаты счетов поставщикам со стороны самой компании, составляет 247 дней.

     Период  оборота расчетов с бюджетом и  персоналом, предназначенный для  диагностики возникновения сверхнормативной задолженности перед бюджетом или  персоналом, составляет 9 дней. 

3.7 Анализ  прибыльности текущей деятельности

     Прибыльность  характеризует компанию с точки  зрения получения прибыли на вложенные  в текущую деятельность средства. 

Таблица 7 - Анализ прибыльности текущей деятельности

 
 

     Рис. 8 - Показатели прибыльности

     Прибыльность  продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода  прибыльность продаж составляет: 0,5%. В  течение анализируемого периода  прибыльность продаж существенно не изменилась. Компания характеризуется стабильным показателем прибыльности продаж.

     Прибыльность  всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. На конец анализируемого периода  прибыльность всей деятельности составляет: 26,0%. В течение анализируемого периода прибыльность всей деятельности существенно не изменилась.

     Прибыльность  всех затрат показывает, сколько прибыли  от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих  затрат. На конец анализируемого периода  прибыльность затрат составляет: 0,5%. В течение анализируемого периода прибыльность затрат  существенно не изменилась.

     Возможности компании по извлечению дополнительной прибыли за счет соотношения цен  на реализуемую продукцию и цен  на основное сырье, материалы характеризует ценовой коэффициент.  Интерес представляет именно динамика коэффициента. В течение анализируемого периода ценовой коэффициент существенно не изменился и составил на конец анализируемого периода 0,5%.

     Для характеристики возможных темпов роста  прибыли компании при изменении объемов реализации рассчитывается производственный рычаг. На конец анализируемого периода производственный рычаг составляет: 100,0%. Это означает, что при изменении выручки от реализации  на 1%  прибыль компании измениться на 100,0%.

     Компания  с высоким производственным рычагом - это компания, у которой в  затратах преобладает доля постоянных затрат.

     В течение анализируемого периода  производственный рычаг  существенно  не изменился.

     Оценка  устойчивости прибыли организации  к падению объемов продаж более корректна на основании «запаса прочности». На конец анализируемого периода  «запаса прочности» составляет 100,0%. «Запас прочности» отражает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации продукции, чтобы обеспечить безубыточность работы организации. В течение анализируемого периода «запас прочности»  существенно не изменился. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     В условиях рыночной экономики объективная  оценка предприятия приобретает  весьма актуальное значение, т. к. от ее обоснованности зависит достоверность и реальность информации, представляемой заинтересованным лицам.

     Анализ финансового состояния представляет собой действия для формирования представления о реальном финансовом состоянии предприятия, которые включают логический анализ отчетности, а также количественный анализ, построенный на расчете финансовых коэффициентов (ликвидности, оборачиваемости активов, структуры капитала и обязательств).

     Для оценки финансового состояния предприятия  применяются методы финансового анализа, который представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия в прошлом с целью оценки перспективы его развития.

     По  результатам анализа финансового состояния можно сделать следующие выводы:

     - состояние финансовой устойчивости  предприятия можно охарактеризовать, как удовлетворительное.

     - ликвидность предприятиям характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов.

     - динамика показателей эффективности  деятельности предприятия характеризуется  следующим. На конец анализируемого периода рентабельность капитала составляет 19,8% годовых. На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составляет 88,5% годовых.

     Таким образом, в результате проведенного расчета можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия  достаточно устойчивое.  
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУМЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Войтоловский  Н.В., А.П. Калинин, И.И. Мазурова Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации, 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2007. – 513 с.
2. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. – М.: Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 360 с.
3. Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 296 с.
4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА-М, 2009.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО “Новое знание”, 2007.
6. Профессиональная система комплексного анализа финансового состояния предприятия «Альт-Финансы».