Роль факторинга в России и за рубежом

 

МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  ЭКОНОМИКИ, СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ

 

 

 

 

 

КАФЕДРА ФИНАНСОВ, КРЕДИТА И

БАНКОВСКОГО ДЕЛА

 

Контрольная работа по предмету

«Факторинг»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила: Муравьева О. Н.

ЗЭФ-501

Проверила: Исаева Е.А

 

 

 

 

 

Москва, 2013

 

Качественным инструментом финансирования оборотного капитала предприятия  является факторинг — комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в  обмен на уступку денежного требования, который включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Фактор – факторинговая компания или факторинговое подразделение банка, которые с помощью факторинга расширяют круг оказываемых услуг, добиваются дополнительных доходов.

Факторинговый рынок в России пока еще можно назвать развивающимся, хотя после кризиса 2008 г. он активно набирает обороты.

В первом полугодии 2012 г. рынок факторинга вырос почти на 80%. Ключевые тренды этого года - расширение продуктовой линейки, охват факторингом новых отраслей, а также снижение ставок - сформировались после выхода на рынок «ВТБ Факторинга». По мнению экспертов следующим крупным событием станет приход Сбербанка, в его преддверии, как отмечают участники рынка, уже усилилась сегментация и распределение игроков по нишам.

После выхода «ВТБ Факторинга»  с его доступом к дешевому фондированию и привлекательным ценовым предложением для традиционных клиентов данного сегмента финансового рынка - поставщиков торговых сетей - прочим участникам рынка факторинга пришлось искать клиентов из других отраслей. И частично рост рынка обусловлен именно расширением сфер работы и активным освоением факторинговыми компаниями клиентов, чей бизнес связан с промышленностью.

Анализ научных источников в качестве причин роста факторингового рынка позволяет назвать и ряд других факторов. Среди них ужесточение риск-менеджмента банков при предоставлении кредитных ресурсов (таким образом, при разности самих продуктов факторинг замещает собой некоторые виды кредитования), падение стоимости факторинга до уровня стоимости кредита (а в ряде случаев факторинг даже обходится клиенту значительно дешевле - особенно если учесть отсутствие дополнительных расходов, связанных с залогом), повышение информированности клиентов о факторинге, изменение некоторых стереотипов, приход в регионы.

В первом полугодии 2012 г. оборот российского факторинга увеличился на 269 млрд. рублей по сравнению с 1 полугодием 2011 года (+77,4%), во 2 квартале 2012 года оборот составил около 342 млрд. руб. В результате динамика развития факторинга за 6 месяцев 2012 года превысила показатели, достигнутые  за 9 месяцев 2011 года.

Российские Факторы профинансировали товарооборот на сумму свыше 509 млрд. рублей, что на 77% выше аналогичного показателя 2011 г. за тот же период.

В первом полугодии 2012 года объем  уступленных требований вырос на 70% по отношению к аналогичному периоду 2011 года. Отношение объема финансирования к объему уступленных требований увеличилось до 86,3% (+ 4 п.п. к результату 2011 г.).

По итогам 2 квартала 2012 г. совокупный факторинговый портфель вырос на 20 млрд. рублей по сравнению с итогом 1 квартала, и на 60% по сравнению с итогом 2 квартала прошлого года (по состоянию на 30.06.2011).

 

Рисунок 1. Темп прироста рынка факторинга в 1 полугодии 2012 г.

В первом полугодии 2012 года сменился лидер: «ВТБ Факторинг» вдвое нарастил свою долю и с показателем 23% рынка (с оборотом 138,6 млрд. руб.) вышел на первое место. Лидер 2011 года рынка Промсвязьбанк с показателем 18% рынка (оборот 105,7 млрд. руб.) занимает второе место, его доля сократилась на 2 п.п. по сравнению с прошлым годом.

