Транснациональные банки и их деятельность на международных рынках

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Роль  ТНБ на международных  рынках.

 

     Эволюции международных стратегий ТНБ. В зависимости от целей и приоритетов международной деятельности ТНБ можно выделить экспансионистскую стратегию ТНБ, которая реализуется в стратегии слияний/поглощений или стратегии инновационного развития, и антикризисную стратегию.

       В период роста мировой экономики  и развития финансов ТНБ, как  правило, осуществляют экспансию  на рынки зарубежных государств, стремясь завладеть максимальной  долей рынка. Для этого они  реализуют стратегию поглощения/приобретения  местных кредитных организаций или инициируют процесс слияния банков.

     Другая  возможная стратегия экспансии  – это построение собственной сети подразделений на основе инновационных технологий материнской компании. Как правило, собственные подразделения ТНБ оказываются эффективнее приобретенных местных банков, однако вынуждают ТНБ направлять больший объем ресурсов на формирование клиентской базы, исследование рынка страны присутствия. Реализация подобной стратегии банками в странах с развивающимися рынками (например, БРИК) явилась предпосылкой формирования в этих странах крупных банковских групп, обладающих всеми признаками региональных ТНБ.

     Антикризисная же стратегия ярко проявилась в период современного финансово-экономического кризиса и выразилась, прежде всего, в резком сокращении зарубежной деятельности ТНБ (вплоть до закрытия подразделений), ограничении направлений деятельности, обеспечивая лишь обслуживание своих национальных компаний в принимающей стране; преобразовании международных подразделений в представительства, оттоке капитала в материнские структуры для поддержания их ликвидности в период кризиса.

     ТНБ придерживаются определенных стратегий  и относительно банковских продуктов, которыми они обеспечивают своих  клиентов по всему миру. Исходя из критерия дифференциации банковских продуктов и услуг, структуры операций, можно выделить четыре вида международных продуктовых стратегий, которые реализуют ТНБ:

