Анализ хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО «ГАЗ»

    Общий вывод: Подводя итоги можно сделать вывод, что, в общем,  оборотного капитала не достаточно для погашения своих краткосрочных обязательств. Превышение краткосрочных обязательств над оборотными средствами означает, что предприятие не сможет рассчитаться со своими обязательствами собственными средствами. Но большая роль отводится именно материально-производственным запасам. Показатели ликвидности характеризуют финансовое положение как ужасное.

    Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги групп по активу и пассиву на конец 2004 года:

    А1<П1

    А2<П2

    А3>П3

    А4>П4

    Таким образом, условие абсолютной ликвидности  не выполняется. Кредиторская задолженность  не покрывается полностью денежными  средствами. 
 
 

4.2. Показатели финансовой устойчивости

 

    Коэффициент автономии.

    К = собственный капитал/стоимость имущества = П4/валюта баланса

    Уровень значения данного показателя ниже нормального  значения данного коэффициента. Это  говорит о нестабильном положении  предприятия для инвесторов и  кредиторов.

    Анализ  коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода демонстрирует  положительную динамику: За анализируемый период с конца 2003 года по начало 2004 года значение коэффициента увеличилось. Таким образом, наблюдается увеличение финансовой устойчивости предприятия.

    Соотношение собственного и заемного капитала.

    К = Заемные средства/Собственный  капитал = (П1+П2+П3)/П4

    Показывает, сколько заемных средств привлекло  предприятие на 1 рубль собственного капитала. Рассчитанные значения выше рекомендуемых значений для данного показателя. Величина заемных средств предприятия уменьшилась за отчетный период. Как можно увидеть из бухгалтерского баланса предприятия, уменьшается краткосрочная задолженность. Уменьшение данного показателя позволяет сделать вывод об увеличение финансовой стабильности.

    Обеспечение внеоборотных активов  собственным капиталом.

    К = Внеоб.-ые активы/Собственный капитал = А4/П4

    Отражает  степень финансирования внеоборотных активов собственным капиталом. За отчетный период видно что он значительно уменьшился. Значения показателя на начало 2003 года сильно превышает  рекомендуемые параметры значения для данного коэффициента. Но на конец 2008 года наблюдается его уменьшение, но превышение рекомендуемого значения досих пор очень велико(почти  в 2 раза). Что говорит о недостаточности  собственного капитала для финансирования внеоборотных средств и необходимости  привлечения заемного капитала.

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

    К = собств. обор. ср.-ва/обор. ср.-ва = (П4-А4)/(А1+А2+А3)

    Показатель  имеет отрицательное значение, и  более того на протяжение все периода  он все больше уменьшается. Данный момент также свидетельствует о недостаточности собственного капитала.

    Коэффициент маневренности.

    К = Собств. Обор. ср.-ва/Собств. капитал = (П4-А4)/П4

    Рассчитанные  значения показывают, что показатель за период с начала 2003 по 2004 года значительно увеличился. Хотя его отрицательный показатель говорит о том, что для должной маневренности предприятию необходимы заемные средства. 

    Анализ  динамики коэффициента маневренности  собственных средств выявил устойчиво  низкое значение показателя: на протяжении всего периода собственный оборотный  капитал не покрывается собственными источниками финансирования. Состояние предприятия характеризуется как финансово неустойчивое.

    Соотношение оборотного и внеоборотного  капитала.

    К= обор. активы/внеоборотные активы = (А1+А2+А3)/А4

    Видно постоянное уменьшение данного данного  показателя на протяжение всего периода. Т.е. величина оборотных активов, приходящаяся на рубль внеоборотных активов, уменьшается.

    Общий вывод: Для покрытия затрат используется в большей степени заемные средства. Что говорит недостаточной финансовой устойчивости предприятия. Наблюдаются тенденции её снижения. Для кредиторов и инвесторов предприятие является нестабильным. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.3. Коэффициенты деловой активности

 

    Коэффициент оборачиваемости  активов.

    К = Выручка от реализации/Стоимость  имущества

    Наблюдаются небольшие отклонения в изменениях данного показателя.

    Скорость  оборота средств на конец 2004 значительно  возросла, что говорит о более  эффективном управление финансами(хотя на начало года данный показатель был  еще выше).

    Чем ниже скорость оборота активов, тем  больше потребность в финансировании. Т.е. потребность в финансировании на конец 2004 года уменьшается.

    Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала.

    К = Выручка от реализации/ Оборотный капитал

    Скорость  оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период на конец 2003 года возросла, а за период с конца 2003 года по конец 2004 года  уменьшилась. Так как при анализе показателей финансовой устойчивости мы определили, что предприятие прибегает к использованию заемного капитала, при данных значениях коэффициента, то это позволяет сделать вывод о том, что данная скорость оборачиваемости оборотного капитала  генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

    Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала.

    К = Выручка от реализации/Собственный  капитал

    За  период с начала по конец 2003 года значение показателя возросло, а за период с конца 2003 года по конец 2004 года уменьшилось. Высокое значение коэффициента говорит о превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет увеличение кредитных ресурсов.

    Значение  данного показателя на конец 2004 года составило 6,38505. Уровень продаж превышает вложенный капитал более чем в 6 раз. Учитывая то, что предприятие в отчетном периоде увеличило использование заемных средств, можно сказать о снижении безопасности кредиторов и о возможных затруднениях у предприятия, которые могут возникнуть при уменьшении дохода.

    Общий вывод: Эффективность использования ресурсов растет.  При данной скорости оборачиваемости оборотного капитала предприятие имеет недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности. Предприятие вынуждено прибегать к использованию заемного капитала. Что в свою очередь ведет к снижению безопасности кредиторов и риску возникновения затруднений, связанных с уменьшением дохода. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.4. Коэффициенты рентабельности

 

    Рентабельность  всех активов.

    ROA = Балансовая прибыль (чистая прибыль)/Стоимость имущества

    Рассчитаем  данный показатель и по балансовой и по чистой прибыли.

За анализируемый  период наблюдается сильное уменьшение рентабельности всех активов. Т.е. прибыль, со вложенных средст имеет очень отрицательный показатель.

    Рентабельность  собственного капитала.

    К = Балансовая прибыль (Чистая прибыль)/Собственный  капитал

    Показатель  рентабельности собственного капитала на конец анализируемого периода  уменьшился практически в 10 раз. Это говорит о уменьшение эффективности использования собственных средств с точки зрения доходности.

    Экономическая рентабельность (рентабельность инвестированного капитала)

    ROI = Прибыль от основной деятельности/Инвестированный капитал