Анализ финансового состояния предприятия

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается  как разница между собственными  оборотными средствами и величиной  запасов и затрат.

 

По всем трем вариантам  расчета на 31.12.2010 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ООО "Норма" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период (31.12.09–31.12.10) улучшили свои значения.

В таблице 6 представлены показатели, характеризующие соотношение  активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения:

 

Таблица 6

Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени  ликвидности	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	2 845	+7,4	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	1 131	+23,2	+1 714
А2. Быстрореализуемые  активы (краткосрочная деб. задолженность)	1 105	+15,9	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)	0	–	+1 105
А3. Медленно реализуемые  активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)	1 467	+1,2	П3. Долгосрочные обязательства	0	–	+1 467
А4. Труднореализуемые  активы (внеоборотные активы)	5 652	-0,7	П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал)	9 938	+1,2	-4 286

 

Все четыре неравенства, приведенные в таблице, выполняются, что свидетельствует об идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Основные финансовые результаты деятельности ООО "Норма" в течение анализируемого периода (с 31.12.2009 по 31.12.2010) приведены ниже в  таблице 7.

Из «Отчета о прибылях и убытках» (приложение 7) следует, что за весь рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 8 184 тыс. руб., что составляет 4,5% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 4 688 тыс. руб., или на 134,1%.

По сравнению с прошлым  периодом в текущем выросла как  выручка от продаж, так и расходы  по обычным видам деятельности (на 77 584 и 72 896 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+73,7%) опережает изменение расходов (+71,6%)

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует  отметить, что организация учитывала  общехозяйственные (управленческие) расходы  в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на счет реализации.

Убыток от прочих операций в течение анализируемого периода (с 31.12.2009 по 31.12.2010) составил 793 тыс. руб., что на 514 тыс. руб. (184,2%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

 

 

Таблица 7

Основные финансовые результаты деятельности ООО "Норма"

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2009 г.	2010 г.	тыс. руб.   (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2): 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	105 258	182 842	+77 584	+73,7	144 050
2. Расходы по обычным  видам деятельности	101 762	174 658	+72 896	+71,6	138 210
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	3 496	8 184	+4 688	+134,1	5 840
4. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5)	-279	-793	-514	↓	-536
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)	3 217	7 391	+4 174	+129,7	5 304
6. Изменение налоговых  активов и обязательств, налог  на прибыль и др. расходы из  прибыли	-643	-1 478	-835	↓	-1 061
7. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+4+6)	2 574	5 913	+3 339	+129,7	4 244

Организация не применяет  ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для  субъектов малого предпринимательства.

Ниже на рис.7 наглядно представлено изменение выручки  и прибыли ООО "Норма" в течение  всего анализируемого периода.

 

Рис.7. Динамика выручки и чистой прибыли

В таблице 8 представлена рентабельность деятельности ООО "Норма" за 2009-2010гг.

Таблица 8

Рентабельность деятельности ООО "Норма" за 2009-2010гг.

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2009 г.	2010 г.	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж  по валовой прибыли (величина  прибыли от продаж в каждом  рубле выручки). Нормальное значение  для данной отрасли: 9% и более.	3,3	4,5	+1,2	+34,8
2. Рентабельность продаж  по EBIT (величина прибыли от продаж  до уплаты процентов и налогов  в каждом рубле выручки).	3,1	4	+0,9	+32,3
3. Рентабельность продаж  по чистой прибыли (величина  чистой прибыли в каждом рубле  выручки).	2,4	3,2	+0,8	+32,2
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	3,4	4,7	+1,3	+36,4
Коэффициент покрытия процентов  к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	–	–	–	–

Все три показателя рентабельности за 2010 год, приведенные в таблице 8, имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.

Рентабельность продаж за последний год составила 4,5%. При этом имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (+1,2%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения  и процентных расходов (EBIT) к выручке  организации, за 2010 год составила 4%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 4 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Рис.8. Динамика показателей  рентабельности продаж

 

 

Рентабельность использования  вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в  таблице 9.   

 

 

 

 

 

 

Таблица 9

Рентабельность использования  вложенного в предпринимательскую  деятельность капитала

Показатель рентабельности	Значение показателя, %	Расчет показателя
	2010 г.
1	2	3
Рентабельность собственного капитала (ROE)	59,8	Отношение чистой прибыли  к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: 16% и  более.
Рентабельность активов (ROA)	54,2	Отношение чистой прибыли  к средней стоимости активов. Нормальное значение: не менее 9%.
Прибыль на инвестированный  капитал (ROCE)	75,2	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к  собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

 

За последний год  значение рентабельности активов, равное 54,2% можно охарактеризовать как хорошее. Чистая прибыль ООО "Норма" за 2010 год составила 5 913 тыс. руб. Это хороший показатель – рентабельность собственного капитала ООО "Норма" (59,8%) превысила доходность от возможного альтернативного вложения средств собственников (12%).

Значительно увеличился  показатель рентабельности активов (R_акт), который дает оценку эффективности вложения средств в активы ООО «Норма» - в 2010 году по отношению к 2009 году с 9,4 % до 13,9 %;

Показатель рентабельности собственного капитала (R_{соб. кап.)} в 2010 году также увеличился с 10,4 % до 15,4 % или на 48 %.

В 2010 году также значительно  увеличилась уровень рентабельности продаж. В 2010 году продолжительность  оборота по всем коэффициентам свидетельствовала  о достаточной эффективности  работы предприятия, к концу года продолжительность оборота по всем показателям значительно уменьшилась, что отражает положительную динамику.

Положительным фактором в работе организации  является снижение задолженности перед  поставщиками и подрядчиками 6 тыс. руб.; уменьшение суммы внеоборотных активов и значительный прирост оборотных активов.

Эффективность использования  трудовых ресурсов характеризует показатель производительности труда. В данном случае производительность труда рассчитана как отношение выручки от реализации к средней численности работников. За последний год значение производительности труда составило 3 849 тыс. руб./чел.

Положительно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – коэффициент автономии неоправданно высок (0,9).

Негативно финансовое положение организации характеризует следующий показатель – отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации.

Проведем рейтинговую  оценку финансового положения и  результатов деятельности ООО "Норма".

Финансовые  результаты за период 01.01.10–31.12.10 Финансовое  положение на 31.12.2010 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA) •                   Очень хорошие (AA) V • • • • • • • • • Хорошие (A) •                   Положительные (BBB) •                   Нормальные (BB) •                   Удовлетворительные (B) •                   Неудовлетворительные (CCC) •                   Плохие (CC) •                   Очень плохие (C) •                   Критические (D) •

Итоговый рейтинг финансового состояния ООО "Норма" по итогам анализа за период с 01.01.2010 по 31.12.2010 (шаг анализа - год): AA  (очень хорошее)