Оценка финансового состояния ОАО «ОГК-6»

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих, процесс формирования и использования его финансовых средств и по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Цель работы - провести оценку финансового состояния ОАО  «ОГК-6». Задачами работы являются: дать характеристику деятельности предприятия, провести финансовый анализ за 2007-2008 г.г.

Объектом исследования дипломной работы является коммерческое предприятие – ОАО  «ОГК-6». Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

ОАО «ОГК-6» («Шестая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии») было учреждено распоряжением ОАО РАО «ЕЭС России» от 16 марта 2005 года в рамках реформирования электроэнергетической отрасли. На базе крупных электростанций ОАО РАО ЕЭС были созданы оптовые генерирующие компании.

Основными видами деятельности ОАО «ОГК-6» являются производство и продажа электрической и тепловой  энергии потребителям. Основным рынком сбыта продукции, производимой филиалами Общества, является оптовый рынок электрической энергии (мощности).

Суммарный объем реализации электроэнергии в 2008 году составил 42 002 млн. кВтч.

За 2008 год выработка электроэнергии станциями ОГК-6 составила 38 857 млн. кВтч, что на 4 792 млн. кВтч (на 14%) больше, чем в 2007 году.

Суммарная установленная  мощность ОАО "ОГК-6" составляет  9052 МВт.

Это делает ОАО «ОГК-6»  четвертой компанией по размеру  установленной мощности среди всех ОГК и ТГК, созданных в результате реформы электроэнергетики в России. Суммарная установленная тепловая мощность станций ОАО «ОГК-6» составляет 2 704 Гкал/ч.

В состав ОАО «ОГК-6» входят:

• «Новочеркасская ГРЭС» (Ростовская область) - 2112 МВт.
• «Киришская ГРЭС» (Ленинградская область) -   2100 МВт,
• «Рязанская ГРЭС» (Рязанская область) - 2650 МВт, 
• «Красноярская ГРЭС-2» (Красноярский Край) - 1250 МВт,
• «Череповецкая ГРЭС» (Вологодская область) - 630 МВт,
• «ГРЭС-24» (Рязанская область) - 310 МВт.

В настоящее  время ОГК-6 осуществляет реализацию четырех крупных инвестиционных проектов, утвержденных Советом директоров Общества в марте 2007 года:   Модернизация ГРЭС-24 путем надстройки энергоблока 310 МВт газовой турбиной 110 МВт (ПГУ-420); Модернизация блока №6 Киришской ГРЭС (ПГУ-800); Строительство блока №9 Новочеркасской ГРЭС на основе технологии ЦКС; Строительство энергоблока №4 Череповецкой ГРЭС мощностью 330 МВт.

 

 

 

 

1.АНАЛИЗ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Анализ финансового  состояния ОАО «ОГК-6» начнем с анализа актива бухгалтерского баланса. Произведем расчет абсолютных и относительных отклонений построчно по каждому показателю. Определим структуру актива баланса, а также ее изменение. Весь расчет произведем в таблице 1.1.

