Учёт затрат на предприятие

 

 

Отметим также, что на фоне значительного увеличения оборотных  средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилась на 14,724 или на 5.23%. Это уменьшение произошло за счет кредиторской задолженности и векселей к оплате, т.е. за счет задолженностей поставщикам. Предприятию удалось все же компенсировать это сокращение за счет увеличения начисленных обязательств, которые в данной ситуации явились дополнительным источником финансирования.

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В таблице 3 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Таблица 3. Горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Отчет о прибыли  за 2010 год 2011 год Абсолютное Относител. Выручка 1,230,000 1,440,000 210,000 17.07% Производственная  себестоимость: 918,257 1,106,818 188,561 20.53% Материальные затраты 525,875 654,116 128,241 24.39% Оплата прямого труда 184,500 201,600 17,100 9.27% Производственные накладные издержки 167,050 214,120 47,070 28.18% Амортизация материальных активов 35,832 31,982 (3,850) -10.74% Амортизация нематериальных активов 5,000 5,000 - 0.00% Валовый доход 311,744 333,182 21,439 6.88% Административные издержки 55,350 86,400 31,050 56.10% Маркетинговые издержки 129,150 122,400 (6,750) -5.23% Операционная  прибыль 127,244 124,382 (2,861) -2.25% Прибыль / убыток от продажи  активов 1,250 6,150 4,900 392.00% Дивиденды полученные 500 1,520 1,020 204.00% Прибыль до уплаты процентов и налогов 128,994 132,052 3,059 2.37% Проценты по облигациям 11,200 11,200 - 0.00% Процентные платежи  по долгосрочному долгу 3,200 2,400 (800) -25.00% Процентные платежи  по банковской ссуде 1,080 1,560 480 44.44% Прибыль до налога на прибыль 113,514 116,892 3,379 2.98% Налог на прибыль 34,054 35,068 1,014 2.98% Чистая прибыль 79,459 81,825 2,365 2.98%

 

 

Выводы, которые можно  сделать на основании этих данных сводятся к следующему.

1. Выручка предприятия увеличилась на 17.7%, в то же время валовый доход возрос только на 6.88%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами увеличивались затраты на прямые материалы (на 24.39%) и производственные накладные издержки (на 28.18%).
2. Операционная прибыль предприятия уменьшилась на 2.25%. Такое снижение операционной прибыли явилось следствием значительного (на 56.10%) увеличение административных издержек. Незначительное сокращение маркетинговых затрат не смогло сбалансировать очень сильный рост административных издержек.
3. Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия осталась на том же уровне (незначительно увеличилась почти на 3%). Это стало возможным за счет уменьшения величины процентных платежей (предприятие погасило часть банковских кредитов), а также за счет прибыли от неосновной деятельности (продажи активов и получения дивидендов от владения корпоративными правами других предприятий).

 
Отчет о движении денег также  может быть проанализирован с  помощью методов горизонтального  анализа. Технология проведения анализа  принципиально не изменяется по сравнению с предыдущим подходом. Однако, сам формат отчета следует видоизменить, сгруппировав поступления и выплаты денег и представив все числовые данные в виде положительных чисел. Дело в том, что горизонтальный анализ отрицательных числовых данных не нагляден и может вызывать затруднения в интерпретации. Заметим также, что для целей горизонтального анализа отчета о движении денег более нагляден отчет, составленный на основе прямого метода.

Горизонтальный анализ отчета о движении денег для ООО «Альфа-М» помещен в таблице 4.

Таблица 4. Горизонтальный анализ отчета о движении денег компании.

Основная  деятельность 2010 год 2011 год Абсолютное Относител. Поступление денег         Денежные поступления  от покупателей 1,107,400 1,321,800 214,400 19.36% Получение денег по векселям 4,600 4,600 - 0.00% Выплата денег по векселям 12,000 - (12,000) -100.00% Получение дополнительной банковской ссуды 2,000 4,000 2,000 100.00% Дивиденды полученные 500 1,520 1,020 204.00% Поступление денег, всего 1,126,500 1,331,920 205,420 18.24% Выплаты денег         Денежные средства, выплаченные  при закупке материалов 562,963 693,788 130,825 23.24% Денежные средства на оплату операционных расходов 500,900 592,470 91,570 18.28% Выплата денег по векселям - 5,000 5,000 - Выплаты процентов 15,480 15,160 (320) -2.07% Выплаты задолженности  по налогам 9,820 34,054 24,234 246.78% Выплаты денег, всего 1,089,163 1,340,472 251,309 23.07% Итоговый денежный поток  37,338 (8,552) (45,889) -122.90% Инвестиционная  деятельность         Выплаты денег при покупке активов 7,500 17,400 9,900 132.00% Получение денег при  продаже активов 5,000 12,000 7,000 140.00% Итоговый денежный поток  (2,500) (5,400) (2,900) 116.00% Финансовая  деятельность         Погашение кредитов 5,000 5,000 - 0.00% Погашение части отсроченного налога на прибыль 1,200 1,200 - 0.00% Дивиденды выплаченные 3,600 25,600 22,000 611.11% Итоговый денежный поток  (9,800) (31,800) (22,000) 224.49% Чистый денежный поток 25,038 (45,752) (70,789) -282.73%

 

 

С помощью представленных данных можно сделать следующие выводы.

1. Результирующий чистый денежный поток уменьшился на 70,789. Это снижение стало результатом снижения денежной результативности основной деятельности предприятия.

2. Денежный поток от основной деятельности уменьшился на 45,889. В 2009 году он стал отрицательным. Это явилось прямым результатом следующего соотношения: суммарные денежные поступления от основной деятельности увеличились на 205,420, в то время как суммарные выплаты увеличились на 251,309.

3. Главную роль в столь драматическом ухудшении способности компании генерировать денежные средства сыграло увеличение 1) денежных выплат поставщикам за основные материалы и 2) денежной оплаты операционных расходов. Компания не смогла компенсировать увеличение этих денежных выплат соответствующим увеличением поступления денег от потребителей продукции предприятия.

4. Компания не смогла компенсировать уменьшение денежного потока от основной деятельности с помощью инвестиционной и финансовой деятельности. И та и другая оказались не эффективными в смысле денег: денежный поток от инвестиционной деятельности уменьшился на 2,900, а денежный поток от финансовой деятельности – на 22,000. Последнее произошло за счет выплаты денежных дивидендов в 2010 году (которые не выплачивались в предыдущем году).

5. Как видно из самого отчета о движении денег, компания компенсировала существенное снижение денежного потока деньгами, которые были выручены от продажи рыночных ценных бумаг.

Результаты проведенного анализа позволяют руководству предприятия сделать следующие основополагающие рекомендации своему менеджменту.

1.Улучшить взаимоотношение с поставщиками и потребителями с целью получения более льготного для себя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

2. Всеми средствами снизить хотя бы на четверть административные издержки.

3. Директору приложить максимум усилий для поиска выгодных источников краткосрочного финансирования, если не удастся добиться условий льготного кредитования со стороны поставщика.

Вертикальный  анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Вертикальный анализ баланса ООО «Альфа-М» помещен в таблице 5. Представленные данные позволяют сделать следующие выводы.

1.Доля оборотных средств компании составляет приблизительно половину активов компании, причем с каждым годом она возрастает.

2.Доля основных средств уменьшается, несмотря на приобретение нового оборудования.

   3.Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне одной третьей от величины активов предприятия и не претерпевает существенных изменений.

   4.Доля долгосрочных задолженностей компании неизменно уменьшается и на конец   2011 года составляет 11.68%.

  5.Собственный капитал компании находится на уровне 50% от общей суммы его   пассивов, что говорит о среднем уровне рискованности компании стать банкротом.

Вертикальный анализ отчета о прибыли помещен в  табл. 6. Анализируя эти данные, можно прийти к следующим выводам.

1.Доля материальных затрат составляет в 2011 году 45.42%, что больше по сравнению с предыдущим годом (42.75%). Это в свою очередь обусловило увеличение доли производственной себестоимости в общей сумме выручки.

2.Доля административных издержек в 2011 году составляет 6%, что несколько выше по сравнению с предыдущим годом. В то же время доля маркетинговых издержек снизилась с 10.5% до 8.5%.

