Организация финансового планирования на предприятии (на примере ОАО "Молочный комбинат "Пензенский")

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

По данным таблицы 2.4 видно, что имущество ОАО «Молочный  комбинат «Пензенский» в 2010 году увеличилось на 36742 тыс. руб., или на 18,9 % к соответствующему периоду 2008 года благодаря модернизации и техническому перевооружению производства.

Таблица 2.4 Анализ динамики активов ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» за 2008-2010 гг. (в тыс. руб.)

Внеоборотные активы увеличились на 7652 тыс. руб., или 110,8 %, а оборотные активы соответственно на 29090 тыс. руб., или на 23,5 % к соответствующему периоду 2008 года. Руководство организации должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Капитал- это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал организации, как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Анализ динамики пассивов приведен в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Анализ динамики пассивов ОАО «Молочный комбинат «Пензенский», (в тыс.руб.)

Собственный капитал  за 2010 вырос на 71284 тыс.руб. или на 191,0 % к 2008 году. Наблюдается снижение долгосрочных обязательств организацией на конец 2010 года в сумме 11925 тыс.руб. или на 84% к уровню 2008 года. Краткосрочные обязательства также имеют тенденцию к снижению. К концу 2010 года они сократились на 22617 тыс.руб., или 23,0 %. От того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Для этого проведем анализ источников капитала предприятия, используя бухгалтерский баланс за 2008 - 2010 гг., показанный в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Анализ динамики и структуры источников капитала ОАО «Молочный комбинат «Пензенский»

Из данной таблицы 2.6 следует, что общая сумма источников капитала предприятия увеличилась на 37090 тыс. руб. Эти средства сформировались в основном за счет собственных средств, но в тоже время предприятие для осуществления своей деятельности использует и заемные средства. Анализируя данные, полученные за 2008-2010 гг., можно сделать вывод, что в 2010 году значительную долю источников капитала составляют собственные средства - 67,2%, а доля заемных средств составляет всего 32,8%. А в 2008 году ситуация была противоположной, заемные средства составляли 57,8%, а собственные только 42,2%. Анализ платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Анализ ликвидности ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» за 2008-2010 гг. проведем, используя бухгалтерский баланс (Форма №1). Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву баланса, проведенных в таблице 2.7. Результаты расчетов, приведенные в таблице 2.7, показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2008г.= А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4<П4.

2009г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

2010г.= А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

В 2008 - 2010 гг. наблюдался платежный  недостаток наиболее ликвидных активов (А1) денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия. Иными словами, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, т.е. А1<П1.

Таблица 2.7 Анализ ликвидности баланса  предприятия (в тыс. руб.)

Быстро реализуемые  активы (А2) в 2009-2010 гг. превышают краткосрочные  пассивы (П2), т.е. А2>П2. Группа медленно реализуемых активов (А3) значительно выше долго- и среднесрочных пассивов (П3), т.е. А3>П3, за исключением 2008 года, когда А3<П3. Как видно из расчета, А4<П4, трудно реализуемые активы не перекрывают постоянные пассивы, т.е. было соблюдено важное условие платежеспособности, что говорит о наличии у предприятия собственных оборотных средств для воспроизводственного процесса. На основании данных структуры активов и пассивов ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» рассчитаем показатели ликвидности организации за 2008 - 2010 гг. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия долгов), показывает, какую часть краткосрочных обязательств организации можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства. Значения, соответствующие нормативу от 2 и выше. Рассчитывается по формуле: К_тл = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂) Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства организации покрывают его краткосрочную задолженность. Рекомендуемое значение данного показателя от 08 до 1,5. Определяется по формуле: К_бл = (А₁ + А₂ ) / (П₁ + П₂) Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение денежных средств, которыми располагает организация на счетах в банках и в кассе, к краткосрочным обязательствам. Значения данного коэффициента за рассматриваемый период соответствует нормативным от 0,2 до 0,5. Определяется по формуле:

К_ал = А₁ / (П₁ + П₂).

Расчеты показателей  ликвидности отражены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Показатели ликвидности  ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» за 2008-2010 гг.

Как следует из данных таблицы 2.8, в течение анализируемого периода коэффициент покрытия текущей  ликвидности (долгов) находится ниже нормативного значения (2,0) в 2008 году, но уже в 2009 и 2010 годах норматив был превышен, значит, предприятие имело достаточное количество денежных средств для покрытия текущей задолженности. Коэффициент быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности в анализируемый период был значительно ниже норматива. В целом же, на основе проведенного анализа ликвидности организации можно сделать вывод, что ОАО «Молочный комбинат «Пензенский» находится в неустойчивом состоянии. Затем проведем анализ финансовой устойчивости ОАО «Молочный комбинат «Пензенский». Для этого рассчитаем ряд финансовых коэффициентов, используя бухгалтерский баланс организации за 2008-2010 гг. Анализ финансовой устойчивости организации проведем с помощью следующих коэффициентов:

1. Коэффициент автономии.  Характеризует независимость предприятия  от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) /стр. 700 ф.№1

Нормативным значением  показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5.