Анализ формы №1 бухгалтерского баланса и формы №2 отчета о прибылях и убытках

     Оборачиваемость запасов

     Стр.020 ф.2/стр.210 ф.1=724612/[(115445+209305)/2]=4,5

     Высокое значение коэффициента подтверждает благоприятную  характеристику финансового состояния предприятия.

     Показатель  фондоотдачи определяется отношением выручки от реализации к средней стоимости основных фондов

     стр.010 ф.2/стр.120 ф.1=951514/182344,5=5,2

     На 1рубль вложений в основные средства приходится 5руб.20коп. выручки от реализации.

       Коэффициент закрепления (Кзак) оборотных средств характеризует сумму оборотных средств, необходимую для производства 1 руб. продукции= стр.290ф.1/стр.010ф.2=(311371+224777)/2/951514=0,28

       Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств показывает время (в днях), в течение которого средства могут обернуться один раз =360дн*0,28=100,8 

     Ускорение и замедление оборачиваемости оборотных  средств отчетного периода по сравнению с прошлым периодом в днях определяются как разность между продолжительностью оборота оборотных средств в прошлом и отчетном периодах.

     Оборотные средства формируются за счет собственных средств предприятий и заемных источников. Величина собственных оборотных средств в соответствии с действующими в России методами учета рассчитывается на основе информации бухгалтерского баланса как разность между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств, нематериальных активов, прочих внеоборотных активов, а также полученных убытков. Анализ оборачиваемости

     Эффективность использования оборотных средств  характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств.

     Оборачиваемость оборотных средств исчисляется  продолжительностью одного оборота  в днях (оборачиваемость оборотных  средств в днях) или количеством  оборотов за отчетный период.

     Анализ  оборачиваемости включает:

• анализ оборачиваемости текущих активов;
• анализ оборачиваемости текущих пассивов;
• анализ “чистого цикла”.

     Оборачиваемость текущих активов характеризует  способность активов предприятия  приносить прибыль путем совершения ими “оборота” по классической формуле “Деньги Товар Деньги ' ”. “Скорость оборота” находится в “прямой” связи с показателями рентабельности.

     Рассчитываются  следующие показатели:

     Оборачиваемость активов (Оа) – показывает, сколько  раз за период “обернулся” рассматриваемый вид актива (А):

      ,

     где

      ;

     АНП – стоимость вида актива в начале периода,

     АКП – стоимость вида актива в конце  периода.

     База  для расчета оборачиваемости (числитель  формулы (11)) для каждого элемента текущих активов может быть разная: для дебиторской задолженности – выручка от реализации, для товаров – покупная стоимость реализованных товаров, для незавершенного производства и запасов – себестоимость реализованной продукции.

     Период  оборота активов (ПOа) – показывает какова продолжительность одного оборота актива в днях (срок “бездействия”):

      .

     Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением  денежных средств составляет “затратный цикл” предприятия. Период оборота предъявленных счетов (кредит поставщиков) и период оборота авансов и предоплат (кредит покупателей) рассчитываются по формулам аналогичным периодам оборота активов. Период оборота прочих текущих пассивов определяется экспертным методом, исходя из частоты выплаты заработной платы и налогов. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет “кредитный цикл” предприятия.

     Разность  между “затратным циклом” и “кредитным циклом” составляет “чистый цикл”. “Чистый цикл” – важнейший  показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение “чистого цикла” может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

     Показатели  деловой активности предназначены  для оценки эффективности использования  предприятием имеющихся у него активов. Они позволяют оценить оптимальный  размер и структуру активов с  позиции функционирования предприятия. Величина активов должна быть достаточна и оптимальна для выполнения производственной программы предприятия. Если предприятие испытывает недостаток в ресурсах, оно должно думать об источниках финансирования для их пополнения. Наоборот, если величина активов неоправданно велика, предприятие будет нести дополнительные расходы. Например, наличие у предприятия избыточных запасов требует дополнительного финансирования для их поддержания, и влияет на снижение оборачиваемости активов. Это неблагоприятно сказывается на финансовом положении предприятия. Избыточность активов также приведет к дополнительным расходам по уплате процентов за пользование заемными средствами Показатели данной группы характеризуют направления использования предприятием своих активов для получения доходов и прибыли.

                           

4. Расчет показателей инвестиционной активности предприятия.

 

    Инвестиционная активность предприятия – это индикатор способности персонала и предприятия в целом индуцировать новые инвестиционные идеи и проекты, находить оптимальные пути их реализации и источники финансирования, определять потенциально выгодные сферы и направления дальнейшего развития бизнеса.