3.Отмеченные изменения стали причиной того, что доля операционной прибыли в выручки уменьшилась с 10.35% до 8.64%. Это, несомненно, свидетельствует о снижении эффективности операционной деятельности предприятия.

4.Окончательным итогом изменения структуры издержек предприятия является уменьшение доли чистой прибыли в выручке. В 2011 году она составила 5.68% против 6.46% в 2010 году.

На основе результатов  вертикального анализа руководство  предприятия может сделать следующие рекомендации.

1.Экономическим службам предприятия принять срочные меры по усилению контроля над издержками предприятия.

2.Не допустить в следующем году снижения доли операционной прибыли в выручке. Добиться увеличения этого значения, хотя бы до уровня прошлого года.

3.Более подробно проанализировать состав основных средств предприятия с целью принятия решения об их обновлении.

Таблица 5. Вертикальный анализ баланса

Баланс предприятия  на 01.01.2010 01.01.2011 01.01.2012 АКТИВЫ       Оборотные средства       Денежные средства 3.60% 2.26% 1.45% Рыночные ценные бумаги 3.89% 7.01% 1.76% Дебиторская задолженность 23.81% 35.02% 48.12% Векселя к получению 8.37% 6.13% 5.30% Товарно-материальные средства 0.87% 6.66% 5.61% Предоплаченные расходы 1.93% 1.42% 1.24% Оборотные средства, всего 42.47% 58.52% 63.48% Основные  средства       Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость) 56.49% 45.33% 44.33% Накопленная амортизация 8.46% 10.84% 13.87% Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость) 48.04% 34.49% 30.46% Инвестиции 2.41% 1.94% 1.86% Торговые марки 5.15% 3.62% 3.47% Гудвил 1.93% 1.42% 0.74% Основные средства, всего 57.53% 41.48% 36.52% Активы, всего 100.00% 100.00% 100.00% ПАССИВЫ       Краткосрочные задолженности       Кредиторская задолженность 21.56% 18.51% 12.03% Векселя к оплате 4.12% 4.87% 4.03% Начисленные обязательства 3.41% 7.16% 10.69% Банковская ссуда 0.72% 0.84% 1.30% Текущая часть долгосрочного  долга 0.80% 0.65% 0.62% Задолженности по налогам 1.58% 4.41% 4.34% Краткосрочные задолженности, всего 32.19% 36.43% 33.02% Долгосрочные  задолженности       Облигации к оплате, номинал $100, 14% 12.87% 10.35% 9.90% Долгосрочный банковский кредит 3.22% 1.94% 1.24% Отсроченный налог на прибыль 1.09% 0.72% 0.54% Долгосрочные задолженности, всего 17.18% 13.02% 11.68% Собственный капитал       Привилегированные акции, номинал $30, 12% 4.83% 3.88% 3.71% Обыкновенные акции, номинал $12 41.83% 37.28% 35.65% Дополнительный оплаченный капитал 1.93% 1.55% 1.49% Нераспределенная прибыль 2.04% 7.84% 14.45% Собственный капитал, всего 50.62% 50.55% 55.30% Пассивы, всего 100.00% 100.00% 100.00%

 

 

  Таблица 6. Вертикальный анализ отчета о прибыли

Отчет о прибыли  за 2010 год 201 год Выручка 100.00% 100.00% Производственная  себестоимость: 74.66% 76.86% Материальные затраты 42.75% 45.42% Оплата прямого труда 15.00% 14.00% Производственные накладные издержки 13.58% 14.87% Амортизация материальных активов 2.91% 2.22% Амортизация нематериальных активов 0.41% 0.35% Валовый доход 25.35% 23.14% Административные издержки 4.50% 6.00% Маркетинговые издержки 10.50% 8.50% Операционная  прибыль 10.35% 8.64% Прибыль / убыток от продажи  активов 0.10% 0.43% Дивиденды полученные 0.04% 0.11% Прибыль до уплаты процентов и налогов 10.49% 9.17% Проценты по облигациям 0.91% 0.78% Процентные платежи  по долгосрочному долгу 0.26% 0.17% Процентные платежи  по банковской ссуде 0.09% 0.11% Прибыль до налога на прибыль 9.23% 8.12% Налог на прибыль 2.77% 2.44% Чистая прибыль 6.46% 5.68%