Принципы организации финансового менеджмента

Министерство образования и  науки Российской федерации

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Нижегородский государственный  университет им. Н.И. Лобачевского»

 

 

Факультет Управления и Предпринимательства

Специальность «Менеджмент организации»

 

 

«Принципы организации финансового менеджмента»

 

 

Контрольная работа

Проверил

проф. Кокин А.С.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Нижний  Новгород

2011г.

 

 

Содержание:

Введение                                                                                                                  3

1. Сущность и функции финансового менеджмента                                   5
2. Субъекты и объекты финансового управления                                        16
3. Финансовый механизм и его основные элементы                                   21

Заключение                                                                                                            24  

Список используемой литературы                                                                       26                                 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Финансы —  это специфическая сфера экономических  отношений, связанных с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств. В современной экономике финансовые потоки являются основным объектом управления на любом предприятии, поскольку  каждое хозяйственное решение прямо  или косвенно связано с движением  денежных средств. Поэтому большинству  управленцев, так или иначе, приходится взаимодействовать с финансовыми  службами в процессе реализации своих  функциональных задач.

Ключевая  роль финансовых ресурсов в рыночной экономике обусловливает необходимость  выделения функций управления ими  в самостоятельную сферу деятельности — финансовый менеджмент.

Он охватывает все основные сферы финансов и  распространяется на все сегменты финансового  рынка. Финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов. Финансовый менеджмент направлен на увеличение финансовых ресурсов, инвестиций и наращивания объема капитала.

Цель финансового  менеджмента - максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе долгосрочной максимизации прибыли и максимизации рыночной стоимости фирмы.

Финансовый  менеджмент реализуется в присущих ему функциях и имеет выраженную специфику - управление денежными потоками, поэтому его функции предопределены задачами финансов предприятий. Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов.

В этой связи  знание основ финансового менеджмента  необходимо каждому руководителю для  более глубокого и комплексного понимания проблем, стоящих перед  его предприятием, и эффективного выполнения своих функций.

Следовательно, актуальность темы сомнений не вызывает.

Цель данной работы – выявить сущность финансового  менеджмента, дать его определение  и охарактеризовать основные принципы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

_{1. Сущность  и функции финансового  менеджмента}

 

Финансовый менеджмент представляет собой систему принципов и  методов разработки и реализации управленческих решений, связанных  с формированием, распределением и  использованием финансовых ресурсов предприятия  и организацией оборота его денежных средств.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, представленных на рис.1.

 

Рис.1.1 Основные принципы финансового менеджмента

 

1. Интегрированность с  общей системой управления предприятием. В какой бы сфере деятельности  предприятия не принималось управленческое  решение, оно прямо или косвенно  оказывает влияние на формирование  денежных потоков и результаты  финансовой деятельности. Финансовый  менеджмент непосредственно связан  с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом  персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет необходимость органической интегрированности финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.

2. Комплексный характер  формирования управленческих решений.  Все управленческие решения в  области формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов  и организации денежного оборота  предприятия теснейшим образом  взаимосвязаны и оказывают прямое  или косвенное воздействие на  результаты его финансовой деятельности. В ряде случаев это воздействие  может носить противоречивый  характер. Так, например, осуществление  высокодоходных финансовых инвестиций  может вызвать дефицит в финансировании  производственной деятельности  и как следствие - существенно  уменьшить размер операционной  прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов). Поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия.

3. Высокий динамизм управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности. Прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, и в первую очередь - с изменением конъюнктуры финансового рынка. Кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. Поэтому финансовому менеджменту должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

4. Вариативность подходов  к разработке отдельных управленческих  решений. Реализация этого принципа  предполагает, что подготовка каждого  управленческого решения в сфере  Формирования и использования  финансовых ресурсов и организации  денежного оборота должна учитывать  альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов  управленческих решений их выбор  для реализации должен быть  основан на системе критериев,  определяющих финансовую философию,  финансовую стратегию или конкретную  финансовую политику предприятия.  Система таких критериев устанавливается  самим предприятием.

5. Ориентированность на  стратегические цели развития  предприятия. Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

С учетом содержания и принципов  финансового менеджмента формулируются  его цели и задачи.

