Характеристика металлистической теории денег

1.Характеристика металлистической теории денег

    Эволюция  теорий денег определяется экономическими и политическими условиями развития, но все эти теории направлены на разработку практических рекомендаций в области экономической политики.

    В теориях денег следует выделить три основных направления: металлистическое, номиналистическое и количественное.

    Металлистическая теория денег. Она возникла в 16 - 17 веках., в эпоху первоначального накопления капитала, и основывалась на воззрениях меркантилистов, которые отождествляли богатство с деньгами, а деньги - с драгоценными металлами.

    Согласно  представлениям меркантилистов, богатство  нации представляет собой накопление золота и серебра, а источником богатства  страны является внешняя торговля, позволяющая обеспечить приток драгоценных  металлов.

     Основные  положения металлистической теории денег сводятся к следующему:

     -деньги  тождественны товарам, а денежное  обращение - товарному обмену;

     -деньгами  являются только благородные  металлы; золото и серебро являются  деньгами по своей природе,  в силу присущих им естественных  свойств;

     -деньги - это техническое орудие обмена;

     -стоимость  денег выступает естественным  свойством драгоценных металлов;

     -металлические  деньги выполняют три основные  функции: меры стоимости, образования  сокровищ и мировых денег. Функция  образования сокровищ (сбережения) позволяет раз граничить действительные  деньги и денежные знаки, являющиеся суррогатами денег, так как эту функцию могут выполнять только металлические деньги (золото и серебро).

     Для металлистических воззрений характерно непонимание сущности бумажных и кредитных денег. Представители раннего металлизма (Т. Мэн, У. Стэффорд, А. Монкретьен и др.) отрицали возможность их обращения; представители позднего металлизма (К. Книс, В. Лексис и др.) признавали, но при обязательном условии размена этих денежных знаков на металлы.

     Сторонники  этой теории ошибочно оценивали социально-экономическую  сущность денег и были склонны  к фетишизму, приписывая золоту и  серебру как таковым свойства денег. Однако благородные металлы  стали деньгами лишь в условиях товарного  производства. Сущность денег состоит  не в их вещественной оболочке, а  в их общественной роли всеобщего  эквивалента.

     Искажая сущность денег, металлическая теория однобоко трактует их функции, признавая  лишь те из них, для выполнения которых  необходимы металлические деньги (функции  меры стоимости, сокровища и мировых  денег), и игнорируя другие (функции  средства обращения и средства платежа), которые могут выполнять и  знаки стоимости.

     Некоторые представители металлической теории денег объявили бессмысленным понятие  «бумажные деньги», хотя подобное утверждение  находится в явном противоречии с реальностью.

     Несостоятельность металлической теории денег заключается  в следующем:

• отождествление денег с благородными металлами, приписывание золоту и серебру как таковым свойств денег;
• одностороннее рассмотрение только некоторых функций денег;
• неспособность объяснить существование бумажных денег.

     Когда с развитием промышленности и  сельского хозяйства возникла необходимость  в формировании национального рынка, металлистическая теория денег, как и меркантилизм, стала подвергаться критике. Ее противники утверждали, что источником богатства общества является действующий капитал (производство), а использование металлических денег во внутреннем обращении приводит к непроизводительным издержкам.

     В 19 веке металлистическая теория денег в трактовке, при знающей обращение бумажных и кредитных денег при условии обязательного размена их на металлы, получила очень широкое распространение. Ее положения применялись при проведении денежных реформ, направленных на борьбу с инфляцией.

     В настоящее время металлистические воззрения встречаются очень редко. Можно выделить два направления их развития. Представители первого направления считают, что денежное об ращение сохраняет устойчивость только при условии восстановления системы золотого стандарта, вплоть до введения обратимости национальных валют в золото.

     Сторонники  второго направления не видят  необходимости в полном восстановлении золотого стандарта и полагают, что  для стабилизации мировой валютной системы необходимо восстановить размен валют на золото при международных  расчетах, а также обязать страны использовать золото для погашения  дефицитов платежных балансов и  формирования своих официальных  резервов. 
 

     2. Инвестиционные банки  

       Инвестиционные  банки — специальные кредитные  институты, осуществляющие финансирование и кредитование инвестиций.

       Инвестиции  — долгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт, строительство и другие отрасли. Целью инвестиционной деятельности является получение предпринимательского дохода или процента.

       Эти банки являются неидентичными банковскими учреждениями, что связано с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями банковского законодательства отдельных промышленно развитых стран. Так, классический тип инвестиционного банка США утвержден Банковским актом 1935 г. (акт Гласса—Стиголла). В соответствии с указанным актом коммерческим банкам запрещено заниматься инвестиционной деятельностью, за исключением операций с государственными и муниципальными облигациями. Такие операции состоят в приобретении части государственных и муниципальных облигаций, организации размещения некоторой их доли среди населения, проведении операций по подписке на облигации и оплате купонов (отрезных талонов к облигации, дающих право на получение определенной суммы процентов по прошествии какого-то срока).

       Основной  функцией инвестиционного банка в США является эмиссионная функция — ведение переговоров с торгово-промышленными компаниями о выпуске новых акций и облигаций и техническая подготовка таких выпусков с принятием на себя обязательств по размещению ценных бумаг на рынке и приобретению той их части, которая не будет размещена по подписке. 
Характерной особенностью накопления денежного капитала инвестиционными банками США является привлечение сбережений не только наиболее богатых слоев населения, но и мелких инвесторов с невысокими доходами — мелкой буржуазии, фермеров и сравнительно хорошо оплачиваемых рабочих и служащих. 
В европейских промышленноразвитых странах такого четкого разграничения между коммерческими и инвестиционными банками не существует. Так, в Великобритании инвестиционными операциями традиционно занимаются торговые банки. Наиболее влиятельные из них (около 60) входят в ассоциацию инвестиционных банков. С 1970 г. в эту область активно вторгаются коммерческие банки.

