Ссудный процент, его сущность и роль в экономике

Процентная  ставка по межбанковским кредитам относится к процентным ставкам денежного рынка. Многие СМИ публикуют ставки кредитования на межбанковском рынке, когда один коммерческий банк кредитует другой на определенный срок в виде сделок. Эти ставки межбанковских кредитов (МБК) менее известны широкой публике в отличие от банковских ставок по частным вкладам. Такие ставки наиболее подвижны и в большей степени ориентированы на рыночную конъюнктуру.

Справочная  ставка - необходимый инфраструктурный элемент любого ссудного рынка операций с процентными инструментами. При принятии решения о выдаче или получении кредита, об инвестировании или сбережении средств любому экономическому индивидууму (как банкам, так и предприятиям и частным лицам) необходим базовый показатель общепризнанный индикатор процентной ставки, который служил бы ориентиром общего уровня процентной ставки в данной валюте, с которым можно было бы сравнивать всевозможные ставки по различным финансовым инструментам и депозитно-кредитным продуктам на денежном рынке. В международной практике роль всеобщего маяка-ориентира среди многочисленных ставок играют индексы процентных ставок, называемые также справочными ставками. Для более длительных периодов предоставления денег в долг (а это уже рынок капиталов) роль всеобщего ориентира выполняет ставка доходности по государственным долгосрочным облигациям. Например, В США - US Treasury bonds, в России - облигации федерального займа (ОФЗ). Для сроков до 1 года справочная ставка для кредитно-депозитных инструментов формируется на денежном рынке. На мировых денежных рынках, среди которых Лондон является крупнейшим глобальным финансовым центром, наиболее известной справочной ставкой является LIBOR. Это средние ставки предложения денежных средств на стандартные сроки (от 1 дня до 1 года) на Лондонском межбанковском рынке. На межбанковском денежном рынке ставки котируются на сроки от 1 дня (overnight) до одного года (12 месяцев). LIBOR - это наиболее известная и часто используемая базовая справочная ставка в мировых финансах: именно к ней привязаны процентные и купонные платежи большинства облигаций, эмитируемых государствами и компаниями. В Европе и зоне евро наиболее общеизвестными справочными ПС денежного рынка и рынка капиталов являются индексы EURIBOR и EONIA.

В России межбанковский рынок имеет  определенные особенности. Преимущественно  это рынок краткосрочных финансовых ресурсов; основной объем сделок заключается  на условиях overnight. До кризиса 1998 г. в России роль ориентира играла ставка по государственным краткосрочным обязательствам (ГКО), сроки погашения которых не превышали одного года. С 2005 г. данную функцию начала выполнять ставка MosPrimerate - отечественный аналог ставки LIBOR. (См. Приложение) Помимо ставки рефинансирования ЦБ РФ ежедневно с 1994 г. рассчитывает справочные ставки в рублях, базирующиеся на ставках рынка межбанковских кредитов. Банки из определенного списка (см. Приложение 3) обязаны ежедневно направлять в Банк России следующие данные по ставкам МБК на различные сроки:

- заявляемые ставки по котировкам  bid (ставка привлечения ресурсов) и offer (ставки размещения ресурсов) на рабочий день, следующий за отчетным. Из этих ставок Банк России рассчитывает ежедневные ставки МИБИД и МИБОР;

-фактические  процентные по предоставленным  этими банками сегодня межбанковским  кредитам на те же сроки. Эти ставки используются Банком России для получения индексной ставки МИАКР.

Как правило, уровень ставок на межбанковском  рынке при прочих равных условиях превышает депозитные ставки, но складывается на более низком уровне, чем ставки по активным операциям.

Структура процентных ставок в России практически  соответствует международной. Однако большинство ставок по операциям  денежного рынка (в том числе  ставки по депозитам населения) по своему номинальному значению ниже уровня рублевой инфляции (посчитанной по потребительским  ценам), что переводит их в разряд инструментов с отрицательной реальной доходностью. Получается, что вкладчик платит банку за хранение своих сбережений. Ставки денежного рынка ниже инфляции - это ненормальная ситуация, так как приводит к обесцениванию денежных ресурсов экономических агентов.

