Анализ финансовой устойчивости предприятия

       Высокие темпы дебиторской задолженности  по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученным могут свидетельствовать  о том, что данное предприятие  активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частые своего дохода. В том случае, когда платежи предприятию задерживаются, оно вынуждено брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

       Следует иметь в виду, что наличие сумм по стр. 120 Ф № 3 - резервы по сомнительным долгам - подтверждает наличие просроченной кредиторской задолженности.

       Для более глубокого анализа дебиторской  задолженности предприятия необходимо дополнительно запросить ее расшифровку с указанием сведений о каждом дебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроков ее погашения. При этом основной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов предприятию.

       При изучении структуры запасов и  затрат основное внимание целесообразно  уделить выявлению тенденций  изменения таких элементов, как  производственные запасы, незавершенное  производство, готовая продукция.

       Увеличение  запасов может свидетельствовать  о:

       наращивании производственного потенциала предприятия;

       стремлении  за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия  от обесценения под воздействием инфляции;

       нерациональности  выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, имеющих невысокую ликвидность.

       Таким образом, хотя тенденция к росту  запасов и затрат может привести к увеличению на некотором отрезке  времени значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводят к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия. В нашем случае происходит тенденция снижения производственных запасов

       Большее внимание при исследовании тенденций  изменения структуры оборотных  средств предприятия следует  уделить статьям "Денежные средства" и "Дебиторская задолженность".

       Соотношение внеоборотных и оборотных активов  определяется отраслевыми особенностями, уровнем автоматизации производства, политикой администрации в области  капиталовложений и конкретными  условиями работы предприятия. Тем  не менее достаточно высокая доля оборотного капитала, имеющего более высокий уровень оборачиваемости, способна приносить большую массу прибыли к, следовательно, повышать потенциал ликвидности.

       Показатели  финансирования характеризуют степень  покрытия статей имущества предприятия соответствующими статьями капитала. Анализ данных показателей позволяет получить представление о горизонтальной структуре капитала я оценить в средне- и долгосрочном периодах риск неликвидности.

       Проводя анализ источников финансирования основных средств и других внеоборотных активов, следует иметь в визу, что ими, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства.

   Из  таблицы видно, что предприятие  увеличило стоимость активов  за счет заемных источников. Предприятие  увеличило стоимость активов  за счет увеличения краткосрочных обязательств.

   Выявленная  тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов предприятия, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков, а с. другой - об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов- от кредиторов к предприятию-должнику.

   При наличии информации о конкретных кредиторах предприятия и сроках выполнения обязательств перед ними целесообразно составить их перечень с указанием полного названия, юридического адреса, сроков и сумм платежей, доли данного кредита в общей задолженности предприятия. Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности предприятия перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению.

  Заключение

     Финансы предприятий, будучи частью общей системы  финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.\

     Коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими  можно активно воздействовать  на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

     Оценка  финансового положения предприятия  необходима следующим лицам:

     1) инвесторам, которым необходимо  принять решение о формировании  портфеля ценных бумаг;

     2) кредиторам, которые должны быть  уверены, что им заплатят;

     3) аудиторам, которым необходимо  распознавать финансовые хитрости  своих клиентов;

     4) финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;

     5) руководителям маркетинговых отделов,  которые хотят создать стратегию  продвижения товара на рынки.

     В конечном результате анализ финансового  положения предприятия должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии - сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях и т. п.

  Список  использованных источников.

1. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового  анализа. - М: Инфра-М, 2002 - 176 с.
2. Аудит и финансовый анализ. - III кв., 2001.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет,2000.
4. Кохно П.А. / Микрюков В.А./  Коморов С.Е. Менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1993.
5. Финансовый анализ. Ковалев В. В.  - М.: Финансы и статистика,1998
6. Методика финансового анализа. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.  - М.: ИНФРА – М., 1999г.
7. www.cfin.ru/…/reports/savchuk-04.shtml
8. www.bupr.ru/?litra/finanalis/finan_2_4.htm