Главной целью финансового  менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия  в текущем и перспективном  периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

В процессе реализации своей  главной цели финансовый менеджмент направлен на реализацию следующих  основных задач:

1. Обеспечение формирования  достаточного объема финансовых  ресурсов в соответствии с  задачами развития предприятия  в предстоящем периоде. Эта  задача реализуется путем определения  общей потребности в финансовых  ресурсах предприятия на предстоящий  период, максимизации объема привлечения  собственных финансовых ресурсов  за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования  собственных финансовых ресурсов  за счет внешних источников, управления  привлечением заемного капитала, оптимизации структуры источников  формирования ресурсного финансового  потенциала.

2. Обеспечение наиболее  эффективного распределения и  использования сформированного  объема финансовых ресурсов в  разрезе основных направлений  деятельности предприятия. Оптимизация  распределения сформированного  объема финансовых ресурсов предусматривает  установление необходимой пропорциональности  в их использовании на цели  экономического и социального  развития предприятия, выплаты  необходимого уровня доходов  на инвестированный капитал собственникам  предприятия и т.п. В процессе хозяйственного использования сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств.

3. Оптимизация денежного  оборота. Эта задача решается  путем эффективного управления  денежными потоками предприятия  в процессе кругооборота его  денежных средств, обеспечением  синхронизации объемов поступления  и расходования денежных средств  по отдельным периодам, поддержанием  необходимой ликвидности его  оборотных активов. Одним из  результатов такой оптимизации является определение среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающего снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

4. Обеспечение максимизации  прибыли предприятия при предусматриваемом  уровне финансового риска. Максимизация  прибыли достигается за счет  эффективного управления активами  предприятия, вовлечения в хозяйственный  оборот заемных финансовых ресурсов, выбора наиболее эффективных  направлений операционной и финансовой  деятельности. При этом, для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их рисковых предпочтений (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).

5. Обеспечение минимизации  уровня финансового риска при  предусматриваемом уровне прибыли.  Если уровень прибыли предприятия  задан или спланирован заранее,  важной задачей является снижение  уровня финансового риска, обеспечивающего  получение этой прибыли. Такая  минимизация может быть обеспечена  путем диверсификации видов операционной  и финансовой деятельности, а  также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избеганием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6. Обеспечение постоянного  финансового равновесия предприятия  в процессе его развития. Такое  равновесие характеризуется высоким  уровнем финансовой устойчивости  и платежеспособности предприятия  на всех этапах его развития  и обеспечивается формированием  оптимальной структуры капитала  и активов, эффективными пропорциями  в объемах формирования финансовых  ресурсов за счет различных  источников, достаточным уровнем  самофинансирования инвестиционных  потребностей.

7. Обеспечение возможностей  быстрого реинвестирования капитала  при изменении внешних и внутренних  условий осуществления хозяйственной  деятельности. Меняющаяся экономическая  политика государства, изменения  конъюнктуры товарного или финансового  рынков в целом или отдельных  их сегментов, возникновение новых  стратегических задач развития  предприятия, снижение отдачи  капитала в отдельных секторах  хозяйственной деятельности предприятия  могут потребовать быстрого его  реинвестирования в новые высокодоходные  проекты, обеспечивающие возрастание  рыночной стоимости предприятия.  Важнейшим условием обеспечения  возможностей такого реинвестирования  капитала выступает оптимизация  уровня ликвидности как функционирующих активов, так и реализуемой предприятием инвестиционной программы в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов.

 

Финансовый менеджмент реализует  свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций. Функции финансового менеджмента направлены на реализацию функций финансов предприятия и конкретизируются с учетом особенностей управления отдельными аспектами его финансовой деятельности. Эти функции подразделяются на две основные группы, определяемые комплексным содержанием финансового менеджмента:

1) функции финансового менеджмента как управляющей системы (состав этих функций в целом характерен для любого вида менеджмента, хотя и должен учитывать его специфику);

2) функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием (состав этих функций определяется конкретным объектом

В группе функций финансового  менеджмента как управляющей  системы основными являются:

1. Разработка финансовой  стратегии предприятия. В процессе  реализации этой функции, исходя  из общей стратегии экономического  развития предприятия и прогноза  конъюнктуры финансового рынка,  формируется система целей и  целевых показателей финансовой  деятельности на долгосрочный  период; определяются приоритетные  задачи, решаемые в ближайшей  перспективе, и разрабатывается  политика действий предприятия  по основным направлениям его  финансового развития. Финансовая  стратегия предприятия рассматривается  как неотъемлемая составная часть  общей стратегии его экономического  развития.