Финансовые нововведения в 1970-1990 е годы

Финансовые нововведения  в 1970-1990 е годы

 

 

Базарбеков Э.

• Под финансовыми инновациями понимаются новые технологии финансово-кредитных операций (прежде всего на основе достижений информатики и вычислительной техники), новые финансово-кредитные инструменты и продукты.  
   
  Обновление существующих и создание новых финансовых продуктов и услуг стало ведущим фактором развития мировых финансовых рынков за последние 40 лет. 
  

Факторы повлиявшие на  финансовые нововведение в 70-90 е  годы ХХ века

 

Эндогенные факторы: (субъективные, внутрифирменные)  факторы предложения

 

 

Факторы окружения:

• -глобализация рынков
• -накопление национального капитала
• - научно-техническая революция
• -волатильность цен

 

 

Экзогенные факторы (объективные, внешние)

 

 

• риски
• -налоги
• -регулятивные ограничения
• -ограничения из правил договоров и правил СРО

Факторы спроса:

• -риски
• -сегментация рынка
• -транзакционные издержки и издержки рынка

 

«финансовые инновации».Этот  термин обычно охватывает изменения  в трех взаимосвязанных областях

• Взаимные фонды денежного рынка {MMMFs) стали финансовым вундеркиндом семидесятых годов. Начав с нуля в 1970 году, они гигантским скачком довели свои активы до более чем 200 млрд. долларов в 1982 году

 

 

Взаимные фонды денежного  рынка

• Взаимные фонды денежного рынка продают акции на рынках ценных бумаг и используют образующиеся доходы для приобретения краткосрочных ценных бумаг. Доходы, приносимые этими ценными бумагами, они передают затем держателям акций взаимных фондов денежного рынка за вычетом небольшой платы на компенсацию управленческих услуг.

 

Взаимные фонды денежного  рынка

Первый в мире банкомат

•  Другим нововведением на финансовом рынке стало создание электронных торговых систем в качестве альтернативы традиционным торговым системам. Некоторые страны использовали подобные технологии еще в 80-е годы, но в конце 90-х переход на электронные торговые системы принял массовый характер. Введение электронных торговых систем в определенной степени затронуло функционирование всего финансового рынка.

 

Фьючерс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый  инструмент — стандартный срочный  биржевой контракт купли-продажи  базового актива, при заключении  которого стороны (продавец и  покупатель) договариваются только  об уровне цены и сроке поставки  актива, и несут обязательства  перед биржей вплоть до его  исполнения.

 

 

Рынок, на котором покупаются  или продаются контракты на  будущую поставку товара или  ценной бумаги.

 

ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК 

Своп (англ. swap) — производный финансовый инструмент, соглашение, позволяющее временно обменять одни активы или обязательства на другие активы или обязательства. Используется для улучшения структуры активов и обязательств, снижения рисков, получения прибыли.

 

 

Дериватив - это производный финансовый инструмент, или ценная бумага второго уровня. Базовым активом деривативов являются не товары (как в случае акций), а ценные бумаги (акции, облигации и др.), то есть дериватив - это "бумага на бумагу".

• Конвергенция

 

 

• Секьюрити — это публично продаваемый финансовый инструмент в противоположность размещаемому частным образом. Процесс секьюритизации приводит к снижению долгового процента и повышает доступность средств заемщикам, снижает уровень риска кредиторов. 

Группа СЕДЕЛ (The Cedel Group) была создана в 1970 г. представителями 66 крупнейших финансовых учреждений мира в качестве клиринговой системы, которая призвана минимизировать риски при международных расчетах по ценным бумагам, прежде всего на растущем вторичном рынке еврооблигаций. Их использование при поставке и расчетах по 100_000 видам ценным бумагам.

 

• CALS-технологии - это единая стратегия правительства и промышленности, концентрирующаяся на перестройке бизнес-процессов в высокоавтоматизированный и интегрированный процесс управления жизненным циклом продукта. Главная цель этой технологии - сокращение времени продвижения на рынок, сокращение стоимости и повышение качества по всему жизненному циклу изделий.