Инструменты денежно-кредитной политики

     Если  государство берет кредит у частных  банков, то повышается спрос на заемный капитал. Государство является приоритетным заемщиком.

     Оно выкачивает средства с рынка ссудного капитала, тем самым повышая банковский процент. Деньги изымаются из народного  хозяйства для погашения дефицита задолженности. Автор книги отмечает²⁶, что если бы внутренние государственные займы расходовались исключительно на хозяйственные цели: инфраструктурное строительство, инвестиции, НИОКР, это было бы с точки зрения национального кругооборота капитала не опасно, просто имело бы структурные последствия. В реальности в лучшем же случае лишь часть прироста государственной задолженности направляется на финансирование экономики.

     Эмиссия денег

     Другим  средством денежной политики является непосредственно увеличение денежного  предложения или эмиссия денег. Эмиссия может осуществляться непосредственно  путем печатанья денег или посредством выпуска различного рода долговых обязательств. Эмиссия становится опасной, если увеличение предложения денег происходит для покрытия денежного дефицита, и она не обеспечивается соответственным уровнем прироста ВВП.

     Эмиссия денег имеет 3 функции:

1. Обеспечение экономики средствами обращения, платежа, накопления, мировыми деньгами для нормального ее функционирования - это главная функция.
2. Покрытие дефицита государственного бюджета в критической ситуации, когда других источников покрытия нет, а спасать государственные финансы необходимо, невзирая на последствия (типичные ситуации: война, революция, послевоенная разруха, глубокий и длительный кризис). Последствие избыточного выпуска денег - инфляция, легко переходящая в само воспроизводимую инфляцию, рост цен, дезорганизация хозяйственной жизни, социальная напряженность. Выпуск избыточного количества денег в обращение не единственная, но
3. Путем увеличения или уменьшения эмиссии денег в разумных пределах государство может способствовать оживлению экономики путем вливания денежных средств, тормозить перегрев конъюнктуры, бороться с ростом цен, сокращая эти вливания, - это регулирующая функция.

      Заключение.

     1. Денежно-кредитная политика России  представляет собой комплекс  мероприятий в области денежного обращения и кредита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнивание платежного баланса.

     2. Важнейшим условием качественного  формирования и практической  реализации денежно-кредитной политики России является разработка и совершенствование соответствующего нормативно-правового обеспечения, в том числе основополагающие правовые нормы для осуществления денежно-кредитной политики Банком России, среди которых юридические конструкции таких важных инструментов денежно-кредитной политики, как заключение и исполнение сделок с государственными ценными бумагами РФ, регулирование рынка ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России, эмиссия облигаций Банка России.

     3. Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

     4. Единая государственная денежно-кредитная  политика проводится Центральным банком совместно с правительством в соответствии с конституцией и другими законодательными актами. Согласно закону, Центральный банк разрабатывает и проводит во взаимодействии с Правительством Российской Федерации единую государственную денежно-кредитную политику. При этом он задает основное направление экономической политики Правительства РФ и использует экономические рычаги для регулирования денежной массы в обращении и направления ее в соответствующие сферы экономики. 5. Основными инструментами и методами денежно-кредитной политики Центрального банка являются: процентные ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов, депонируемых в Банке России (резервные требования). Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 % обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций. Нормативы обязательных резервов не могут быть единовременно изменены более чем на пять пунктов; операции на открытом рынке (купля-продажа Банком  России казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки); рефинансирование банков (кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей); валютное регулирование (купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном  рынке  для  воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег); установление ориентиров роста денежной массы; прямые количественные ограничения (установление лимитов на  рефинансирование банков и проведение кредитными организациями отдельных банковских операций).

     5. При разработке денежно-кредитной  политики Центральный банк как  России прежде всего, из законодательно  закрепленной за ним задачи  по защите и обеспечении устойчивости национальной валюты. Для эффективного осуществления денежно-кредитной политики чрезвычайно важное значение имеет стабильность банковской системы.

     6. В литературе обычно выделяют  три основных инструмента денежно-кредитной политики: Операции на открытом рынке, т.е. на рынке казначейских ценных бумаг, Политика учетной ставки. Т.е. регулирование процента по займам коммерческих банков у ЦБ; Изменение норматива обязательных резервов.

     7. С помощью денежно-кредитного  регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны. Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными (экономическими) , так и прямыми (административными) методами воздействия. Различие между ними состоит в основном в том, что Центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров деятельности банков 

      Список литературы

I. Нормативные акты

1. Федеральный закон "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изменениями на 29 декабря 2006 г.) (редакция, действующая с 11 января 2007 г.).
2. Постановление Правительства Российской Федерации от 16 октября 2000 г. N 790 "Об утверждении Генеральных условий эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций",
3. Постановление Правительства Российской Федерации от 15 мая 1995 г. N 458 "О Генеральных условиях эмиссии и обращения облигаций федеральных займов",
4. Постановление Правительства Российской Федерации от 12 мая 1998 г. N 439 "О Генеральных условиях эмиссии и обращения государственных федеральных облигаций"
5. Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2006 - 2008 годы). Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 19 января 2006 г. N 38-р
6. Положение Банка России от 4 августа 2003 г. N 236-П "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг"
7. Положение Банка России от 25 марта 2003 г. N 219-П "Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг

II. Специальная литература.

1. Глазьев С. Развитие Российской экономики в условиях глобальных экономических сдвигов//Международная экономика №4 2010 г.
2. Латковская Т.А. Правовые механизмы реализации денежно-кредитной политики как составляющей финансовой политики государства//Справочная поисковая система «Консультант Плюс»
3. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы // Деньги и кредит №3 1999 г.
4. Мирзоян Р.Э. Денежно-кредитная политика Российской Федерации//Справочная поисковая система «Консультант Плюс»
5. Фетисов Г.Г., Лаврушин О.И., Мамонова И.Д. Организация деятельности Центрального банка//Справочная поисковая система «Консультант Плюс»
6. Смирнов Е.Е. Правовые проблемы финансового рынка и пути их решения//"Банковское кредитование", N 6 2009
7. Смирнов Е.Е. Единая денежно-кредитная политика в РФ: тенденции и перспективы//Справочная поисковая система «Консультант Плюс»
8. Шохина Э.Х. Особенности юридических конструкций денежно-кредитной политики России на среднесрочную перспективу. // Юрист. № 11 2008 г