Характеристика бухгалтерского баланса и пути его улучшения

             Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1.                      Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.

2.                      Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время использования всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики.

3.                      Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи раздела 4 баланса «Долгосрочные пассивы».

4.                      Постоянные пассивы (П4) – статьи раздела 3 баланса «Капитал  и резервы» и отдельные статьи раздела 5 баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки» [13].

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1>П1                                                А3>П3

А2>П2                                                А4<П4

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице.

Анализ ликвидности баланса.

              Из таблицы видно, что баланс организации не является абсолютно ликвидным как на начало отчетного периода, так и на конец.

В нашем случае А1>П1 (141 380 > 97 168) на начало отчетного периода, А1<П1 (48 898 < 179300) на конец отчетного периода. А2>П2 (241 089 < 15000) на начало отчетного периода, А2>П2 (140 870 > 87 850) на конец отчетного периода. А3<П3 ( 371 477 < 1 150 686) на начало отчетного периода, А3 < П3 ( 761 153 < 2 084 535) на конец отчетного периода. А4 > П4 ( 1 129 483 > 620 575) на начало отчетного периода, А4 > П4 ( 2 245 633 > 844 869)  на конец отчетного периода.

По расчету, представленному в таблице  «Анализ ликвидности баланса» видно, что за анализируемый период значительно вырос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале оцениваемого периода на предприятии наблюдался платежный излишек в 44 212 тыс. руб., к концу периода наблюдается платежный недостаток в 130 402 тыс. руб., иными словами, в начале периода предприятие могло оплатить 145, 5%  , к концу периода 27,3% своих  наиболее краткосрочных обязательств. Это свидетельствует, что достаточно хорошее финансовое положение предприятия к концу периода по этому показателю сильно ухудшилось.

За анализируемый период уменьшился платежный излишек  быстро реализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств.  Платежный излишек на начало года равен 226 089тыс. руб., на конец 53 020тыс. руб. В результате, к концу анализируемого периода можно предположить, что финансовое положение организации по этому показателю немного ухудшилось.

По остальным группам неравенства также не выполняются и не происходит полное покрытые долгосрочных обязательств медленно реализуемыми активами. Сравнение A3 - ПЗ отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная платежеспособность. В данном случае платежный недостаток, равный 779 209 тыс. руб. на начало оцениваемого периода увеличился до 1 323 382 тыс. руб. на конец периода.

Для оценки риска ликвидности активов организации проанализируем коэффициенты ликвидности, которые позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Среди показателей ликвидности для целей данного анализа являются следующие:

- Коэффициент срочной ликвидности,

- Коэффициент текущей ликвидности [16].

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Так, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, то предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Значение показателя зачастую значительно варьирует по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое значение показателя 2, однако, это лишь ориентировочное значение. Оно меняется в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла. Значение данного показателя, по мнению многих ученых, может оцениваться положительно при величине больше единицы. В соответствии с Методическими рекомендациями по реформе предприятий достаточным считается значение общего коэффициента ликвидности от 1 до 2 [12].

Анализ относительных показателей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Так как по данным расчетов видно, что коэффициент снизился практически вдвое с 6,7 до 3, 5, можно предположить, что платежеспособность предприятия ухудшилась. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, что имеет место в нашем примере. Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности один из важных финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Данный показатель также снизился с начала отчетного периода с

1,7 до 0,7, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,7 что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. Для повышения уровня критической ликвидности нашей организации следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

3.3  Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Следующим направлением  оценки финансового состояния предприятия является оценка финансовой устойчивости. Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Для оценки финансового состояния необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости.

1.                            Коэффициент автономии. Коэффициент концентрации собственного капитала или коэффициент автономии (независимости), характеризует долю собственных источников средств (собственного капитала) в общем объеме источников. Нормальным минимальным значением считается уровень 0,5 и более.

Ка = Собственный капитал/Валюта баланса-нетто,

На 31 декабря 2009 года:  Ка = 620 574/1 883 429 = 0,33

На 31 декабря 2010 года: Ка = 843 869/3 196 554 = 0,26

Коэффициент автономии достаточно стабилен, но меньше минимального значения (0, 26<0,5), что свидетельствует о зависимости предприятия. Это означает, что не все обязательства организации покрываются собственным имуществом.

2.                            Коэффициент финансовой зависимости.

Кфин. завис.= Валюта баланса-нетто/собственный капитал,

коэффициент зависимости с увеличением доли собственных источников приближается к 1, при нормальном значении составляет около 2, а с повышением доли заемных средств превышает 2.

На 31 декабря 2009 года:  Кфин. завис.= 1 883 429/620 574 = 3,03

На 31 декабря 2010 года: Кфин. завис.= 3 196 554/843 869 = 3,8

Коэффициент финансовой зависимости незначительно растет, что означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

3.                            Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств.

К з/с = Величина обязательств предприятия по привлеченным заемным 

           средствам/величина собственных средств,

указывает сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором 1/3 общего финансирования сформирована за счет заемных средств.

На 31 декабря 2009 года:  К з/с = 1 262 855 / 620 574 = 2,03

На 31 декабря 2010 года:  К з/с = 2 352 685 / 843 869 = 2,78

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств растет , это означает, что 2, 78 руб. предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Можно сделать вывод, что предприятие имеет вдвое больше заемных средств, нежели собственных.

4.                            Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Ко = Собственные оборотные средства/Стоимость запасов и затрат предприятия,

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует степень обеспеченности предприятия собственными средствами, показывает в какой доле производственные запас сырья, незавершенное производство, остатки готовой продукции, расходы будущих периодов покрывались за счет собственных источников. Нормальным ограничением для этого показателя принимается Ко = 0,6-0,8. Но на практике могут быть случаи, когда Ко > 1. Это значит, что сумма превышения собственных оборотных средств над запасами и затратами либо находится в свободных остатках денежных средств, либо иммобилизована в дебиторскую задолженность покупателей и авансовую предоплату поставщикам сырья или за счет этих средств произведены краткосрочные финансовые вложения.

На 31 декабря 2009 года: Ко = (620 574 - 1 129 483)/(371 477 – 0) = - 1,37

На 31 декабря 2010 года: Ко = (843 869 - 2 245 633)/(760 382-771) = -1, 84