Оценка финансового положения предприятия

 

       Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей величине имущества. С другой стороны, этот капитал не обладает реальной ценностью и не может быть направлен в оборот. Значение коэффициента снижается в динамике на 0,06853, увеличивая финансовую зависимость предприятия от других источников финансирования. Зависимость от внешнего капитала подтверждает и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Его значение отрицательно,  что показывает недостаточность собственного капитала для хотя бы частичного пополнения запасов и затрат. Поэтому используется привлечённый капитал, обуславливая рост кредиторской задолженности.  Значение коэффициента финансирования достаточно высоко 1,38159% (рекомендуемое значение 1), хотя этот показатель ниже уровня начала года на 0,46462%, но при таком значении сохраняется возможность получения кредитов под залог имущества предприятия. Для финансирования текущей деятельности используется собственный капитал, но очень в малом объеме (Кман=0,0004). Коэффициент финансовой зависимости в динамике растёт с 1,54169 до 1,72380, следовательно, доля привлечения ресурсов для финансирования деятельности увеличивается, снижая финансовую устойчивость. На 01.01.08 на каждый рубль собственных средств сформировано имущества на 0,72380 рубля. Показатель к концу анализируемого года вырос на 0,18211 коп., характеризуя снижение финансовой устойчивости. В целом на первый взгляд структура источников свидетельствует о достаточно стабильном положении предприятия. Однако результаты анализа размещения средств в активе вызывают серьёзные опасения относительно его финансовой устойчивости. Более половины имущества характеризуется длительным сроком использования, а значит, и длительным сроком окупаемости. На эту группу имущества не приходится рассчитывать при обеспечении текущей платёжеспособности.

       Таким образом, размещение средств, сложившееся  на предприятии не является оптимальным. Необходимо отметить, что основной источник дохода предприятия – это выручка от реализации продукции растениеводства и животноводства. А также племпродажа свиней другим организациям.

       Исходя  из вышесказанного, выручка от реализации собственной продукции являются основным источником прибыли предприятия. Попутно осуществляемая деятельность  - услуги по чистке и переработке зерна КФХ. Тем не менее, это не является оправданием неудовлетворительной структуры капитала и несоблюдения платежной дисциплины. Независимо от отрасли, предприятие должно вовремя выполнять договорные обязательства и стремиться к наиболее эффективному использованию имеющегося в его распоряжении капитала. Непрофессиональное управление предприятием приводит к росту задолженности, падению прибыли от реализации (получение убытков), и, в конечном итоге, ухудшение финансового состояния и платёжеспособности. Таким образом, очевидно, что на 1 января 2008 года финансовое состояние СПК племзавода «Россия» неустойчивое.

       1.3.Анализ деловой активности.

   Традиционно экономический анализ занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия с плановыми показателями, выявлением

и оценкой  отклонений факта от плана. Затем  общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных

факторов. В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы является результативность. Наиболее общей характеристикой  результативности принято считать  прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа, которые

заключаются в том, чтобы: определить достаточность  достигнутых результатов для  рыночной финансовой устойчивости предприятия, сокращение конкурентоспособности; изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

     Набор экономических показателей, характеризующих  деятельность предприятия, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности). Одно из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости, причем: от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов; ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.

     Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

     Для реализации первого направления  анализа необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение:

     Тпб > Тр > Так > 100 % (26) , где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала.

     Эта зависимость означает, что: экономический  потенциал предприятия возрастает; по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.

     Приведенное соотношение можно назвать “золотым правилом экономики предприятия”. Но возможны отклонения от этой идеальной  зависимости, но не всегда их следует рассматривать как негативные. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции.

     Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны различные  показатели, характеризующие эффективность  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В свою очередь  они подразделяются на две группы:

     A.   Общие показатели  оборачиваемости  активов, к ним  относятся:

     Коэффициент общей оборачиваемости авансированного  капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент  трансформации показывает сколько  раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция; чем выше показатель - тем больше изношены основные средства.

     Коэффициент оборачиваемости мобильных средств  показывает скорость оборота всех оборотных  средств предприятия.

     Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов (в оборотах) .

Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача,

тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя свидетельствует  или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

  В.Показатели управления активами, к ним относятся:

   Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой отражает или излишек продаж или их недостаток. Если показатель слишком высок (что означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.

   Коэффициент оборачиваемости материальных средств  показывает число оборотов запасов  и затрат за анализируемый период.

то  же самое в днях = 360 дней

   Коэффициент оборачиваемости денежных средств  показывает скорость оборота денежных средств

  Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. По нему судят сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода. Полезно сравнивать этот показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.

Такой подход позволяет сопоставить условия  коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим.

   то  же самое в днях показывает срок погашения дебиторской задолженности = 360 дней

   Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию 

   то  же самое в днях показывает срок погашения кредиторской задолженности = 360 дней

   Показатель  продолжительности операционного  цикла определяет, сколько дней в  среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т.е. в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.

   Следовательно, на втором этапе анализа следует рассмотреть показатели оборачиваемости оборотного капитала:

• коэффициент оборачиваемости (в оборотах)

                                Коб=  Врп/ ТА                                 

где,         Врп - выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

                 ТА - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.  

      Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени.

      - Длительность одного оборота  (в днях)

                        Д1об=ТА*T/Bрп                          

      где Т - отчетный период, дни.

      - Коэффициент закрепления оборотных  средств

                          _Кзакр=ТА/Врп                                   

      Коэффициент закрепления оборотных средств  показывает величину оборотных средств  на один рубль реализованной продукции.

      В таблице 2.8 приводится расчет показателей  оборачиваемости оборотных средств.

    Из  таблицы 3.6 видно, что оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 85,34 оборота и составила 256,11 (один оборот длится более 6 месяцев. Так как в сельском хозяйстве процесс производства является весьма длительным. Об увеличении оборачиваемости свидетельствует и увеличение коэффициента закрепления оборотных средств, т.е. на 1 руб. выручки в отчетном году приходится уже 71 коп. текущих активов.

Таблица 1.6

Показатели  оборачиваемости  оборотных средств