Как отмечает Д.Ю.Пискулов в своей статье Ииндексы процентных ставок» "Международные банковские операции", 2007, N 2

, «…на сегодняшний день в России  несколько искаженная система  координат рублевых процентных  ставок». Это выражается в том,  что ставки межбанковского рынка  являются самыми низкими в  табели о рангах рублевых процентных  ставках. Из сводной таблицы  инструментов денежного рынка  за 2006 г. хорошо видно, что межбанковские  ставки были ниже депозитных  ставок по частным и корпоративным  срочным вкладам и ставок по  срочным частным депозитам населения,  кроме депозитов до востребования.  (См. Приложение). В развитых странах Запада подобный феномен не встречается.

 

Виды банковских процентов, порядок  их начисления и уплаты

Наиболее распространенной формой ссудного процента является банковский процент. Данная форма проявляется  в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений  выступает банк. Банк, как любое  кредитное учреждение, размещает  в ссуду прежде всего не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество, риск невозврата долга, принятый на себя банком, и оценку кредитоспособности заемщика. Риск невыполнения обязательств перед банком по его активам превышает риск невыполнения обязательств перед вкладчиком по пассивам. Таким образом, банк принимает на себя риск неплатежей по ссудам. Природа возникновения премии за риск с учетом срока погашения долгового обязательства определяется, во-первых, большой сложностью прогнозирования последующего движения процентных ставок по долгосрочным долговым обязательствам в сравнении со ставками по краткосрочным долговым обязательствам.

Верхняя граница банковского процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств  и обеспечению функционирования кредитного учреждения. При расчете  нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает: уровень  базовой процентной ставки (определяется исходя из ориентировочной себестоимости  кредитных вложений) и заложенного  уровня прибыльности ссудных операций [20, с. 313].

Поскольку процент по активным операциям  банка играет важную роль в формировании доходов, а плата за привлеченные ресурсы занимает существенное место  в составе расходов, актуальна  проблема определения процентной маржи т.е. разницы между средними ставками по активным и пассивным операциям банка:

Мфакт= Па- Пп, (2)

где (Мфакт) – процентная маржа;

(Па)-средние ставки по активным операциям;

(Пп)-средние ставки по пассивным операциям.

Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, являются объем  и состав кредитных вложений и  их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и  их движение. Размер процентной маржи  находится под непосредственным воздействием соотношения кредитных вложений и их источников по времени платежа, а также по степени срочности пересмотра процентных ставок. Для коммерческих банков, являющихся основными субъектами кредитных отношений в России, характерно постепенное снижение процентной маржи. Это определяется общими тенденциями уменьшения процентных ставок, усиления конкуренции в банковской системе и развития денежно-кредитного рынка и рынка ценных бумаг.

При действующей практике кредитования в нашей стране, как правило, применяются  фиксированные ставки процента, не подлежащие пересмотру до окончания  кредитной сделки. Однако нельзя не учитывать опыт западных стран, где  одновременно существует набор процентных ставок, которые в большинстве  случаем пересматриваются в зависимости  от рыночной конъюнктуры и приспосабливаются  к ней.

В этих условиях все активы и пассивы  делятся на группы в соответствии с быстротой регулирования процентных платежей и перехода на новый уровень  ставок. Существует следующая классификация:

RSA - активы с подвижными процентными ставками;

RSL - пассивы с подвижными процентными ставками.

Соотношение между указанными категориями  активов и пассивов характеризует  подверженность банка процентному  риску. Этот анализ получил название ГЭП-анализа и стал одним из наиболее простых способов оценки процентного риска. В период роста процентных ставок для банка более благоприятно соотношение : RSA > RSL, т.е. число активов с подвижными процентными ставками превышает соответствующую величину пассивов, в связи с чем увеличивается разрыв в ставках по активным и пассивным операциям – растет процентная маржа.

Напротив, при падении рыночного  уровня процента желательно придерживаться обратного соотношения (RSA < RSL) и подкреплять активы с фиксированными ставками пассивами, характеризующимися срочностью пересмотра платежей по процентам.