 

Таблица 1 - Рэнкинг по объему уступленных денежных требований

 

Мес-то в 1-м полугодии 2012 г.	Место в 1-м полугодии 2011 г.	Компания	Объем уступленных требований в 1-м  полугодии 2012 г. (тыс. руб.)	Темпы прироста объема уступленных треб-й  в 1-м полугод. 2012 г. по срав-ю с 1-м полугод. 2011 г. (%)	Объем портфеля на 1 июля 2012 г. (тыс. руб.)
1	2	Группа компаний «ВТБ Факторинг»	138 644 000	237,9	46 513 000
2	1	Промсвязьбанк	105 732 627	46,9	33 525 735
3	3	Альфа-банк	69 303 617	71,1	13 472 698
4	н. д.	«БНП Париба Восток»	56 884 476	н. д.	н. д.
5	4	Банк «Петрокоммерц»	40 126 581	47,5	12 760 461

Источник: «Эксперт РА»  по данным анкет Факторов

Доля оптовой торговли в обороте рынка факторинга в 1 полугодии 2012 г. выросла до 66%, обрабатывающих производств – снизилась до 30%. Отраслевая структура оборота Факторов по итогам 1 полугодия 2012 года вернулась  к показателям, отмечавшимся в 2009-2010 годах, что можно трактовать как  реакцию на негативные прогнозы развития макроэкономической ситуации.

Таблица 2 - Отраслевая принадлежность клиентов

Источник: «Эксперт РА», по данным анкет Факторов

Лидером по объему предоставленного финансирования и по объему портфеля в первом полугодии 2012 г. является ООО ВТБ Факторинг.

 

Таблица 3 - Рэнкинг по объему предоставленного финансирования

на 01.07.2012 г.

Наименование Фактора	Объем предоставленного Фактором финансирования в 1 полугодии 2012 года, тыс.руб.	Объем предоставленного Фактором финансирования в 1 полугодии 2011 г., тыс. руб.	Темпы прироста в 1 полугоди 2012 года,%	Отношение объема финансирования к объему уступленных требований, под которые  предоставлено финансирование,%
				первое полугодие 2012 года	первое полугодие 2011 года
ООО ВТБ Факторинг	126 133 000	37 132 300	239.7	91.0	90.5
ОАО "Промсвязьбанк	80 357 496	53 785 720	49.4	93.0	93.3
КБ "БНП Париба Восток" ООО	56 884 476	н.д.	н.д.	100.0	н.д.
ОАО "АЛЬФА-БАНК"	56 080 958	32 421 208	73.0	89.7	80.4
ОАО Банк Петрокоммерц	33 466 535	23 470 026	42.6	91.5	92.4

Источник: «Эксперт РА»  по данным анкет Факторов

 

Таблица 4 - Рэнкинг по объему портфеля на 01.07.2012 г.

Наименование Фактора	Объем портфеля Фактора на 01.07.2012, тыс. руб.	Прирост портфеля по сравнению с данными  на 01.07.2011, %
ООО ВТБ Факторинг	46 513 000	91.5
ОАО "Промсвязьбанк"	33 525 735	39.2
ОАО "АЛЬФА-БАНК"	13 472 698	74.1
ГК НФК	12 966 049	41.4
ОАО Банк Петрокоммерц	12 760 461	29.4

Источник: «Эксперт РА»  по данным анкет Факторов

По информации рейтингового агентства «Эксперт РА» в 2012 году существенно выросла доля безрегрессного факторинга. Безрегрессный факторинг растет темпами, опережающими рост факторинга с правом регресса.

Лидером по объему безрегрессного факторинга является ООО ВТБ Факторинг (см. табл. 5), а на второе место вышло ООО «КБ "БНП Париба Восток" ООО.

 

Таблица 5 - Рэнкинг по объему безрегрессного факторинга на 01.07.2012 г.

Наименование Фактора	Объем денежных треб-й, фактически уступленных  Фактору по договорам безрегрессного факторинга, тыс. руб.	Прирост по сравнению с результатом  первого полугодия 2011 г., %	Доля в общем объеме денежных треб-й, уступленных Фактору по договорам внутреннего факторинга в, %	Число компаний, получивших факторинг-е обслуживание по договорам внутреннего безрегрессного факторинга в, шт.
ООО ВТБ Факторинг	60 427 000	220.1	43.6	88
КБ "БНП Париба Восток" ООО	56 884 476	н.д.	100.0	1
ООО "РБ Факторинг"	23 813 235	21.8	93.5	6
ГК НФК	18 558 498	82.6	53.5	358
ОАО "АЛЬФА-БАНК"	12 731 125	319.3	18.4	10

