Расчёт финансового цикла
Доклад, 21 Апреля 2012, автор: пользователь скрыл имя
Описание
Операционный цикл характеризует общее время, в течении которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течении которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счёт ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращён как за счёт этих факторов, так и за счёт некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Работа состоит из 1 файл
ф м 2.docx
— 27.91 Кб (Скачать документ)ПОЦ = ППЦ + ПОДЗ
ПОДЗ – продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней.
Управление финансовым циклом представляет собой основное содержание управления финансами предприятия и его денежными потоками. Оптимизация финансового цикла – одна из главных целей деятельности финансовых служб предприятия.
Очевидно, что пути сокращения финансового цикла связанны с сокращением производственного цикла, уменьшением времени оборота дебиторской задолженности, увеличением времени оборота кредиторской задолженности.
Сокращение операционного и финансового циклов – положительная тенденция управления капиталом, которая может произойти в результате:
- сокращения времени производственного процесса (периода хранения МПЗ);
- рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;
- использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;
- ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
- замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Операционный цикл = Производственный цикл + Время оборота дебиторской задолженности. Операционный цикл может быть меньше производственного цикла, если была предоплата.
Финансовый цикл характеризует
потребность в оборотных
Факторы, влияющие на продолжительность операционного цикла:
- ускорение производственного цикла;
- снижение периода оборота готовой продукции и незавершенного производства;
- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.
На продолжительность финансового цикла, кроме всех вышеназванных факторов, влияет также “растяжка” кредиторской задолженности.
ФЦ = ОЦ – ТоКЗ = ТоЗ + ТоДЗ - ТоКЗ, где
ФЦ – финансовый цикл;
ОЦ – операционный цикл;
ТоКЗ – время оборота кредиторской задолженности;
ТоДЗ – время оборота дебиторской задолженности;
ТоЗ – время оборота запасов.
ТоЗ = (ЗСР / Затраты на производство) * Д, где
Д – количество дней в анализируемом периоде.
ТоДЗ = (ДЗСР / Затраты) * Д
ТоКЗ = (КЗСР / Затраты) * Д