• универсальная банковская деятельность, когда ТНБ в стране присутствия развивает все основные направления финансового бизнеса;
• многопрофильная банковская деятельность, предполагающая осуществление на зарубежном рынке только нескольких видов бизнеса, например, розничного и корпоративного, либо корпоративного и инвестиционно-банковского;
• специализированный банкинг, когда подразделения ТНБ в принимающей стране занимаются преимущественно каким-то одним видом бизнеса, чаще всего обслуживанием корпораций, либо инвестиционно-банковскими операциями;
• представительская деятельность, не предполагающая присутствия ТНБ в стране нахождения бизнеса на постоянной основе.
• анализу влияния международных стратегий ТНБ на экономику стран присутствия. Влияние это весьма противоречиво. Приход ТНБ, особенно если он осуществляется в ограниченных масштабах, способен оказать позитивное воздействие на банковский сектор принимающих стран за счет притока в них дополнительных инвестиционных ресурсов из-за рубежа, усиления конкуренции на внутренних рынках финансово-банковских услуг, привнесения управленческих инноваций. В некоторых ситуациях экспансия зарубежных ТНБ может сыграть роль катализатора процессов структурной перестройки национальных банковских систем, в частности ускорив в них концентрацию и консолидацию банковского капитала, формирование крупных конкурентоспособных банков из числа местных организаций.
• С другой стороны, следует помнить, что ТНБ – это коммерческие структуры, реализующие на внешних рынках собственные бизнес-стратегии, цели которых могут и не совпадать с интересами принимающих государств. Соответственно, часто деятельность иностранных банков не способствует повышению международной конкурентоспособности банковской системы принимающей страны, их ресурсы не всегда можно привлечь на благоприятных условиях для местных хозяйствующих субъектов; ТНБ способны спровоцировать финансовый кризис в случае проведения слишком либеральной политики рисков во имя наращивания доходов и, следовательно, выступить своеобразным «спусковым крючком» и катализатором финансовых потрясений на глобальном рынке, способствуя их трансмиссии из одной страны в другую, что в конечном счете отрицательно сказывается на развитии национальных финансовых рынков, стабильности банковских систем.
• Исходя из вышеизложенного можно сделать вывод, что любому государству целесообразно, прежде всего, поддерживать развитие своей национальной банковской системы, а не рассчитывать на приход иностранного банковского капитала в качестве средства преодоления экономических проблем. Необходимо таким образом выстраивать политику в отношении иностранных банков и их подразделений, чтобы в максимальной степени использовать преимущества, обеспечиваемые их присутствием на внутреннем рынке, в то же время минимизировать те негативные последствия, которые с этим связаны. Этот вывод имеет непосредственное отношение к России, в банковской системе которой присутствует значительная доля иностранного банковского капитала, а на рынке – крупнейшие мировые ТНБ.
• Характер и особенности выхода ТНБ на отечественный финансовый рынок позволили выделить три основные волны экспансии иностранного банковского капитала в новейшей истории России. Первая волна явилась результатом начатых в стране радикальных экономических преобразований, которые привели к существенному расширению мирохозяйственных связей России преимущественно с развитыми государствами и быстрому увеличению числа работающих в стране зарубежных компаний, прежде всего подразделений ведущих ТНК. Для их обслуживания ряд крупных иностранных банков, главным образом из Западной Европы и США, принял решение об открытии в России собственных дочерних структур. В 1993–1995 годах в страну пришли такие флагманы международной банковской индустрии, как Citigroup, Societe Generale, BNP Paribas, Dresdner Bank, ING Group, ABN Amro, Credit Suisse, Chase Manhattan. Всего за три года на отечественный рынок банковских услуг вышло более десятка ТНБ, положив начало процессу его интеграции в мировую финансовую систему. Основным способом выхода иностранных кредитных институтов на российский рынок в этот период было создание бизнеса «с нуля», главным образом, путем открытия в России собственных дочерних банков. Данное обстоятельство объяснялось, прежде всего, мотивами экспансии, недостаточной заинтересованностью ТНБ в получении доступа к клиентской базе российских кредитных организаций, низкой конкуренцией на отечественном рынке банковских услуг, а также отсутствием законодательных ограничений на доступ иностранных банков на российский рынок.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВОПРОСЫ 

1. Глобализация  финансовых рынков

Глобализация  означает интеграцию финансовых рынков всего мира в единый международный финансовый рынок. Следствием глобализации является то, что потенциальные инвесторы и эмитенты в любой стране могут выйти за пределы собственных внутренних рынков.

Основными факторами, способствующими глобализации финансовых рынков, являются: 1) либерализация рынков и усиление активности участников рынка в ключевых финансовых центрах мира; 2) технологический прогресс в области создания и распространения финансовой информации, выполнения заказов и анализа финансовых возможностей; 3) институционализация финансовых рынков.  

2. Преимущества глобализацииГлобализация вызвала обострение международной конкуренции. Конкуренция и расширение рынка ведут к углублению специализации и международного разделения труда, стимулир\ующих, в свою очередь, рост производства не только на национальном, но и на мировом уровне.

- Еще одно преимущество глобализации – экономия на масштабах производства, что потенциально может привести к сокращению издержек и снижению цен, а следовательно, к устойчивому экономическому росту.

- Преимущества глобализации связаны также с выигрышем от торговли на взаимовыгодной основе, удовлетворяющей все стороны, в качестве которых могут выступать отдельные лица, фирмы и другие организации, страны, торговые союзы и даже целые континенты.

- Глобализация может привести к повышению производительности труда в результате рационализации производства на глобальном уровне и распространения передовой технологии, а также конкурентного давления в пользу непрерывного внедрения инноваций в мировом масштабе.

- В целом преимущества глобализации позволяют улучшить свое положение всем партнерам, получающим возможность, увеличив производство, повысить уровень заработной платы и жизненные стандарты. Конечным результатом глобализации должно стать общее повышение благосостояния в мире.