       Во  Франции финансирование и кредитование капитальных вложений осуществляют специальные кредитные институты, среди которых ведущее место  принадлежит Национальному кредиту (Крединациональ). Этот банк распределяет государственные субсидии, предоставляет кредиты сроком на 7—15 лет и дает гарантии по ссудам.

       В ФРГ инвестиционные банки как самостоятельные институты не получили распространения. Здесь банки сочетают как краткосрочные, так и долгосрочные инвестиционные операции. При этом ведущее место на рынке ссудных капиталов страны занимают гроссбанки (Немецкий, Дрезденский и Коммерческий). 
Функции инвестиционных банков и банков долгосрочных вложений в странах Восточной Европы выполняют народные, национальные, а также государственные банки (Болгария, Венгрия) или специализированные банки (Румыния). Структура и функции этих банков систематически претерпевают изменения. Так, инвестиционный банк «Прага» был утвержден в 1948 г. До 1950 г. он осуществлял финансирование и долгосрочное кредитование капитального строительства, включенного в государственный план. В 1959 г. его функции были переданы Государственному банку.

       Инвестиционный  банк Румынии — специализированный банк по финансированию и долгосрочному  кредитованию промышленности, строительства, связи, торговли, за исключением сельского  хозяйства, пищевой промышленности и водного хозяйства.

       В Японии выдачу долгосрочных ссуд осуществляют как государственные, так и частные  банки.Например, кредитованием промышленности, строительства, энергетики, транспорта занимается Японский банк развития, который по объему предоставляемых ссуд занимает второе место среди государственных кредитных институтов страны. На этот банк возложено льготное кредитование (под низкие проценты и на срок не менее года) отраслей экономики, в кредитовании которых частные банки мало заинтересованы (риск освоения, большая капиталоемкость, длительность оборота капитала, убыточность производства и т.д.). Значительная разница между процентными ставками по кредитам банка и более выгодными ставками на рынке ссудных капиталов покрывается из государственного бюджета.

       Инвестиционные  банки существуют наряду с региональными  банками развития развивающихся  стран: Азиатским банком развития, занимающимся долгосрочным кредитованием проектов развития стран Азии и Тихого океана; Межамериканским банком развития, осуществляющим содействие развитию экономики стран  Латинской Америки; Африканским  банком развития, содействующим экономическому развитию африканских и ряда неафриканских  государств. В осуществлении инвестиций развивающихся стран значительную роль играют и международные кредитные  институты: Международный банк реконструкции  и развития. Арабские инвестиционные компании и другие международные организации.

       Инвестиционные  банки, как и другие банки капиталистических  государств, осуществляют пассивные и активные операции.

       Пассивными  называются операции, с помощью которых инвестиционные банки образуют свои ресурсы, а активными — посредством которых они их размещают. Кроме того, банки выполняют различные комиссионные операции. 
Ресурсы инвестиционных банков формируются за счет их собственных и привлеченных средств, прежде всего путем выпуска и размещения ценных бумаг (акций и облигаций). За последние годы наметилась тенденция к повышению удельного веса чужих средств в общей сумме ресурсов инвестиционных банков при падении удельного веса их собственного капитала.

       К активным операциям инвестиционного банка относятся предоставление ссуд под ценные бумаги, а также банковские инвестиции. Эти операции называются также фондовыми. Ссуды под ценные бумаги выдаются в размере части курсовой стоимости ценных бумаг, а сами бумаги временно переходят от заемщика к банку (до момента возврата ссуды). По срокам погашения ссуды могут быть среднесрочные (от года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). Эти ссуды оказывают значительное воздействие на развитие промышленности, сельского хозяйства, осуществление государственных программ развития инфраструктуры.

       В развитых капиталистических странах  крупные банки предоставляют  прямой долгосрочный промышленный кредит крупным промышленным предприятиям под залог фабрик, заводов и  оборудования. Такой кредит нередко  перерастает в финансирование банками  промышленности, когда они вкладывают в развитие предприятия часть  своих средств и становятся его  участниками, т.е. происходит сращивание банковского и промышленного капиталов. Фондовые операции служат также формой финансирования банками буржуазного государства, поскольку в портфеле ценных бумаг банка значительное место занимают государственные ценные бумаги.

       Банковские  инвестиции — покупка ценных бумаг  банками, когда эти бумаги становятся собственностью банка. Участие инвестиционных банков в финансировании инвестиций в различных странах не идентично и осуществляется с учетом специфики организационной структуры этих банков. Так, торговые банки Англии финансируют английскую промышленность путем выпуска и размещения акций и облигаций. Но прежде чем подписать контракт с клиентом о выпуске ценных бумаг, банк тщательно знакомится с состоянием его дел, вплоть до проведения собственного расследования, после чего гарантирует размещение всех выпущенных акций или облигаций, обязуясь скупить ту их часть, которая не будет реализована среди подписчиков. Реализация ценных бумаг торговыми банками проводится различными путями: выставлением выпущенных акций на продажу самим банком; объявлением подписки на них; выставлением ценных бумаг на продажу непосредственно клиентом и т.д.