Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Января 2012 в 09:12, доклад
Финансовые ресурсы, материальную основу которых составляют деньги, имеют временную ценность. Временная ценность финансовых ресурсов может рассматриваться в двух аспектах.
Первый аспект связан с покупательной способностью денег. Денежные средства в данный момент и через определенный промежуток времени при равной номинальной стоимости имеют совершенно разную покупательную способность. Так. 1000 руб. через какое-то время при уровне инфляции 60% будут иметь покупательную способность всего лишь 400 руб. При современном состоянии экономики и уровне инфляции денежные средства, не вложенные в инвестиционную деятельность или на хранение в банк, очень быстро обесцениваются.
Второй аспект связан с обращением денежных средств как капитала и получением доходов от этого оборота. Деньги как можно быстрее должны делать новые деньги.
В любом случае экономист должен уметь определять, сколько будет стоить нынешняя сумма через определенный период, и оценивать будущие доходы сейчас.
Основные понятия. 2
Простая процентная ставка. 3
Виды простых ставок. 3
Формула наращения по простой процентной ставке. 4
Переменные ставки. 5
Математическое дисконтирование. 5
Сложные проценты.. 6
Формула наращения сложных процентов. 6
Переменные процентные ставки. 7
Математическое дисконтирование. 7
Сравнение роста по сложной и простой процентной ставке. 7
Инфляция. 8
Список литературы.. 10
Инфляция
Изменение стоимости за счет инфляции:
С= S*J (9)
C – номинальная стоимость,
S – реальная стоимость (та, которая бы
была, если бы не было инфляции),
J – индекс инфляции, равный 1+ j,
j – процент инфляции.
Инфляция является цепным процессом и
всегда учитывается по формуле сложного
процента.
Таким образом инфляция пораждает такие
понятия, как реальная и номинальная процентные
ставки. Под реальной процентной ставкой
понимают ставку процента i , который бы
капитализировался не будь инфляции j.
Под номинальной процентной ставкой h
понимают ставку, применяемую инфляционным
деньгам. Эти ставки (для сложных процентов)
соотносятся:
1+h = (1+i) (1+j), (10)
откуда получаем
h = i + j + ij. (11)
Часто последним членом пренебрегают,
т.е. :
h=i +j, (12)
рассчитанная таким образом номинальная
ставка не сильно отличается от рассчитанной
по формуле (12), но только в случае если
инфляция не существенна. Если темпы инфляции
высоки, то пренебрегать последним членом
нельзя.
Список литературы
1) Балабанов И.Т. «Основы финансового менеджмента»,
М: «Финансы и статистика» 2001;
2) Жуленев С.В. «Финансовая математика»
изд. МГУ 2001;
3) Комзолов А.А., Максимов А.К., Миловидов
К.Н. «Финансово-математические модели»
изд. «РГУНГ им .И.М. Губкина» 1997.