Издержки  глобализации и возможные конфликты

- Глобализация несет с собой не только преимущества, она чревата негативными последствиями или потенциальными проблемами, в которых некоторые ее критики усматривают большую опасность.

- Первая угроза в связи с глобализацией вызвана тем, что ее преимущества, которые людям понятны, будут, однако, распределяться неравномерно. В краткосрочной перспективе, как известно, изменения в обрабатывающей промышленности, сфере услуг приводят к тому, что отрасли, получающие выгоды от внешней торговли, и отрасли, связанные с экспортом, испытывают больший приток капитала и квалифицированной рабочей силы. В то же время ряд отраслей значительно проигрывает от глобализационных процессов, теряя свои конкурентные преимущества из-за возросшей открытости рынка. Такие отрасли вынуждены прилагать дополнительные усилия, чтобы приспособиться к изменившимся не в их пользу хозяйственным условиям.

- Это означает возможность оттока капиталов и рабочей силы из этих отраслей, что послужит главной причиной для принятия адаптационных мер, сопряженных с очень большими затратами. Адаптационные меры чреваты для людей потерей работы, необходимостью поиска другого рабочего места, переквалификации, что приводит не только к семейным проблемам, но и требует крупных социальных расходов, причем в короткие сроки. В конечном итоге произойдет перераспределение рабочей силы, но поначалу социальные издержки будут очень велики. Это относится не только к отраслям, которые в Европе были существенно трансформированы в последние тридцать лет. 

Следует признать, что подобные перемены таят в себе серьезную угрозу сложившейся  хозяйственной структуре, и правительства  должны взять на себя тяжелое бремя  социальных расходов, связанных с  выплатой компенсаций, переподготовкой, выплатой пособий по безработице, оказанием поддержки малообеспеченным семьям.

Второй  угрозой многие считают деиндустриализацию экономики, поскольку глобальная открытость ассоциируется со снижением занятости  в обрабатывающих отраслях как в  Европе, так и в США.

На самом  деле, однако, этот процесс не является следствием глобализации, хотя и протекает  параллельно с ним. Деиндустриализация – нормальное явление, порождаемое  технологическим прогрессом и экономическим  развитием. Действительно, доля обрабатывающих отраслей в экономике промышленно развитых стран резко снижается, но это снижение балансируется быстрым ростом удельного веса сферы услуг, включая финансовый сектор.

        В связи со снижением  занятости в обрабатывающих отраслях в сопоставлении со сферой услуг производительность будет зависеть в первую очередь от этой сферы, которая, традиционно отличается ее более низким уровнем. Это значит, что если страна хочет увеличивать свой ВНП, она должна использовать все возможности для поднятия производительности в сфере услуг. Трудность здесь состоит в том, что именно данная сфера всегда отличалась средоточием большого количества рабочей силы. Поэтому если страна действительно намерена использовать все возможности для повышения производительности в сфере услуг, потребуются меры по дерегулированию и развитию конкуренции, включая банковско-финансовый сектор.

       В настоящее время данный процесс  уже начался и это касается не только перемен в политике занятости  в угледобывающей, сталелитейной  и судостроительной отраслях промышленности. Сегодня уже видно, как быстро меняющиеся технологии приводят к весьма подвижным изменениям в практике контрактных услуг в финансовом секторе. На Уолл-стрите, вероятно, извлекают выгоды из такой ситуации, однако параллельно происходят и массовые увольнения. Аналогичное положение сложилось и в лондонском Сити. Таковы реалии адаптации, необходимой для повышения производительности в секторе услуг.

       Рассмотрим  вопрос о потоках капитала в условиях глобализации. Совершенно ясно, что  наблюдаемые сегодня в мире потоки капиталов резко возросли в течение последних пятнадцати лет. Иностранный капитал в виде прямых или портфельных инвестиций таит в себе определенную угрозу для национальной экономики, так как может исчезнуть из страны столь же быстро, как и появился. На это сетуют лидеры ряда стран в разных частях мира, отмечая большой ущерб, нанесенный уходом привлеченного извне капитала. В принципе это свободный, ничем не связанный капитал.

