Депозитарии на рынке ценных бумаг

Министерство  сельского хозяйства РФ

Федеральное государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального образования

«Пермская  государственная сельскохозяйственная академия

Имени академика Д.Н. Прянишникова» 
 
 
 

                                                                     Кафедра «организации производства и предпринимательства в АПК» 
 
 
 
 
 
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

по  дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

На  тему: «Депозитарии на рынке ценных бумаг» 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка III курса

                                     Факультета заочного обучения

                                     Специальности 080109

                                     Бухгалтерский учет, анализ и аудит

                                     Филимонова Ольга  Алексеевна

                                     Шифр Бу-2008-13, группа 31а

Руководитель: доцент

Ренев В. В.             
 
 
 
 
 
 
 

Пермь 2011

Содержание

Введение                                                                                                                   3

1. Депозитарная  деятельность на рынке ценных  бумаг                                       4

2. Депозитарий:  сущность, виды, функции                                                           7

3. Правовые основы  депозитарной деятельности                                               11

4. Учет депозитарных  операций                                                                           13

Заключение                                                                                                             15 Список использованной литературы                                                                    16 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

           Встав в начале 90-х гг. на путь  формирования экономики рыночного  типа, Россия добилась поразительных  результатов. Одним из таких  достижений является формирование  и быстрое развитие финансового  рынка и его составляющей - рынка  ценных бумаг. Одним из ключевых  элементов рынка ценных бумаг  является депозитарная деятельность. Депозитарная деятельность коммерческого  банка неотъемлемый элемент расчетного  механизма операций с ценными  бумагами.

        Целью данной работы является  изучение депозитария на рынке  ценных бумаг. Для выполнения  заданной цели необходимо выполнить  следующие задачи:  определить  роль депозитарной деятельности  на рынке ценных бумаг; изучить  сущность депозитария, правовые  основы и основные операции;

        Актуальность представленной работы  заключается в том, что одним  из основных элементов инфраструктуры  рынка ценных бумаг является  депозитарная система, служащая  составной частью системы учета  прав на ценные бумаги. Нормативно-правовая  и технологическая база депозитариев  в России находится в процессе  становления, многие вопросы недостаточно  регламентированы действующим законодательством  и требуют дальнейшего совершенствования.  Большое количество сделок в  России происходит вне систем  организованной торговли; значительную  часть от объема операций на  организованных рынках по корпоративным  бумагам составляют сделки с  участием иностранного капитала. При этом требования инвесторов  по высококачественному депозитарному  обслуживанию удовлетворяются не  в полной мере, степень развития  депозитарных технологий в России  не позволяет обеспечить унифицированный  и высококачественный уровень  их обслуживания. Это снижает  доверие к инфраструктуре фондового  рынка в целом, что ведет  в конечном итоге к уменьшению  объема средств, привлекаемых  в экономику страны.  
 

1. Депозитарная деятельность  на рынке ценных  бумаг

    Депозитарии являются неотъемлемой частью инфраструктуры фондового рынка. Сосредотачивая значительную часть финансовых активов, депозитарии  играют, и будут играть все более  важную роль на фондовом рынке и  в экономике в целом, обеспечивая  сохранность активов предприятий  в его наиболее ликвидной форме  и образуя основу для учета  средств инвесторов, а также способствуя  повышению оборачиваемости средств.

    С точки зрения инвестирования в ценные бумаги российских предприятий, именно депозитарии являются гарантом обеспечения  прав владельцев ценных бумаг, обеспечивая  участие акционеров в собраниях  акционеров, перечисление и выплату  дивидендов, информируя обо всех корпоративных  действиях компаний-эмитентов.

    Банки могут выполнять функции депозитария. Для этого им необходимо получить лицензию на осуществление депозитарной деятельности. Федеральная служба по финансовым рынкам выдает лицензию профессионального  участника рынка ценных бумаг  на осуществление депозитарной деятельности без ограничения срока действия. Значительная часть денежных расчетов по операциям с ценными бумагами осуществляется через счета таких  банков. Поэтому депозитарии –  кредитные организации, которые  могут осуществлять комплексное (кастодиальное) обслуживание своих клиентов, повышая  тем самым эффективность использования  полученных ими от клиентов денежных средств. С другой стороны, доверие  клиентов к крупной банковской организации, предоставляющей полный комплекс кастодиальных  операций и имеющей значительный собственный капитал, несомненно, повышает рейтинг такого депозитария.

    Депозитарная  деятельность, в соответствии с действующим  законодательством, является лицензируемой, что должно служить обеспечением дополнительной гарантии и защиты прав инвесторов.

