Управление дебиторской задолженностью: состав способы и методы анализа

     При оценке дебиторской задолженности  специалист оценочной компании учитывает тот факт, что она представляет собой по смыслу экономическому те же долговые расписки и векселя, которые на фондовом рынке находятся в свободном обороте. Всегда важно помнить, что задолженность дебиторская может оказывать существенное влияние на стабильность работы компании, поэтому грамотная оценка и управление дебиторской задолженностью дают возможность значительно улучшить финансовые показатели предприятия.

     Оценка  дебиторской задолженности учитывает и тот факт, что она не имеет товарную функцию, поэтому реализовываться может лишь уступка прав требования. А данная уступка обладает реальной стоимостью только в том случае, если имеется стоимость потребительская, которая у покупателя может образоваться в определенных ситуациях.

     В ходе оценки стоимости дебиторской задолженности оценщик анализирует и учитывает:

     - состояние дебитора с финансовой  точки зрения;

     - есть или нет обеспечение исполнения  обязательства денежного плана;

     - наличие требования (права), по которому  оформляют задолженность дебиторскую;

     - спрос (потенциальный) на задолженность дебиторскую;

     - просроченность задолженности дебиторской.

        Во всем мире погашение обязательств  долговых является обязательным  условием высокой деловой репутации  предприятия. Если компания не  погашает свои долги, потери от упущенной выгоды могут в разы превзойти показатель неоплаченного долга, и практически поставить организацию на грань банкротства. Поэтому ликвидность задолженности дебиторской всегда находится на высоком уровне, что необходимо принимать во внимание при осуществлении оценки стоимости дебиторской задолженности. Здесь необходимо при анализе и оценке дебиторской задолженности понимать, что, чем больше дебиторская задолженность  в балансе компании, тем большую ликвидность имеют данные активы, а значит и платежная способность такого бизнеса находится на высоком уровне.

           Для оценки и управления дебиторской задолженностью используются следующее методы оценки дебиторской задолженности:

     - затратный;

     - доходный;

     - метод продаж сравнительных.

     В каждом конкретном случае эксперт анализирует все имеющиеся в его распоряжения сведения и расчеты, и выбирает оптимальный вариант оценки дебиторской и кредиторской задолженности.

     Анализ  дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

                Общая сумма дебиторской задолженности  по операциям, связанным с реализацией  продукции, товаров и услуг,  зависит от двух основных факторов: объема продаж в кредит, т. е.  без предварительной или немедленной оплаты, и средней продолжительности времени между отпуском (отгрузкой) и предъявлением документов для оплаты. Величина этого времени определяется кредитной и учетной политикой предприятия, в состав которой входит:

     -        определение уровня приемлемого  риска отпуска товаров в долг;

     -        расчет величины кредитного периода,  т.е. продолжительности времени  последующей оплаты выставленных  счетов;

     -    стимулирование досрочного платежа  путем предоставления ценовых  скидок;

     -        политика инкассации, применяемая предприятием для оплаты просроченных счетов.

               Динамика дебиторской задолженности,  интенсивность ее увеличения  или уменьшения оказывают большое  влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, на финансовое состояние предприятия. При анализе, кроме показателей баланса и приложений к нему, используют данные аналитического учета, первичной документации и произведенных расчетов.  

      1.3 Управление дебиторской задолженностью

     Управление  дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

     К приемам управления дебиторской  задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера  дебиторской задолженности. Среди  подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиска путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, т. е. упущенная выгода от неиспользования средств, вместо их инвестирования.[3.83]

     Управление  дебиторской задолженностью связано  с двумя видами резервов времени - на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета - это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки - между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

            Ключевым моментом в управлении  дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализировать, так как это позволяет избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является скоропортящимся, то нужно использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

             Управление дебиторской задолженностью может быть отождествлено с любым другим видом управления как процесс реализации специфических управленческих функций: планирования, организации, мотивации, стимулирования и контроля.

     Планирование  – это предварительные финансовые решения. Чтобы оно было эффективным, необходимо определить долгосрочную цель организации, стратегию организации, политику действий, рациональные процедуры действий.[3.40]

     Организация управления означает координацию действий по такой последовательности: вся  область действий должна быть сгруппирована по выбранным функциям; лицам, которые ответственны за свою деятельность, должны быть предоставлены адекватные права.

     Под мотивацией, стимулированием подразумевается  совокупность психологических моментов, которыми определяется поведение человека в целом.

     Действия  по контролю – это подготовка стандартов действий, сравнение фактических  результатов со стандартными.

              Таким образом, управление дебиторской  задолженностью представляет собой  часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации.

           На уровень дебиторской задолженности  влияет множество факторов как объективного, так и субъективного характера. К объективным факторам относятся экономические условия, в которых осуществляется предпринимательская деятельность.[8.86] К субъективным факторам следует отнести профессиональный уровень финансового менеджера, кредитную политику предприятия, влияющую на реализацию. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

     2.1 Теория финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость является важнейшей характеристикой  финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

            Чем выше устойчивость предприятия,  тем более оно независимо от  неожиданного изменения рыночной  конъюнктуры и, следовательно,  тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

           Финансовая устойчивость предприятия - это независимость его в финансовом отношении и соответствие состояние активов и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.[5.24]

           В российской практике обобщающим  показателем финансовой устойчивости  компании является излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации

     2.2 Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Мир»

     Проведем   анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Мир» на основании Бухгалтерского баланса (Приложения А) .

           Коэффициент капитализации –  показывает сколько заемных средств организации привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении организации от внешних инвесторов и кредиторов, т.о. о некотором снижении финансовой устойчивости и наоборот. Нормативное значение U1 > = 1,5 

     U1 = (стр. 1400 + 1500) / 1300,       (1)

     2010 г.:1093/  2058 = 0,53

     2011 г.: 2110 / 1913 = 1,10.

     Коэффициент капитализации за 2010  год составил 0,53, меньше нормативного значения, а в 2011 год равен 1,10 что тоже не соответствует нормативному значению. Следовательно коэффициент за 2 года находился в отрицательной динамике. 

            Коэффициент финансовой независимости  – характеризует долю владельцев  организации в общей сумме  средств, авансируемых в его  деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, те более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Нормативное значение

     U2 < = 0,4-0,6

                                                  U2 =стр. 1300/ 1600             (2)

     2010 г.: 2058 / 3151 = 0,65

     2011 г. : 1913 / 4023 = 0,47.

     Коэффициент капитализации за 2010  год составил 0,65, меньше нормативного значения, а в 2011 год равен 0,47 что тоже не соответствует нормативному значению. Следовательно коэффициент за 2 года находился в положительной динамике. 

           Коэффициент концентрации заемного  капитала – показывает долю  заемного капитала в общей  сумме источников формирования  капитала и отражает тенденцию  зависимости организации от заемных   источников формирования капитала. Нормативное значение U3 = 1-U2

                                             U3 = стр. 1400 + 1500 / 1600         (3)

     2010 г.:  1093 / 3151 = 0,34

     2011 г.: 2110 / 4023 = 0,52.

     Коэффициент капитализации за 2010  год составил 0,34, меньше нормативного значения, а в 2011 год равен 0,52 что тоже не соответствует нормативному значению. Следовательно коэффициент за 2 года находился в отрицательной динамике.