    На  сегодняшний день в экономической  литературе отсутствует единая методика оценки инвестиционной активности предприятия.

    Коэффициент покрытия инвестиций (долгосрочной финансовой независимости)

    (Стр.490+стр.590)/700

    Н=247152/427349=0,58

    К=291430/535689=0,54

    Коэффициент инвестиционной активности характеризует инвестиционную активность предприятия

(Стр.130+стр.135+стр.140)/стр.190

Н=31451/202572=0,16

К=22973/224315=0,10

   Индекс  роста капитального строительства  за период

22973/31451=0,73

    Динамика дебиторской задолженности за период

78677/88094=0,89

 Коэффициент обновления основных средств

201156/163533=1,23

Коэффициент обеспеченности предприятия передовыми интеллектуальными технологиями = НМА/ВНА=0

Коэффициент инвестирования

=Стр.490/стр.190

Н=6718/202572=0,03    К=103080/224315=0,46

Уровень инвестиционной деятельности

=10644/10000=1,06                

      III. Предложения по обеспечению стабильности и улучшения финансовой устойчивости предприятия. 

     Ликвидность и платежеспособность являются управляемыми. Поэтому более обоснованы учет и  прогнозирование возможных факторов восстановления (утраты) платежеспособности. В условиях рыночной экономики построение прогнозной отчетности и рассчитываемых на ее основе обобщающих показателей эффективности является достаточно распространенной, а в крупных компания – обязательной процедурой аналитической работы бухгалтера.

     Восстановление  платежеспособности может быть достигнуто либо за счет сокращения кредиторской задолженности, либо за счет опережающего роста оборотных средств (текущих  активов). Из балансовых соотношения  понятно, что само по себе уменьшение кредиторской задолженности невозможно – оно всегда сопровождается эквивалентным сокращением оборотных активов. Поэтому единственным средством восстановления платежеспособности является наращивание оборотных активов предприятия за счет результатов хозяйственной деятельности с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Таким образом, критерием восстановления платежеспособности является получение в прогнозируемом периоде прибыли, в размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов над краткосрочными пассивами.

     Пример: коэффициент текущей ликвидности  на 31.12.2007г. ОАО «Сокольский ДОК» =1,27 Для гарантированного достижения нормативного значения необходимо увеличить  оборотные активы до величины 244259*2=488518т.руб, то есть прибыль предприятия в прогнозируемом периоде должна составить не менее 488518-311374=177144т.руб. при этом предполагается, что сумма срочных обязательств не возрастет.

     Существуют  чрезвычайные меры  восстановления платежеспособности, реализация которых  требует длительного промежутка времени, так как связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются:

     - продажа части основных средств  как способ расчета с кредиторами  по текущим обязательствам,

     - увеличение уставного капитала (данный  вариант протяженен во времени  и сопровождается определенными  издержками)

     - получение долгосрочной ссуды  или займа (в последнем случае  происходит перераспределение источников  средств – часть собственного капитала, служившая источником покрытия основных средств, становится источником покрытия оборотных средств), если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям носит фиктивный характер,

     - получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряда условий: наличием плана финансового оздоровления, включающего мероприятия по восстановлению платежеспособности, наличием поданных в установленном порядке документов на приватизацию для предприятий, подлежащих обязательной приватизации в соответствии с государственной программой приватизации, безусловным соблюдением целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

     Прогнозирование возможности утраты предприятием платежеспособности возможно или путем составления  прогнозного баланса, или сопоставлением прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат. Предприятию для осуществления своей деятельности необходима определенная величина производственных запасов. В реальной жизни этот показатель имеет тенденцию к росту (расширение объемов деятельности, инфляция). Одним из источников покрытия прироста может быть равновеликое уменьшение других балансовых статей второго раздела актива баланса, например, уменьшение дебиторской задолженности, или средств на расчетном счете. В этом случае происходит перераспределение структуры текущих активов, не меняется валюта баланса и оценка уровня платежеспособности предприятия.

     Другая  ситуация возникает, когда увеличение величины запасов за период сопровождается увеличением валюты баланса. Для того, чтобы не ухудшить оценку уровня платежеспособности, необходимо, чтобы не менее половины прироста запасов покрывалось за счет прибыли данного периода.

       Таким образом, для анализа  возможности утраты платежеспособности, необходимо выполнить расчеты: