Использование компанией заемных средств (эффект финансового рычага)
Курсовая работа, 14 Апреля 2012, автор: пользователь скрыл имя
Описание
Управление заемными средствами имеет большое значение как для крупных компании, где оборотные средства составляют более половины всех ее активов, так и для небольших компаний, у которых краткосрочные обязательства являются основным источником финансирования. В условиях рыночных отношений заемные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала.
Содержание
Введение
Экономическая сущность заемных средств компании
Цели и задачи привлечения заемных источников финансирования
Политика формирования заемного капитала и эффект финансового рычага
Методы управления заемными средствами
Управление кредиторской задолженностью
Эффект финансового рычага
Финансово- экономическая характеристика ОАО «ВМЗ»
Анализ ликвидности имущества предприятия
Оценка текущей и перспективной платежеспособности предприятия
Определение характера финансовой устойчивости предприятия
Анализ использования заемных средств на основе данных ОАО «ВМЗ» путем расчета эффекта финансового рычага
Заключение
Список используемой литературы
Приложение
Работа состоит из 1 файл
Использование компанией заемных средств (эффект финансового рычага).doc
— 405.00 Кб (Скачать документ)Исследования показали, что предприятие обладает финансовой устойчивостью и финансовой независимостью, а также инвестиционной привлекательностью. Рассчитанные аналитические показатели соответствуют нормативным значениям, а некоторые и значительно превышают их. Баланс предприятия, по большому счету, отвечает условиям ликвидности, то есть средств в кассе и на расчетном счете достаточно для обеспечения работы предприятия.
Коэффициенты платежеспособности, абсолютной ликвидности также подтверждают финансовую независимость предприятия. Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия довольно рационально использует имеющиеся резервы, так как изменение скорости оборота отражает повышения производственно-технического потенциала ОАО «ВМЗ» .
Список используемой литературы
1. Буряковский В.В. Финансы предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2004. –
2. Гаврилова А.Н, Сысоева Е.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.:Кнорус, 2006.
3. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. – Спб.: Лань, - 2002.
4. Сергеев И.В. Экономика предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2001.
5. Скляренко В.К. Экономика предприятия. – М.: Инфа – М, 2003
6. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/ Под ред. Г.Б.Поляка – 2е издание, перераб и доп.- М.: Юнити- Дана, 2006.
7. Финансы / Под ред. М.В.Романовского. – М.: Юрайт, 2001.
8. Ипатова Е.А. «Анализ финансового результата деятельности предприятия-М._Финансы и статистика. -2002г.
9. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. – М. Финансы и статистика, 2002г.
10. Шуляк П.Н. Финансы предприятий. М., 2001 г
11. В.В.Ковалев, В.В.Ковалев – «Финансы предприятия»- учебное пособие, М: «Проспект»,2002г.
12. Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент – М.: изд «Экзамен», 2004
Приложение
Бухгалтерский баланс
На 1января 200 9г.
Форма №1 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация ОАО «ВМЗ» по ОКПО Идентификация номер налогоплательщика Вид деятельности ______________________________ Организационно-правовая /форма собственности _________________________ ______________________________ Единица измерения: тыс. руб./млн. руб. (ненужное зачеркнуть) по ОКЕИ Местонахождение (адрес) ______________________________ ______________________________ | КОДЫ | |||
0710001 | ||||
|
|
| ||
| ||||
| ||||
| ||||
|
| |||
384/385 | ||||
| ||||
АКТИВ | Код показателя | На начало отчетного года | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Нематериальные активы | 110 | 8413 | 10427 |
Основные средства | 120 | 8848701 | 10506698 |
Незавершенное строительство | 130 | 2454552 | 2888597 |
Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 620272 | 643532 |
Отложенные налоговые активы | 145 | 4403 | 4433 |
ИТОГО по разделу I | 190 | 11936341 | 14053687 |
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
Запасы | 210 | 6700266 | 8490906 |
в том числе: |
|
|
|
сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 3932983 | 4775275 |
животные на выращивании и откорме | 212 | - | - |
затраты в незавершенном производстве | 213 | 674349 | 1211114 |
готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 1511447 | 1815484 |
товары отгруженные | 215 | 463927 | 567875 |
расходы будущих периодов | 216 | 117560 | 121158 |
прочие запасы и затраты | 217 | - | - |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 1239350 | 882825 |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - |
в том числе покупатели и заказчики | 231 | - | - |
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 7037326 | 20538216 |
в том числе покупатели и заказчики | 241 | 3637652 | 10317927 |
Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 2066271 | 474591 |
Денежные средства | 260 | 395777 | 393668 |
Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
ИТОГО по разделу II | 290 | 17438990 | 30780206 |
БАЛАНС | 300 | 29375331 | 44833893 |
ПАССИВ | Код показателя | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода |
1 | 2 | 3 | 4 |
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|
|
|
Уставный капитал | 410 | 376440 | 376440 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | - | -350 |
Добавочный капитал | 420 | 5735929 | 5622081 |
Резервный капитал | 430 | 90581 | 90581 |
в том числе: |
|
|
|
резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 90581 | 90581 |
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | - | - |
Целевые финансирование и поступление | 450 | - | - |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 7789491 | 12181665 |
ИТОГО по разделу III | 490 | 13992091 | 18270417 |
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты | 510 | 4897100 | 6518438 |
Отложенные налоговые обязательства | 515 | 350075 | 466883 |
Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 25019 | 6219 |
ИТОГО по разделу IV | 590 | 5272194 | 6991540 |
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|
|
Займы и кредиты | 610 | 6044472 | 12218547 |
Кредиторская задолженность | 620 | 4065276 | 7328756 |
в том числе: |
|
|
|
поставщики и подрядчики | 621 | 2543132 | 6202988 |
задолженность перед персоналом организации | 622 | 111156 | 116652 |
задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 35776 | 35741 |
задолженность по налогам и сборам | 624 | - | - |
прочие кредиторы | 625 | 1375212 | 973375 |
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | - | - |
Доходы будущих периодов | 640 | 1298 | 1284 |
Резервы предстоящих расходов | 650 | - | 23349 |
Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
ИТОГО по разделу V | 690 | 10111046 | 19571936 |
БАЛАНС | 700 | 29375331 | 44833893 |
Руководить __________ _________________ Главный бухгалтер __________ __________________
(подпись) (расшифровка подписи)
" ____" _______________ 200 ___г.
Отчёт о прибылях и убытках
за _год________ 2009_ г. │ КОДЫ │
Дата (год, месяц, число) │ │ │ │
Организация ОАО «ВМЗ» по ОКП │ │
Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │
Вид деятельности _ _______________ по ОКВЭД │ │
Организационно-правовая форма/форма собственности _____│ │ │
______________________________
Единица измерения: тыс. руб./ по ОКЕИ │ 384/385 │
(ненужное зачеркнуть)
Показатель | За отчет- | За аналог. | |
наименование | код | ||
1 | 2 | 3 | 4 |
Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
Выручка (нетто) от продажи товаров, |
010 |
46756 |
38090 |
Себестоимость проданных товаров, |
020 |
41472 |
32363 |
Валовая прибыль | 029 | 5284 | 5727 |
Коммерческие расходы | 030 | 6045 | 6086 |
Управленческие расходы | 040 |
|
|
Прибыль (убыток) от продаж | 050 | -761 | -359 |
Прочие доходы и расходы |
060 |
|
|
Проценты к уплате | 070 |
|
|
Доходы от участия в других организациях | 080 |
|
|
Прочие операционные доходы | 090 | 4737 | 2223 |
Прочие операционные расходы | 100 | 2751 | 538 |
Внереализационные доходы | 110 |
|
|
Внереализационные расходы | 120 | 98 | 83 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 1239 | 833 |
Отложенные налоговые активы | 141 |
|
|
Отложенные налоговые обязательства | 142 |
|
|
Текущий налог на прибыль | 150 | 434 | 659 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | -273 | 174 |
Руководитель ___________ | Главный бухгалтер________. |
__»______________200___г.
2