Для эффективного управления доходом  от ссудных операций определяется и  анализируется минимальная процентная маржа, характеризующая сложившуюся  величину затрат, не покрытых полученными  комиссиями и прочими доходами, на каждый рубль продуктивно размещенных  средств:

Ммин= (Рб-Дп):Араб х 100%, (3)

где Ммин – минимальная процентная маржа

Рб - расходы по обеспечению работы банка (все расходы, кроме сумм начисленных процентов);

Дп – прочие доходы кредитного учреждения (доходы, за исключением поступлений по активным операциям банка;

Араб – актив баланса банка, приносящий доход на вложенные средства: кредитные вложения, ценные бумаги в портфеле, средства, перечисленные  предприятиям для участия в их хозяйственной деятельности, и др.

С точки зрения кредитора, абсолютная величина процента, не соотнесенная с  суммой ссуды, не является оценочным  показателем. Поэтому для выяснения  эффективности кредитных сделок, определения приемлемости той или  иной цены кредита используется относительный  показатель такой цены – норма (ставка) процента. Это характерное для  некоторого фиксированного отрезка времени отношение суммы уплаченных процентов (процентного платежа) к размеру ссуды:

Нп=Пр/С*100%, (4)

где Нп- - норма процента;

Пр- -сумма уплаченных процентов;

С – размер ссуды (кредита).

При определении нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает: уровень базовой  процентной ставки; премию за риск. Базовую  процентную ставку определяют исходя из планируемой «себестоимости»  ссудного капитала и заложенного  уровня прибыльности ссудных операций на предстоящий период.

В условиях инфляции происходит обесценение  денег, уменьшение их покупательской способности. Поэтому при определении процентного  дохода не так важна его номинальная  стоимость, как реальная. Если за время  t была получена некоторая наращенная сумма F, а индекс цен составил величину Ip, то с учетом обесценения сумма составит:

F~= F / Itp. (5)

При выполнении финансовых операций могут использоваться различные  схемы и методы начисления процентов: схемы простых и сложных процентов, смешанная схема начисления, непрерывные  проценты, начисление процентного платежа  в начале каждого расчетного периода  или в конце периода.

Начисление на исходный капитал  простых процентов применяется  при обслуживании сберегательных вкладов  с ежемесячной выплатой процентов  и в тех случаях, когда проценты не присоединяются к сумме долга, а периодически выплачиваются кредитору. Простые проценты используют при выдаче широко распространенных краткосрочных ссуд, предоставляемых на срок до одного года с однократным начислением процентов. Формула наращения простыми процентами имеет вид:

F=P (1+nr), (6)

где F – наращенная сумма;

Р – исходный капитал;

n – срок начисления процентов;

r – ставка процента.

Процентный доход (I) определяется по формуле:

I=Pnr. (7)

При определении продолжительности  финансовой операции принято день выдачи и день погашения ссуды считать  за один день. В зависимости от того, чему равной берется продолжительность  года (квартала, месяца), получают два  варианта процентов:

• точные проценты, определяемые исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92) или месяце (от 28 до 31);
• обыкновенные проценты, определяемые исходя из приближенного числа дней в году (360), квартале (90) или месяце (30).

При определении продолжительности  периода, на который выдана ссуда, также  возможно два варианта расчетов:

• принимается в расчет точное число дней кредитование;
• в расчет принимается приблизительное число дней кредитования.

Если в расчетах используется точный процент, берется и точная величина продолжительности финансовой операции; при использовании обыкновенного  процента может применяться как  точное, так и приближенное число  дней ссуды. Таким образом, расчет может  выполняться одним из трех способов.

По общему правилу проценты за пользование  кредитом начисляются на остаток  непогашенной суммы. Однако, говоря о  процентных ставках по кредитам, надо отметить, что банки при расчете  процентов применяют два основных метода. Первый - обычный метод, который  ориентирован на применение процентной ставки к непогашенной части долга (кредита). Даже если основной долг погашается равномерно, при таком методе расчета  сумма выплат по кредиту будет  уменьшаться от месяца к месяцу за счет изменения суммы уплачиваемых процентов (ведь чем меньше осталось заемных денег, тем меньше и сумма  ежемесячных процентов). Рассчитать сумму ежемесячных платежей по данному  методу может каждый. Второй метод - аннуитетный - более сложный, он применяется в случае, когда сумма ежемесячных платежей (часть основного долга + проценты) постоянна на протяжении всего срока погашения кредита. При аннуитетном методе расчета процентов их общая сумма немного выше, чем сумма процентов, рассчитанная обычным методом при той же годовой процентной ставке.