Ценные бумаги: понятие, виды, признаки, особенности

  Существуют также банковская ипотечная облигация, где крупные специализированные банки могут формировать единое ипотечное покрытие – все ипотечные активы банка; и облигации ипотечных агентств.

 

2.4. Вексель как ценная  бумага и его особенности

 

 Согласно ст. 142 и ст. 815 ГК  РФ, вексель - это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

 

Реквизиты форм векселей указаны в  Постановлении ЦИК СССР и СНК  СССР от 07.08.1993 № 104/1341.

 

 Из определения, приведенного  выше, можно отметить следующие признаки векселя:

 

 • безусловное денежное обязательство;

 • документ, где отсутствие  обязательных реквизитов делает  его недействительным

 

 Приведем некоторые отличия векселя от других долговых обязательств:

 

 § может передаваться из рук в руки без передаточной надписи;

 § ответственность по векселю для участвующих в его обороте лиц является солидарной, за исключением лиц, совершающих безоборотную надпись;

 § при неоплате векселя в установленный срок необходимо совершение нотариального протеста;

 § форма векселя точно установлена законом, и другие условия считаются ненаписанными;

 § является абстрактным денежным документом и в силу этого не обеспечивается залогом, задатком, неустойкой.

 

Вексель выступает также в качестве оборотного документа. Это означает, что передача векселя другому  лицу осуществляется для именных  векселей путем передаточной надписи (индоссамента). Индоссамент должен быть безусловным; посредством него индоссант передает другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю.

 

2.4.1. Виды векселей

 

 Принято различать простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту).

 Гарантией по траттам и  простым векселям является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль означает гарантию платежа по векселю со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательств по векселю. Аваль делается на лицевой стороне векселя.

 

Различают также несколько  форм векселей: товарные, финансовые, банковские, именной вексель, бланковый вексель, дружеские векселя, бронзовые, обеспечительский.

Товарные (или коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием, за счет имеющихся свободных средств другому предприятию.

Банковские векселя удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме, указанной в векселе. Банк обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанный на нем срок. При этом на вексель начисляется определенный процентный доход.

Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептует его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке.

 Бронзовый вексель - это вексель,  не имеющий реального обеспечения,  выписанный на вымышленное лицо. Бронзовые векселя могут выписываться  и на реальные фирмы. При  этом две фирмы обмениваются  векселями и учитывают их в  разных банках. Перед сроком погашения  первых векселей они вновь  выписывают векселя друг на  друга и с помощью их учета  пытаются погасить старую ссуду.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заемщика.

 

2.5. Прочие ценные бумаги

 

 На рынке ценных бумаг  существуют и прочие ценные  бумаги. Дадим лишь определения  некоторым из них. 

 Согласно ст. 877 ГК РФ, чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. Различают денежные и расчетные чеки.

Деривативы – контракт, который определяет права и обязанности двух сторон получить или передать в будущем по фиксированной цене некий продукт в зависимости от некоторых оговоренных событий.

Фьючерсный контракт – заключаемое соглашение, по которому одна сторона обязуется в установленный срок исполнения продать, а другая сторона – купить определенное количество базового актива по оговоренной цене.

Форвардный контракт – договор между покупателем и продавцом на поставку, покупку или продажу известного товара в определенный будущий момент времени.

Опцион в отличие от форвардного контракта закрепляет право, а не обязанность покупки или продажи.

Варрант – это ценная бумага, дающая ее владельцу право приобрести в течение установленного периода времени определенное число обыкновенных акций по заранее фиксированной цене.

Секьюритизация – преобразование активов в ценные бумаги. Секьюритизация предполагает избавление держателей ценных бумаг (инвесторов) от риска лица, которое создало активы, обеспечивающие эти ценные бумаги (оригинатора), посредством их физического и/или юридического обособления от оригинатора.