Кредитование населения

      Исходя из расчетных данных, можно  сделать следующие выводы: в отчетном  году произошло снижение валовой  прибыли на 137 тыс.(или на 19,2%) по  сравнению с предыдущим. Это обусловлено превышением темпов роста себестоимости товаров над ростом выручки на 2,67% (6,04-3,37). На лицо также падение прибыли от продаж на 622 тыс. (850-228). Это произошло вследствие падения валовой прибыли, резкого роста коммерческих расходов и прочих внереализационных расходов, которые в период с 2007г. по 2008г. Выросли на 485 тыс. и 87 тыс. соответственно.

       Что касается прибыли до налогообложения,  то в отчетном году она составила  134 тыс. что на 716 тыс. меньше  уровня предыдущего года. Чистая прибыль за 2008г. (70 тыс.) обусловлен общим ухудшением показателей экономической эффективности деятельности предприятия.

        В общей структуре расходов  основное место занимают расходы  по обычным видам деятельности (входят в состав себестоимости  проданных товаров). Необходимо отметить, что в 2008г. имел место рост коммерческих расходов, которые составили 485 тыс.; рост операционных расходов на 7 тыс.; внереализационных расходов на 87 тыс.

        Балансовый результат анализируемого  периода отражает общий результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая данного показателя – прибыль от продаж. Поэтому особое внимание должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов, оказывающих влияние на изменение данного показателя.

      Изменение прибыли (убытка) от  продажи продукции формируется  под воздействием следующих факторов:

1. Изменение объема продаж (изменение объема продаж рентабельной продукции приводит к прямо пропорциональному изменению прибыли от продаж).
2. Изменение структуры реализации (увеличение доли рентабельной продукции в общем объеме реализации способствует росту прибыли, и наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли от продаж уменьшится).
3. Изменение себестоимости продукции (обратно пропорциональная зависимость)
4. Уровень среднереализационных цен (прямо пропорциональная зависимость)
5. Коммерческие расходы (обратно пропорциональная зависимость)

      Рассмотрим влияние некоторых существенных факторов на формирование прибыли от продаж (см. таблицу 8). 

                                                                                                            Таблица 8

Анализ  прибыли от продажи продукции

     Исходя из имеющихся данных, можно констатировать, что прибыль от продаж в отчетном году сократилась на 622 тыс. или на 73,1%. Это могло произойти в следствие быстрого роста коммерческих расходов, другими словами, у предприятия выросли затраты связанные с доставкой готовой продукции покупателям, расходы на рекламу, хранение, транспортировку, т.е. расходы, непосредственно связанные со сбытом продукции. Если увеличение этих расходов оправдано стратегией развития организации, наращиванием торговых оборотов, активным продвижением товаров на рынок, то в перспективе это будет способствовать увеличению прибыли от продаж. Однако в анализируемом периоде мы видим, что прибыль от продаж падает.

        Другим существенным фактором, оказавшим  влияние на уровень прибыли от продаж  является себестоимость, рост которой в абсолютном выражении составил 365 тыс. или 6%. Причем темпы роста себестоимости продукции опережают темпы роста выручки от реализации (на 2,92%), что можно считать отрицательным моментом.

        Важным показателем оценки финансовых  результатов деятельности предприятия является рентабельность объема продаж. Это модифицированный показатель рентабельности продукции. При расчете рентабельности продаж, в качестве базы сравнения берется объем реализованной продукции:

Rпродаж  = (балансовая прибыль / выручка от реализации продукции) Ч 100%     

       Нормативные значения коэффициента  рентабельности продаж дифференцированы  по отраслям, видам производства. При отсутствии норм следует  проследить динамику показателя за ряд периодов. Рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия.

         В нашем случае, рентабельность  продаж составила 0,13 и 0,03 в  2007г. и 2008г. соответственно. Столь  значительное падение данного показателя говорит об уменьшении прибыльности от основной деятельности предприятия.    
 
 
 
 
 
 
 
 

2.6. Оценка вероятности  банкротства предприятия

         Банкротство является результатом  кризисного финансового состояния  предприятия, при котором субъект хозяйствования проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требованиям кредиторов.

      Закон РФ от 8 января 1998г. №6  «О несостоятельности (банкротстве)»  определяет несостоятельность как  признанную арбитражным судом  или объявленную должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

      Внешним признаком несостоятельности  предприятия является приостановление его текущих платежей, если предприятие не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов в течении трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.¹⁴ При этом сумма платежа составляет не менее 500 МРОТ, установленных законодательством.

       Признаки банкротства можно разделить  на две группы. К первой группе  относятся показатели, свидетельствующие  о возможных финансовых затруднениях  и вероятности банкротства в  недалеком будущем:

1. повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
2. наличие хронически просроченной дебиторской и кредиторской задолженности;
3. низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция к их снижению;
4. увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумме;
5. дефицит собственного оборотного капитала;
6. систематическое увеличение продолжительности оборота капитала;
7. наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
8. падение рыночной стоимости акций предприятия.

     Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых  не дают основания рассматривать  текущее финансовое состояние  предприятия как критическое,  но сигнализируют о возможности  резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:

1. чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
2. потеря ключевых контрагентов;
3. недооценка обновления техники и технологий;
4. вынужденные простои, неритмичная работа;
5. недостаток капитальных вложений.

       Нормативная система критериев  для оценки несостоятельности  (неплатежеспособности) предприятия  определена в постановлении Правительства  РФ от 20 мая 1994г. № 498 «О некоторых  мерах по реализации законодательства  о несостоятельности (банкротстве)».

        В соответствии с данным постановлением  и методическими положениями  по оценке финансового состояния  предприятий и установлению неудовлетворительной  структуры баланса, анализ и  оценка структуры баланса производятся  на основе двух показателей:

   -коэффициента текущей ликвидности (норма: К1≥2) ;

   -коэффициента обеспеченности собственными средствами (норма: К2>0,1).

        Структура баланса признается  неудовлетворительной, а предприятие   неплатежеспособным, если один из этих показателей оказывается ниже своего нормативного значения: если коэффициент текущей ликвидности меньше 2 или коэффициент обеспеченности собственными меньше 0,1.

        Если структура баланса по  приведенным показателям признается  неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, за период установленный равным 6 месяцем: 

                                               К3 = (К1ф + 6/t(К1ф - К1н)) / К1н, 

       где К1ф – фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К1; К1н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода; К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; t – отчетный период (в месяцах) (t = 3, 6, 9, 12).

       Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный  на период, равный 6 месяцам, свидетельствует  о реальной возможности у предприятия  восстановить свою платежеспособность.

      Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами имеют значения, соответствующие нормативным, то структура баланса предприятия признается удовлетворительной. Тогда рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности(К4) за период, установленный равным 3 месяцам:                                                                                

К4 = (К1ф + 3/t(К1ф - К1н)) / К1н,