Понятие и роль государственных ценных бумаг

Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что национальных капитал переходит границы стран, формируется мировой рынок ценных бумаг, по отношению к которому национальные рынки становятся второстепенными. Рынок ценных бумаг принимает глобальный характер. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.

Надежность рынка ценных бумаг и степень доверия к  нему со стороны массового инвестора  напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиление государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического прогресса. Государство должно вернуть доверие к рынку ценных бумаг, что бы люди вкладывающие сбережения в ценные бумаги были уверены в том, что они их не потеряют в результате каких-либо действий государства и мошенничества. Все участники рынка поэтому заинтересованы в том, чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь главным участником рынка -  государством.

Компьютеризация рынка ценных бумаг – результат широчайшего внедрения компьютеров во все области человеческой жизни в последние десятилетия. Без этой компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах  был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рыка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников и между ними, так и в его способах торговли. Компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг.

Нововведения на рынке ценных бумаг:

• новые инструменты данного рынка;
• новые системы торговли ценными бумагами;
• новая инфраструктура рынка.

Новыми инструментами  рынка ценных бумаг  являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.

Новые системы торговли – это системы торговли, основанные на использовании компьютеров и  современных средств связи, позволяющие  вести торговлю полностью в автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных  контрактов между продавцами и покупателями.

Новая инфраструктура рынка- это современные информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка  ценных бумаг.

Секьюритизация - это тенденция перехода денежных средств из своих традиционных форм  в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие, более доступные для широких кругов инвесторов.

Развитие рынка ценных бумаг вовсе  не ведет к исчезновению других рынков капиталов, происходит  процесс их взаимопроникновения. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы , но с другой – перемещает эти капиталы через механизм  ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию.

Такая политика Минфина России, учитывающая рыночные изменения, позволила значительно снизить спрэды между федеральными облигациями и корпоративными и субфедеральными облигациями и, соответственно, повысилась привлекательность государственных федеральных ценных бумаг за счет повышения интереса к ним со стороны все более широкого круга участников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

Одним из наиболее востребованных видов ценных бумаг являются государственные  ценные бумаги. Это обусловлено тем, что в современных экономических условиях они являются, с одной стороны, важным источником поступлений в бюджет, с другой, одним из наиболее надёжных из доступных нашим согражданам вариантом инвестирования своих средств. Дело в том, что ГЦБ имеют самый высокий относительный уровень надежности для вложенных средств и соответственно минимальный риск потери основного капитала и доходов по нему, наиболее льготное налогообложение по сравнению с другими ценными бумагами или направлениями вложения капитала.

Государственные бумаги обеспечивают инвестору максимальную сохранность основной суммы займа, стабильную доходность, высокую степень  ликвидности.

Рынок государственных  ценных бумаг – это неотъемлемая часть внутреннего финансового  рынка, и его рост в большей мере может способствовать развитию, стабильности и эффективности финансовой системы. Кроме того, что государственные бумаги являются надежным источником дохода, они делают экономику более гибкой к рыночным сигналам.

В последние годы российский рынок государственных ценных бумаг стал быстро развиваться. Сегодня наблюдается довольно быстрое расширение емкости этого рынка, т.е. объема проводимых на нем операций. Все большее число юридических и физических лиц стремятся выйти на этот развивающийся сектор отечественного финансового рынка в качестве и покупателей, и продавцов. Вложение денежных средств в государственные ценные бумаги выгодно отличается от размещения в банковские депозиты: надежность таких инвестиций, как правило, не вызывает сомнений, поскольку активное привлечение денежных средств как на внутреннем, так и на внешнем рынке является важнейшей частью государственной политики России.

В настоящий момент самой  существенной составляющей внутреннего  долга России являются государственные  ценные бумаги, которые состоят из государственных краткосрочных облигаций, облигаций государственного республиканского внутреннего 30-летнего займа РСФСР 1991 г. (государственные долгосрочные облигации), облигаций федерального займа, облигаций государственного сберегательного займа, а также бескупонные облигации Банка России.

В связи со стремлением  Правительства РФ использовать государственные  краткосрочные и среднесрочные  обязательства в качестве одного из определяющих источников бюджетных  поступлений, рынок государственных ценных бумаг получает мощный импульс.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  используемой литературы.

 

• Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. I и II. – М.: Кнорус, 2010.
• Бюджетный кодекс Российской Федерации. – М.: Кнорус, 2010.

• Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

• Федеральный закон от 29.07.1998 №136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».
• Российский статистический ежегодник 2009. – Росстат, 2010.
• Алехин Б.И. Государственный долг. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
• Андреев В.В. Правовое регулирование рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Сборник нормативных актов . 2008.
• Базовый курс по рынку ценных бумаг: учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. – М.: КНОРУС, 2010.
• Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. Пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008.
• Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002.
• Данилов Ю.Д. Рынки государственного долга. Мировые тенденции и российская практика.  – М.: ГУ – ВШЭ, 2006.
• Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2006.
• Майоров С. Рынок государственных ценных бумаг. Инструменты и организация / С.Майоров, Г.Оксенойт. – М.: Статистика России, 2006.
• Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика /пер. с англ.: в 2 т. М.: ИНФРА-М, 2007.
• Мишарев А.А. Рынок ценных бумаг. СПб.: Питер, 2007.
• Никифорова В.Д., Островская В.Ю. Государственные и муниципальные ценные бумаги. – СПб.: Питер, 2004.
• Операции с ценными бумагами: Учебник / Под ред. Е.В. Семенова. – М.: Перспектива, 2007.
• Рынок ценных бумаг: учебник/ под общей ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательство Юрайт, 2011.
• Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2006.
• Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов/ Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, проф. Н.М. Коршунова, проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004
• Рынок ценных бумаг и методы его анализа. – СПб. Питер, 2004.
• У. Ф. Шарп, Г. Дж. Александер, Дж. В. Бэйли. Инвестиции. – М.: ИНФРА-М, 2010.
• Ценные бумаги. Сборник нормативных документов с комментариями/ Сост. П.С. Изюмин. - М.: Бизнес-Информ, 2007.
• Щербаков А. Рынок государственных ценных бумаг Российской Федерации и перспективы его развития на 2006-2008 годы//Рынок ценных бумаг.- 2006.- № 8.
• Прозоров Ю. Смена стратегии: перспектива государственных и муниципальных заимствований//Рынок ценных бумаг.- 2007.- № 7.
• Другов А. Рынок государственных ценных бумаг в 2008 году: тенденции и перспективы//Биржевое обозрение.- 2008.- № 12.
• Воробьева З. Кризисный период на рынке государственных ценных бумаг// Рынок ценных бумаг.- 2008.- № 21.
• www.minfin.ru - Официальный сайт Министерства Финансов РФ.
• www.cbr.ru – Официальный сайт Центрального Банка РФ.
• www.rcb.ru – Официальный сайт журнала «Рынок ценных бумаг».