Теоретичні основи фінансового планування в умовах ринку

 

За даних  таблиці 2.2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Останній етап компаративного комплексного аналізу – це ранжування підприємств-конкурентів за рейтингом. Для цього треба розрахувати показники рейтингового оцінювання підприємств-конкурентів. Візьмемо такі підприємства:

1………

Основні напрями діяльності:

…………

 

 

 

2. ………..

Основні напрями діяльності:

…………

 

3. ………..

Основні напрями діяльності:

…………

 

 

За допомогою програми Microsoft Excel були розраховані показники для рейтингового оцінювання підприємств-конкурентів.

Складемо таблицю (матрицю) 2.3. „Вихідні дані оцінки прибутковості, ефективності, ліквідності, ринкової сталості, ділової активності”.

Таблиця 2.3

Вихідні дані оцінки прибутковості, ефективності, ліквідності, ринкової сталості, ділової активності

Показник

 

 

 

За допомогою програми Microsoft Excel розрахуємо стандартизовані показники стану кожного підприємства. Отримані дані запишемо у таблицю 2.4.

Таблиця 2.4

Стандартизовані показники  стану підприємств

Показник				Умовне еталонне підприємство
Загальна рентабельність підприємства
Чиста рентабельність підприємства
Рентабельність власного капіталу
Загальна рентабельність виробничих фондів
Валовий прибуток
Дохід від реалізації продукції
Прибуток від операційної  діяльності
Чистий прибуток
Коефіцієнт покриття
Коефіцієнт ліквідності
Індекс постійного активу
Коефіцієнт автономії
Віддача всіх активів
Віддача основних фондів
Оборотність оборотних  коштів
Віддача власного капіталу
Оборотність найбільш ліквідних  активів

 

 

 

 

Таблиця 2.4.

Стандартизовані показники  стану підприємств

	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17
1.	0,75	0,61	0,71	1,00	0,61	0,91	-0,41	0,26	0,87	0,77	1,00	1,00	0,93	0,96	1,00	0,66	0,81
2.	1,00	1,00	1,00	0,92	0,98	1,00	0,93	0,49	0,62	0,55	0,90	0,92	1,00	1,00	0,99	0,94	1,00
3.	0,71	0,63	0,66	0,71	0,56	0,86	-0,5	0,22	0,87	1,00	0,76	0,76	0,87	0,97	0,92	1,00	0,81
4.	0,96	0,87	0,96	0,97	1,00	0,98	1,00	1,00	1,00	0,88	0,97	0,91	0,93	0,95	0,99	0,88	0,86

 

 

 

Після розрахунку стандартизованих показників стану підприємств, для  кожного з них визначимо рейтингову оцінку за формулою 2.18.:

 

 

Після визначення рейтингової оцінки впорядкуємо (проранжуємо) підприємства в порядку зменшення рейтингової оцінки. Найвищий рейтинг має підприємство з мінімальним значенням порівняльної оцінки.

Таким чином ранжування підприємств за рейтингової оцінки таке:

1. ООО БМ ПРОФИ;

2.  ТОВ ГПТЮП „Реєстратор”;

3. ЧП „Стройсервис”;

4. Спецтехнології, ТОВ  Інженерно-технічний центр.

За допомогою компаративного комплексного аналізу фінансового  стану підприємства, з усіх вище перелічених підприємств найвищий рейтинг має Спецтехнології, ТОВ Інженерно-технічний центр, а ТОВ ГПТЮП „Реєстратор” займає третє місце у рейтингу, тобто підприємство недостатньо ефективно використовує виробничі ресурси, має недостатню кількість обігових коштів для нормального функціонування діяльності та погашення боргів.

 

Висновки до розділу 2

 

1. ТОВ ГПТЮП „Реєстратор”  займається такими основними  видами діяльності як надання  виробничих, науково-технічних, консультаційних  і посередницьких послуг населенню,  підприємствам і організаціям;виконання  будівництво та експлуатація фізкультурно-спортивних комплексів; загально будівельні роботи; цивільне та промислове будівництво; ремонт та будівництво житла по замовленням населення; виконання відділ очних робіт.

При аналізуванні основних показників діяльності підприємства помітна тенденція росту, збільшився чистий прибуток, рентабельність продукції та продуктивність праці, однак помітна недостатність обігових коштів.