Таблица 1.1. – Анализ актива баланса

Актив	Код по- казателя	На начало 2008 года	На конец  2008 года	Отклонение		Структура, %		Изменение структуры
Показатели				Абсолют.	Относит.	2007	2008	Абсолют.	Относит.
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1.Нематериальные активы	110	-	1312	1312	-	0	0,01	0,01	-
2.Основные средства	120	15719673	16096085	376412	102,39	58,28	73,95	15,67	126,88
3.Незавершенное  строительство	130	2153884	4996885	2843001	231,99	7,99	22,96	14,97	287,50
3.1.Доходные  вложения в материальные ценности	135	-	-	0	-	0,00	0	0,00	-
4.Долгосрочные  финансовые вложения	140	8575166	80071	-8495095	0,93	31,79	0,37	-31,43	1,16
4.1.Отложенные  налоговые активы	145	390340	193735	-196605	49,63	1,45	0,89	-0,56	61,51
5.Прочие внеоборотные  активы	150	132153	395717	263564	299,44	0,49	1,82	1,33	371,08
–	151			0		0,00	0	0,00
Итого по разделу I	190	26971216	21763805	-5207411	80,69	61,61	49,28	-12,33	79,99
II. ОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
1.Запасы	210	3323191	4711450	1388259	141,77	19,77	21,03	1,26	106,37
в том числе:                                                                                 1.1. сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	3243593	4656611	1413018	143,56	97,60	98,84	1,23	101,26
1.2.животные  на выращивании и откорме	212	532		-532	0	0,02	0	-0,02	0
1.3.затраты в  незавершенном производстве	213	-	1085	1085	-	0	0,02	0,02	-
1.4.готовая продукция  и товары для перепродажи	214	28383	1902	-26481	6,70	0,85	0,04	-0,81	4,73
1.5.товары отгруженные	215	15	5	-10	33,33	0,01	0,0001	-0,01	1,06
1.6.расходы будущих  периодов	216	50668	51847	1179	102,33	1,52	1,10	-0,42	72,18
1.7.прочие запасы  и затраты	217	-	-	0	-	0	0	0,00	-
–	218			0		0	0	0,00
2.Налог на  добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	43534	97243	53709	223,37	0,26	0,43	0,18	167,59
3.Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	230	2626988	4359527	1732539	165,95	15,63	19,46	3,83	124,51
3.1.в том числе  покупатели и заказчики	231	345399	141267	-204132	40,90	13,15	3,24	-9,91	24,65
4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	3754579	8946147	5191568	238,27	22,34	39,94	17,60	178,77
4.1.в том числе  покупатели и заказчики	241	728339	1144273	415934	157,11	19,40	12,79	-6,61	65,94
5.Краткосрочные  финансовые вложения	250	6407827	4068906	-2338921	63,50	38,13	18,17	-19,96	47,64
6.Денежные средства	260	648427	215014	-433413	33,16	3,86	0,96	-2,90	24,88
7.Прочие оборотные активы	270	629	702	73	111,61	0,01	0,003	-0,01	31,34
–	271	-	-	0	-	0	0	0,00	-
Итого по разделу II	290	16805175	22398989	5593814	133,29	38,39	50,72	12,33	132,12
БАЛАНС	300	43776391	44162794	386403	100,88	100	100	0	100

Актив баланса  состоит из внеоборотных и оборотных активов. Наибольший удельный вес на начало отчетного периода составляют внеоборотные активы 61,61%, а на конец отчетного периода происходят изменения – наибольший удельный вес занимают оборотные активы 50,72%. Это хорошо, т.к. оборотные активы более ликвидные, чем внеоборотные. Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая не предназначена для продажи, а постоянно используется производства, хранения и транспортировки продукции.

Основные средства составляют 73,95% от всех внеоборотных активов. Увеличение основных средств оценивается в целом положительно и прирост к прошлому году составляет 2,39%.

Незавершенное строительство увеличилось по сравнению  с 2007 годом на 2843001 тыс.руб. Данный рост свидетельствует о капиталовложениях предприятия и считается положительным.

Долгосрочные  финансовые вложения общества снижаются  на 8495095 тыс. руб., это оценивается отрицательно.

Запасы увеличились  в 2008 году на 1388259 тыс.руб., это является положительным моментом в деятельности предприятия, причем сырье, материалы и другие ценности занимают 98,84% всех запасов. Это свидетельствует об увеличении объемов производства, т.к. наблюдается увеличение выручки.

Дебиторская долгосрочная и краткосрочная задолженность увеличивается. Данный рост оценивается отрицательно.

Для выявления  главных особенностей структуры  активов их группируют по определенным признакам, которые представлены в  таблице 1.2.

Таблица 1.2. –  Анализ активов по признакам

Имущество предприятия	Формула расчета (строки)	Абсолютное значение		Структура, %		Отклонение
		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	Абсолют	Относит
Активы по скорости обората:
1.Внеоборотные	стр.190	26971216	21763805	61,61	49,28	-5207411	80,69
2.Оборотные	стр.290	16805175	22398989	38,39	50,72	5593814	133,29
Итого		43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88
Активы по направлению  использования в хозяйственном  обороте:
1.Финансовые вложения	140+250	14982993	4148977	70,13	23,77	-10834016	27,69
2. Дебиторская задолженность	230+240	6381567	13305674	29,87	76,23	6924107	208,50
Итого		21364560	17454651	100,00	100,00	-3909909	81,70
По степени  ликвидности:
1.Труднореализуемые	190-140+230	21023038	26043261	48,02	58,97	5020223	123,88
2.Медленнореализуемые	210-215+220+140	11941876	4888759	27,28	11,07	-7053117	40,94
3.Быстрореализуемые	215+240+270	3755223	8946854	8,58	20,26	5191631	238,25
4.Наиболее ликвидные	260+250	7056254	4283920	16,12	9,70	-2772334	60,71
Итого		43776391	44162794	100,00	100,00	386403	100,88

В отчетном году по сравнению с базисным произошло  изменение структуры активов  по скорости оборота в сторону  увеличения доли оборотных активов.  Рост доли оборотных активов является положительным для предприятия, т.к. это наиболее ликвидная часть  активов с высокой скоростью оборачиваемости.

