Финансовые методы управления оборотными средствами

Ф_н - нарастающие затраты.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:

где С - средняя стоимость изделия в незавершенном производстве;

П - производственная себестоимость  изделия.

Нормирование оборотных  средств в незавершенном производстве осуществляется по формуле:

Н=З∙Т∙К,

где Н - норматив оборотных средств в незавершенном производстве;

3 - однодневные затраты;

Т- длительность производственного цикла;

К - коэффициент нарастания затрат в производстве.

Расчет норматива оборотных  средств на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

Норматив оборотных  средств на готовую продукцию  определяется как произведение нормы оборотных средств и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости:

где Н - норматив оборотных средств на готовую продукцию;

В - выпуск товарной продукции в IV квартале предстоящего года (при равномерном характере производства) по производственной себестоимости;

Д - число в периоде;

Т - норма оборотных средств на готовую продукцию, дни.

Норма запаса (Т) устанавливается  в зависимости от времени, необходимого:

• на подбор отдельных видов изделий и их комплектования 
  в партии;
• на упаковку и транспортировку продукции со склада поставщиков до станции отправителя; на погрузку.

Совокупный норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма оборотных средств устанавливается путем деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости в IV квартале, по данным которого рассчитывалась норма.

 

2 УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ  СРЕДСТВАМИ

 

2.1 Цель, объекты и задачи управления оборотными средствами

 

Предприятию постоянно необходимо эффективно использовать оборотные средства. Для этого ими нужно управлять. С одной стороны, необходимо более рационально использовать имеющиеся оборотные ресурсы. С другой стороны, в настоящее время предприятия имеют возможность выбирать разные варианты списания затрат на себестоимость, определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для целей налогообложения и другое.

Главная цель управления оборотными средствами предприятия – максимизация прибыли на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения.

К объектам управления оборотными средствами относят:

1. запасы, управление которыми означает определение потребности в них, обеспечивающей бесперебойный процесс производства и реализации;
2. дебиторская задолженность, управление которой предполагает:
• определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции,
• анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты,
• контроль расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности и т.д.;
3. денежные средства, управление которыми осуществляется путем прогнозирования денежного потока.

Управление оборотными средствами включает решение следующих  задач:

1. ведение расчета минимально достаточных средств для авансирования оборотных активов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия;
2. разработка учетной политики для оптимизации налогообложения путем:
• выбора методов амортизации МБП,
• списания товарно-материальных ценностей,
• определения выручки от реализации;
3. осуществление ускорения оборачиваемости оборотных средств на каждой стадии оборота капитала.

В целях управления оборотными средствами на предприятии должна быть создана специальная система.

Она должна иметь следующие  элементы:

• персонал (это могут быть работники предприятия, которые непосредственно занимаются управлением оборотными средствами  либо работники, которые в той или иной мере выполняют функции по управлению оборотными средствами);
• соответствующую организационную структуру (работа по управлению оборотными средствами должна координироваться в рамках определенных структурных подразделений предприятия;
• информационное обеспечение (данные учетной, плановой, аналитической, прогнозной, статистической и других систем предприятия;
• программно-техническое обеспечение предприятия (для управления оборотными средствами должны использоваться компьютеры и соответствующие программы);
• методическое обеспечение (для правильности расчетов по управлению оборотными средствами на предприятии должны быть единые методические рекомендации);
• регламент.

 

2.2 Эффективность использования оборотных средств

 

Улучшение использования  оборотных средств с развитием  предпринимательства приобретает  все более актуальное значение, так  как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиции. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, одним из которых является соотношение  размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем  интенсивности использования оборотных  средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных  средств - это длительность одного полного  кругооборота средств, начиная с  первой и кончая третьей фазой. Чем  быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции  предприятие может произвести с  одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

Скорость оборачиваемости  оборотных средств исчисляется  с помощью трех взаимосвязанных  показателей: длительности одного оборота  в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости  оборотных средств может производиться  как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может  быть рассчитана только по нормируемым  оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот.

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле

О = Со :   Т/Д     

 или       

О = (Со × Д)/Т,

где   О - длительность одного оборота, дн.; Со - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец предстоящего (отчетного) периода, руб.; Т  - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.

Коэффициент загрузки оборотных  средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб.. 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции. Исчисляется этот показатель по формуле:

Кз = Со/Т,

где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

Оборачиваемость может быть определена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость  характеризует интенсивность использования  оборотных средств в целом  по всем фазам кругооборота, не отражая  особенностей кругооборота отдельных  элементов или групп оборотных  средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.

Рассмотренные выше взаимосвязанные  показатели оборачиваемости отражают общую оборачиваемость оборотных  средств. Для выявления конкретных причин изменения общей оборачиваемости  исчисляется показатель частной  оборачиваемости оборотных средств.

Частная оборачиваемость  отражает степень использовании  оборотных средств в каждой отдельной  фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам  оборотных средств.

Такой детальный анализ использования оборотных средств  приобретает особенно важное значение с развитием рыночных отношений и свободы предпринимательства. В этих условиях оптимальное соотношение оборотных средств на всех стадиях производства и реализации будет способствовать уменьшению затрат и улучшению финансового состояния фирмы.

Для определения влияния  структурных изменений сопоставляются остатки отдельных элементов  оборотных средств с объемом  товарной продукции, который принимался при исчислении общей оборачиваемости  оборотных средств. При этом сумма  показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, т.е. общей оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам, исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения общей оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей и оборота по расходу их за соответствующий период. Так, оборот для определенных видов производственных запасов принимается за объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период.

В результате ускорения  оборачиваемости определенная сумма  оборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение  оборотных средств имеет место  тогда, когда фактические остатки  оборотных средств меньше норматива  или остатков оборотных средств  за предшествующий (базовый) период при  сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Ранее, при централизованной системе управления высвободившиеся из оборота средства передавались вышестоящей организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены самим предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение  оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии.

Высвобожденные при  этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся  в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств

Важным для предприятия также является показатель обеспеченности собственными оборотными средствами. Он рассчитывается как отношение суммы собственных оборотных средств к общей сумме оборотных средств. Министерство финансов РФ установило минимальную величину этого показателя на уровне 10%. Следует отметить, что указанный норматив минимальной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами не дифференцирован по сферам деятельности. А ведь то, что нормально для торговли, банков и т. п., часто совершенно неприемлемо для промышленности. Поэтому при анализе данного и других показателей целесообразно руководствоваться еще и ситуацией в отрасли, к которой относится предприятие.