2. Оцінка фінансового  стану ТОВ ГПТЮП „Реєстратор”  проводилась за допомогою комплексного  компаративного аналізу. Цей аналіз базується на комплексному багатовимірному підході до оцінювання фінансової діяльності підприємства. Рейтингове оцінювання господарсько-фінансової діяльності корпорації здійснюється на основі даних публічної звітності, для отримання оцінки використовуються найважливіші показники фінансової діяльності, які використовуються на практиці в ринковій економіці.

  3. Аналіз за допомогою  методики комплексного оцінювання  фінансового стану, показав лідера  у четвірці підприємств конкурентів  - це  Спецтехнології, ТОВ Інженерно-технічний центр. ТОВ ГПТЮП „Реєстратор” займає лише третє місце у рейтингу, що вказує на низьку ефективність діяльності підприємства.  

Для 2

2.3. Стратегічний фінансовий аналіз діяльності підприємства

 

 

Таблиця 2.7

Матриця можливостей і загроз стратегічного фінансового аналізу

ТОВ «Промснаббит»

№ з/п	Фактори	Шкала оцінювання
		1 бал	2 бала	3 бала	4 бала	5 балів
1	Політико-правове середовище				+
2	Економічне середовище			+
3	Соціокультурне середовище				+
4	Технологічне середовище					+

 

Як показали результати проведеного дослідження, в процесі  стратегічного аналізу факторів зовнішнього фінансового середовища безпосереднього впливу доцільно виділити наступні шість основних груп суб’єктів  фінансових відносин із підприємством: постачальники сировини, матеріалів і напівфабрикатів; покупці готової продукції, кредитори підприємства, що надають різні форми фінансового кредиту, а також фінансові посередники.

Враховуючи те, що фактори  цього виду фінансового середовища мають переважно економічний характер, їх групування за системою PEST – аналізу не здійснюється. За наслідками оцінки найважливіших факторів зовнішнього фінансового середовища безпосереднього впливу складемо матрицю можливостей і загроз (табл.2.8).

 

 

 

 

 

 

Таблиця 2.8

Матриця можливостей  і загроз

№ з/п	Групи	Загрози	Сприятливі можливості
1	2	3	4
1	Постачальники сировини, матеріалів і напівфабрикатів	+	+
2	Покупці готової продукції	+	+
3	Кредитори підприємства, що надають різні форми фінансового  кредиту	+
4	Інвестори		+
5	Страховики		+
6	Фінансові посередники	+	+

 

За результатами експертної оцінки можна відзначити, що більшість  з цих груп можуть здійснювати  і позитивний і негативний вплив  на діяльність підприємства в майбутньому. Сприятливі можливості щодо співпраці можуть виникнути у взаємодії з  інвесторами і страховиками.

Аналіз факторів внутрішнього фінансового середовища покликаний характеризувати не тільки фінансовий потенціал підприємства, а й ефективність його використання.

Комплексна оцінка стратегічної фінансової позиції підприємства інтегрує результати аналізу всіх видів фінансового середовища функціонування підприємства. Проведення такої оцінки дає змогу:

• чітко ідентифікувати основні особливості здійснення фінансової діяльності на даному підприємстві, визначити його “фінансове обличчя”;
• оцінити досягнуті результати управління фінансовою діяльністю підприємства;
• виявити проблемні зони у фінансовому розвитку підприємства та системі управління його фінансовою діяльністю;
• об’єктивно оцінити можливості майбутнього фінансового розвитку підприємства з урахуванням факторів зовнішнього і внутрішнього середовища;

зафіксувати стартові позиції  стратегічних фінансових ініціатив  підприємства.[8, с. 124-132]

Оцінку динаміки показників внутрішнього фінансового розвитку            ТОВ «Промснаббит» наведено в табл.2.9.

 

                                                                                                               Таблиця 2.9

Оцінка динаміки показників фінансової стійкості, ліквідності  та платоспроможності ТОВ «Промснаббит»

№ з/п	Показники	2008 рік	2009 рік	Відхилення (+,-)
1	2	3	4	5
1	Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,65	0,67	+0,02
2	Коефіцієнт фінансової залежності	1,54	1,50	-0,04
3	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,64	0,72	+0,08
4	Коефіцієнт автономії	0,65	0,67	+0,02
5	Коефіцієнт фінансової стабільності	3,0	3,0	0,0
6	Коефіцієнт забезпечення власними засобами	0,45	0,57	+0,57
7	Рентабельність активів, %	26,8	15,2	-11,6
8	Рентабельність власного капіталу, %	41,2	22,7	-18,5