За пределами  предприятия используется дебиторская  задолженность и финансовые вложения. На предприятии происходят структурные  сдвиги в этой части, если на начало года финансовые вложения составляли 70,13% всей этой группы, то на конец года – 23,77%. По сравнению с прошлым годом финансовые вложения предприятия снижаются на 10834016 тыс. руб. – это плохо. Рост дебиторской задолженности также оценивается отрицательно.

По степени  ликвидности выделяют 4 категории  активов. Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в 2008 году занимают труднореализуемые активы 58,97%, а наименьший - наиболее ликвидные 9,7%, причем происходит снижение ликвидных активов по сравнению с 2007 годом на 2772334 тыс.руб. Это оценивается отрицательно.

 

Внеоборотные  активы

Состав нематериальных активов предприятия представлен в Форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

 

 

 

 

 

 

Таблица 1.3. –  Нематериальные активы

Нематериальные  активы	Абсолютное  значение		Отклонение
	2007 год	2008 год	Абсолют	Относит
Прочие НМА (система определения готовности генерирующего оборудования)	95	1407	1312	1481,05
Амортизация НМА	95	95	0	100
Итого	0	1312	1312	-

К нематериальным активам предприятия относятся  только прочие нематериальные активы, которые в 2007 году отсутствуют, а  в 2008 году составляют 1312 тыс.руб. Это  является положительным фактором и  свидетельствует о вложениях  в интеллектуальную собственность.

Теперь рассмотрим состав основных средств акционерного общества.

Таблица 1.4. – Основные средства предприятия

Основные средства	Значение		Отклонение		Структура, %		АО от доли
	2007 год	2008 год	Абсолют	Относит	2007	2008
Здания	6537088	6632526	95438	101,46	41,59	41,21	-0,38
Сооружения	4722844	5279869	557025	111,79	30,04	32,80	2,76
Машины и  оборудование	5687369	6610051	922682	116,22	36,18	41,07	4,89
Транспортные  ср-ва	194594	206637	12043	106,19	1,24	1,28	0,05
Производ. и  хоз. инвентарь	52515	57702	5187	109,88	0,33	0,36	0,02
Многолетние насаждения	38	38	0	100,00	0,00	0,00	0,00
Другие виды О.С.	6159	6439	280	104,55	0,04	0,04	0,00
Земельные участки	2529	29601	27072	1170,46	0,02	0,18	0,17
Амортизация О.С.	-1483463	-2726778	-1243315	183,81	-9,44	-16,94	-7,50
Итого О.С.	15719673	16096085	376412	102,39	100,00	100,00	0,00

Из таблицы  видно, что наибольший удельный вес основных фондов составляют 3 группы: здания, сооружения, машины и оборудование. В целом по основным средствам произошел прирост к уровню прошлого года на 2,39%, т.е. увеличение составило 376412 тыс.руб. Данная тенденция оценивается положительно.

Для анализа технического состояния основных средств рассчитаем 2 коэффициента в таблице 1.5.

Таблица 1.5. –  Расчет коэффициентов

Коэффициент	Формула	Значение		Отклонение
		2007	2008	Абсолют	Относит
Коэфф-т износа		0,09	0,14	0,06	167,99
Коэфф-т годности		0,91	0,86	-0,06	93,58

При более подробном  анализе выявлено, что износ основных фондов в отчетном периоде составляет 14%, причем по сравнению с базисным периодом данный коэффициент увеличивается, что оценивается отрицательно. Соответственно расчет коэффициента годности показывает обратные значения, годные основные средства предприятия составляют 86%.

В дополнении составим таблицу, где подробно расписано  поступление и выбытие основных средств.

Таблица 1.6. –  Обновление основных средств

Основные средства	Остаток на начало года	Поступило	Выбыло	Остаток на конец  года	Коэфф-т обновления	Коэфф-т выбытия	Коэфф-т прироста
1	2	3	4	5=2+3-4	6=3/5	7=4/2	8=3-4/2
Здания	6537088	145256	-49818	6632526	0,02	-0,01	0,03
Сооружения	4722844	573520	-16495	5279869	0,11	0,00	0,12
Машины и  оборудование	5687369	940897	-18215	6610051	0,14	0,00	0,17
Транспортные  ср-ва	194594	23270	-11227	206637	0,11	-0,06	0,18
Производ. и  хоз. инвентарь	52515	5818	-631	57702	0,10	-0,01	0,12
Многолетние насаждения	38	-	-	38	0,00	0,00	0,00
Другие виды О.С.	6159	750	-470	6439	0,12	-0,08	0,20
Земельные участки	2529	27072	-	29601	0,91	0,00	10,70