       Вместе  с тем если говорить о прямых иностранных  инвестициях, то по отношению к ним сказанное выше не вполне верно. Вложенные деньги крепко привязаны к местному хозяйству, их ликвидность незначительна, их трудно изъять и вернуть в страну инвестора. Что касается ценных бумаг, то это, несомненно, более свободная, подвижная форма капитала, однако обладатели ценных бумаг в любой стране, будь то Чешская Республика или Малайзия, в принципе не хотят, чтобы их капитал был полностью свободен. Они хотят сделать полноценные вложения на относительно длительный срок, чтобы получить гарантированную прибыль. Капитал и в форме ценных бумаг нельзя считать полностью свободным. Поэтому ссылки на то, что в результате глобализации возникнет угроза для макроэкономической политики из-за наличия больших масс "свободного" капитала, вряд ли состоятельны.

       Надо, однако, признать, что крупномасштабные потоки капитала обязывают государства  соблюдать в известной мере макрофинансовую  дисциплину. Это значит, что если министры финансов и политические деятели  какой-либо страны понимают, что их политика, например, слишком рискованна или недостаточно гибка, угрожает стабильности национальной валюты или экономики в целом, то они должны осознавать, что будут за это наказаны международным рынком капитала (который, например, лишит их необходимых финансовых средств). Такие шаги можно рассматривать как форму критического отношения внешних инвесторов к политике страны, выражаемого в отказе предоставить ей необходимые фонды.

       В целом же следует признать, что  глобальные капитальные потоки являются в известном смысле большим преимуществом глобализации, хотя и навязывают странам определенную дисциплину и правила игры.

       Четвёртая угроза, которую таит в себе глобализация, связывается с заметным увеличением  разрыва в уровнях заработной платы квалифицированных и менее  квалифицированных работников, а также с ростом безработицы среди последних. Сегодня, однако, это отнюдь не обязательно является следствием интенсификации международной торговли. Более важно то обстоятельство, что повышается спрос на квалифицированные кадры в отраслях и на предприятиях.

       Это вызвано тем, что конкуренция  со стороны трудоемких товаров, выпущенных в странах с низким уровнем  заработной платы и невысокой  квалификацией работников, влечет за собой снижение цен на аналогичную  продукцию европейских фирм и  сокращение их прибылей. В подобных условиях европейские компании прекращают выпуск убыточной продукции и переходят к производству товаров, требующих использования высококвалифицированного персонала. В результате рабочие с более низкой квалификацией остаются невостребованными, их доходы падают.

       На  первый взгляд может показаться, что  такая постановка вопроса носит  эмоциональную окраску, однако МВФ  всегда придавал ему скорее эмпирический характер: действительно ли цены на трудоемкие импортные товары, производимые в странах с неквалифицированной рабочей силой, более низки по сравнению с ценами на трудоемкие товары, выпускаемые с использованием более квалифицированного персонала?

       Практические  данные едва ли могут подтвердить  это. Цены на промышленные товары в  индустриальных странах вряд ли менялись столь значительно под влиянием импортной продукции. Изменения заработной платы и масштабов безработицы вызываются преимущественно не влиянием торговли, а являются результатом сдвигов в структуре внутреннего потребления, а также технологических изменений как в сфере производства, так и в сфере услуг.

Поэтому рассматриваемая опасность, которую  несет глобализация, носит, видимо, лишь потенциальный характер и отнюдь не является неотвратимой.

В качестве пятой угрозы отмечают перевод фирмами стран с высокой стоимостью рабочей силы части своих производственных мощностей в страны с низкой оплатой труда. Экспорт рабочих мест может оказаться нежелательным для экономики ряда государств. Однако подобная угроза не слишком опасна