Источник: «Эксперт РА»  по данным анкет Факторов

 

Доля международного факторинга в 2012 году составила 1,25% рынка. Вступление в ВТО создает стимулы для вовлечения России в международную торговлю. Это, в свою очередь, расширяет потенциал роста объемов международного факторинга. Воспользоваться ситуацией получится у Факторов, имеющих большой опыт и компетенции в импортном и экспортном факторинге (прежде всего, ГК НФК и Промсвязьбанк). На российском рынке международного финансирования занимает лидирующие позиции Промсвязьбaнк.

В большинстве федеральных  округов лидерство сохраняется  за Промсвязьбанком (Дальневосточный, Северо-Западный (кроме Санкт-Петербурга), Сибирский, Центральный, Северо-Кавказский ФО и Москва). В Санкт-Петербурге лидерство принадлежит «ВТБ Факторингу» (который упрочил свое лидерство  с 32,4% рынка в 1 полугодии 2011 года до 36,6% по итогам 2011 года). По итогам 2011 года лидирует «ВТБ Факторинг» также в Приволжском федеральном округе (с долей рынка 28%), где еще в первом 1 лидерство сохранялось за Промсвязьбанком. В Южном ФО наибольшая доля рынка у группы НФК (31,5%).

В 2012 году вырос средний срок сделки. Лидер в сегменте самых «длинных» сделок факторинга – ОАО «Банк «Петрокоммерц», специализирующийся на работе с крупным бизнесом, в сегменте самых «коротких» сделок – ОАО «Промсвязьбанк». Дальнейшая динамика среднего срока сделки будет зависеть от ситуации с ликвидностью и качеством активов Факторов.

Таким образом, анализ факторингового рынка России и его участников позволил выявить следующие конкурентные преимущества компаний:

ООО ВТБ Факторинг имеет самую высокую рыночную долю. Является лидером по объему предоставленного финансирования, объему портфеля, объему уступленных денежных требований, объему безрегрессного факторинга. Спектр услуг: открытый, внутренний факторинг, факторинг с правом регресса; факторинг для поставщиков. Клиенты: компании крупного и среднего бизнеса. Лидирует в отраслях: сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство и оказание услуг. Региональные офисы компании открыты в 16 крупнейших городов России. ВТБ Факторинг занимает лидирующие позиции в большинстве регионов России.

ОАО "Промсвязьбанк" занимает второе место в рыночной доле. Занимает второе место по объему портфеля (имеет диверсифицированный портфель), по объему предоставленного финансирования и по объему уступленных денежных требований. Спектр услуг: факторинг с регрессом, факторинг без регресса, экспортный факторинг с регрессом; экспортный факторинг без регресса; импортный факторинг. Клиенты: крупный корпоративный бизнес. Лидирует в отраслях: оптовая торговля, обрабатывающие производства. Имеет развитую федеральную сеть филиалов. Занимает первое место в сегменте самых «коротких» сделок. Является лидером на российском рынке международного факторинга.

ОАО "Альфа-банк" занимает третье место в рыночной доле, по объему портфеля и по объему уступленных денежных требований. Спектр услуг: Финансированиее краткосрочных и долгосрочных проектов компании, организация синдицированных кредитов, финансирование факторинговых сделок под залог имущественных прав требований на платежи, хеджирование рисков. Клиенты: крупные отраслевые клиенты; региональные клиенты; массовый бизнес. Лидирует в отраслях: строительство, розничная торговля. Имеет широкую региональную сеть.

Как видно, почти по всем показателям  лидирует ООО "ВТБ Факторинг". Второе место занимает ОАО "Промсвязьбанк. Соответственно 3-е место за ОАО "Альфа-банк".

 

Источники

 

1. Информационный обзор российского  рынка факторинга по итогам 1 полугодия 2012 года // http://asfact.ru/engine/download.php?id=143
2. http://raexpert.ru/editions/bulletin/ros.pdf
3. http://www.factoringpro.ru
4. http://www.vtb-factoring.ru
5. http://www.psbank.ru
6. http://www.alfabank.ru