    Отношения депозитария и его клиента, именуемого депонентом, основываются на депозитарном договоре и регламенте проведения депозитарных операций, являющимся неотъемлемой частью договора. Ценные бумаги депонента учитываются на счете депо. При осуществлении учета по депозитарным счетам депозитарии отражают ценные бумаги по их количеству, используя при этом инструментарий, свойственный современному бухгалтерскому учету.

    Депозитарная  деятельность, т.е. деятельность по учету  и удостоверению прав на ценные бумаги включает в себя:

• хранение ценных бумаг (как наличное, так и безналичное);
• предоставление отчетности (полный и своевременный отчет о всех операциях по счетам клиентов);
• инвестиционный учет и аналитическое обеспечение (оказание услуг по исследованию различных сегментов рынка ценных бумаг и учет движения активов инвесторов);
• перерегистрация прав собственности (оказание услуг по движению ценных бумаг).

           С точки зрения развития депозитарной  деятельности как одного из  видов банковской деятельности, можно сказать, что она является  весьма перспективной. В условиях  закономерного снижения уровня  рентабельности практически всех  операций, осуществляемых отечественными  коммерческими банками, депозитарная  деятельность приобретает для  них все большую значимость. Депозитарная  деятельность, в случае ее осуществления  в больших размерах может служить  стабильным источникам крупных  доходов, получение которых не  сопряжено с рисками и не  требует крупных вложений средств.  Указанные обстоятельства предопределяют  высокий потенциал развития депозитарной  деятельности в России.

         Стремительный рост влияния роли  ценных бумаг на экономические  процессы, сопровождаемый значительным  увеличением объемов выпусков  ценных бумаг, масштабами их  приобретения инвесторами и вложениями  на развивающихся рынках немыслим  без развития депозитарной инфраструктуры  фондового рынка. Последовательные  шаги, предпринимаемые правительственными органами, в области законодательного регулирования депозитарной деятельности позволяют надеяться на нормальное, конкурентное развитие учетной инфраструктуры, которая будет способствовать решению проблем доверия между участниками рынка и вовлечению в инвестиционный процесс более широких слоев инвесторов, что при улучшении общеэкономической ситуации, совершенствовании гражданского и налогового законодательства обязательно повысит привлекательность российского рынка ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Депозитарий: сущность, виды, функции.

    Депозитарной  деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав собственности на ценные бумаги. Такую деятельность вправе осуществлять юридические лица, являющиеся профессиональными  участниками рынка ценных бумаг  при наличии лицензии на право  осуществления депозитарной деятельности (лицензия выдается Федеральной службой  по финансовым рынкам).

    Виды  депозитариев:

• расчетный депозитарий - обслуживаются организованные рынки ценных бумаг, депонентами которого являются брокеры и дилеры, работающие в организованных торговых системах и имеющие договор на обслуживание операций, которые осуществляются в этих торговых системах;
• кастодиальный депозитарий (кастодиан) - депонентами являются непрофессиональные торговые участники рынка ценных бумаг.

Существует  два подтипа кастодиальных депозитариев:

• специализированный кастодиан - депозитарная деятельность не совмещается с брокерской или дилерской. На российском фондовом рынке этот вид депозитариев представлен специализированными депозитариями паевых инвестиционных фондов;
• неспециализированный кастодиан - депозитарная деятельность совмещается с брокерской или дилерской деятельностью.

         Функции депозитария:

• учет правоотношений, закрепленных ценной бумагой;
• учет прав на ценные бумаги как на имущество;
• хранение сертификатов ценных бумаг (при документальной форме выпуска);
• обеспечение передачи прав собственности на ценные бумаги;
• обеспечение ограничений на распоряжение и пользование ценными бумагами;
• учет передоверений на права, закрепленные ценной бумагой;
• учет передоверений по распоряжению ценными бумагами.

          Содействие в проведении платежей  по сделкам является важной  дополнительной функцией. Особенно  эта задача актуальна, когда  речь идет о неспециализированном  кастодиане. Это позволяет депозитарию  обеспечивать для клиентов выполнение  принципа "поставка против платежа", что существенно снижает риски  для инвесторов и финансовых  посредников. Принцип "поставка  против платежа" - это порядок  исполнения сделок с ценными  бумагами, при котором перечисление  ценных бумаг и денежных средств  по счетам участников клиринга  производится только после проверки  и удостоверения (подтверждения)  наличия на счетах участников  клиринга достаточного количества  ценных бумаг и денежных средств,  предназначенных для исполнения  совершенных сделок.