Управление денежными потоками на предприятии

3) основой расчета  при прямом методе является  выручка от реализации продукции,  при косвенном – прибыль;

4) при прямом методе  поток денежных средств определяется  как разница между всеми притоками средств на предприятии и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.

Данные методы являются достаточно трудоемкими, поэтому их применение целесообразно лишь при использовании табличных процессоров (что, в принципе, на сегодняшний день делается повсеместно).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оптимизация денежных потоков на предприятиях.

 

Цель оптимизации  денежных потоков заключается в обеспечении финансового равновесия предприятия и поддержании его платежеспособности как в краткосрочном периоде, так и в долгосрочной перспективе.

Оптимизация денежных потоков предполагает:

• обеспечение сбалансированности потоков платежей и поступлений по объему;
• обеспечение сбалансированности денежных потоков  во времени;
• обеспечение роста чистого денежного потока.

Сбалансированность  потоков платежей и поступлений  по объему при дефицитном денежном потоке (когда выплаты превышают  поступления) в краткосрочном периоде  достигается за счет использования «Системы ускорения – замедления платежного оборота». Суть этой системы заключается в разработке организационных мер по ускорению привлечения денежных средств и замедлению выплат.

Например, ускорение  ДП может быть  достигнуто за счет:

• увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет;
• полной или частичной предоплаты за продукцию повышенного спроса;
• сокращения сроков предоставления товарного кредита покупателям;
• ускорения инкассации дебиторской задолженности;
• использования современных форм рефинансирования  дебиторской задолженности – учета векселей, факторинга и проч.

Замедление  выплат денежных средств в краткосрочном  периоде может быть за счет:

• увеличения  по согласованию поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;
• замены покупки долгосрочных активов их лизингом;
• реструктуризации финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные и проч.

Однако следует  учесть, что решение проблемы сбалансированности дефицитного денежного потока в  краткосрочном периоде порождает проблему его дефицитности в последующих периодах. Поэтому параллельно следует предусмотреть меры по сбалансированности дефицитного потока в долгосрочном периоде.

Рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть обеспечен за счет:

• привлечения инвесторов и вкладчиков;
• дополнительной эмиссии акций и облигаций;
• привлечения долгосрочных кредитов;
• продажи активов.

Снижение объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто в результате:

• сокращения инвестиционных программ;
• «сжатия» производства;
• снижения постоянных издержек.

Избыточный денежный поток может быть уменьшен в результате:

• расширения производства;
• обновления внеоборотных активов;
• формирования инвестиционного портфеля;
• досрочного погашения финансовых кредитов;
• повышения дивидендных выплат и проч.

Несбалансированность денежного потока во времени может создать для предприятия серьезную угрозу банкротства даже при высоком уровне ЧДП. Поэтому при оптимизации денежных потоков во времени используют 2 основных метода:

• выравнивания их объемов в определенные интервалы времени;
• синхронизации, основанный на ковариации положительного и отрицательного потоков.

Результаты  достижения сбалансированности денежных потоков во времени оцениваются  при помощи  статистических коэффициентов вариации, корреляции и среднеквадратичного отклонения.

Рост чистого  денежного потока может быть обеспечен  за счет осуществления следующих  мероприятий:

• снижения издержек;
• эффективной ценовой политики;
• применения метода ускоренной амортизации;
• продажи неиспользуемого оборудования и сверхнормативных запасов;
• своевременного взыскания долгов, штрафов.

Результаты  оптимизации денежных потоков находят  свое отражение в системе финансового  планирования и прогнозирования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Список  используемой литературы.

1. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 144с.
2. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом. Уч. для вузов. - М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 2005.- 400с.
3. Финансы предприятия: Уч./ под ред. М.В. Романовского.-Спб.: Изд. дом "Бизнес пресса". 2005-528с.
4. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой.5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во
5. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности предприятия: Учебное пособие-2-е изд. перераб. и доп. - М.: МГТА, 2001.
6. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, т. 1-2, К.: "Ника-Центр", 2005.