Характер и формы вывоза капитала

Рекомендации международных  организаций, таких как FATF и OECD, не требуют  ограничить использование оффшорных компаний, а в большинстве случаев сводятся к ужесточению идентификации владельцев оффшорных компаний. Например, в виде запрета выпуска акций на предъявителя, обязательного раскрытия информации о бенефициарных владельцах и т. д. Большинство оффшорных юрисдикций пообещало привести свое законодательство в соответствие с этими требованиями к 2005 году.

Означает ли это, что  оффшорный финансовый сектор ждет забвение? «Ни в коем случае, — считает Вадим Поляков, вице-президент компании Тах Consulting U. K. — Хотя изменения в законодательстве оффшоров сделают работу с некоторыми из них неинтересной, мы положительно оцениваем эти изменения. Они приведут к повсеместному распространению „белых“, абсолютно законных схем и укреплению имиджа оффшорного бизнеса».

 

3.2 Нелегальные механизмы вывоза капитала.

 

Помимо легальных каналов существуют незаконные механизмы оттока капитала. Самые распространённые – хорошо известны и включают в себя следующие:

1. Предоставление неверных сведений о размерах экспортной выручки, особенно в топливно-энергетическом секторе.

Неверное указание доходов от экспорта достигается несколькими способами:

1. занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях;
2. контрабандный экспорт, доходы от которого переводятся в зарубежные компании или на зарубежные счета;

Преимущественное сосредоточение российского экспорта в энергетическом секторе превращает его в основной канал оттока капитала из России. Именно “нефтяное проклятие” отчасти объясняет подобное сочетание медленного хода реформ, коррупции и оттока капитала из России. Очевидная взаимосвязь между интенсивностью оттока капитала из страны и ростом мировых цен на нефть также подтверждает ту точку зрения, что отток капитала в значительной мере отражает невозвращение в страну экспортной выручки от продажи энергоносителей.

2. Завышение размеров платежей по импорту, в том числе с помощью фиктивных контрактов на импорт товаров или услуг.

По сравнению с экспортным механизмом, величину оттока капитала через этот канал оценить значительно  сложнее, поскольку структура российского  импорта оказывается значительно более диверсифицированной, чем структура экспорта.

3. Фиктивная предоплата по импортным сделкам.

Это еще один из важных каналов оттока капитала. Имеется  множество примеров, когда предприятия  создаются исключительно с целью  оформления импортного контракта, на основании которого банк предоставляет крупную предоплату. Как только перевод средства осуществляется, предприятие ликвидируется.

4. Целый ряд операций по счетам движения капиталов в обход установленных правил нередко осуществляется российскими банками через корреспондентские счета зарубежных банков.

В ряде случаев граждане России также приобретают банки (обычно в тех странах, где отсутствует  строгий надзор за банковской деятельностью) с целью открытия корреспондентских  счетов с российским банком. Эти  счета служат каналом оттока капитала, практически неподконтрольным ЦБ Российской Федерации.

 

 

 

4. Вывоза государственного капитала из России в 2009г.

 

В 3-м квартале 2009 года чистый отток иностранного капитала из России составил $31,5 млрд.

В 3-м квартале 2009 года чистый отток иностранного капитала из РФ составил $31,5 млрд. Об этом свидетельствуют опубликованные Центробанком данные о чистом ввозе/вывозе капитала частным сектором (по данным платежного баланса). При этом в 1-м квартале 2009 года наблюдался чистый отток капитала в размере $35,2 млрд, во 2-м квартале - приток в $4,4 млрд.

Чистый вывоз капитала банковским сектором в 3-м квартале составил $28,5 млрд (1-й квартал - отток $6,8 млрд, 2-й квартал - отток $5,8 млрд). Чистый вывоз капитала прочими секторами составил $3 млрд (1-й квартал- $28,4 млрд, 2-й квартал - -$ 4,2 млрд).

 

 

 

Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором в 2002-2008 годах и январе-сентябре 2009 года (по данным платежного баланса) (млрд. долларов США)

	Чистый ввоз/вывоз капитала частным  сектором (2+5)	Чистый ввоз/вывоз капитала банками (3+4)	в том числе:		Чистый ввоз/вывоз капитала прочими секторами (6+7+8)	в том числе:
			иностранные активы	иностранные пассивы		иностранные активы	иностранные пассивы	"чистые ошибки и пропуски" платежного баланса*
	1	2	3	4	5	6	7	8
I квартал 2002 года	-3,2	-0,9	-0,9	0,0	-2,4	-3,7	2,3	-1,0
II квартал 2002 года	1,2	1,6	0,1	1,5	-0,5	-3,5	4,0	-0,9
III квартал 2002 года	-2,3	0,4	0,1	0,3	-2,6	-3,1	2,5	-2,0
IV квартал 2002 года	-3,8	1,4	-0,4	1,8	-5,2	-8,6	5,5	-2,1
2003 год	-1,9	10,3	-1,0	11,3	-12,2	-25,1	22,1	-9,2
I квартал 2003 года	-0,2	0,9	0,2	0,6	-1,1	-5,8	6,3	-1,7
II квартал 2003 года	4,2	3,4	0,6	2,7	0,9	-2,9	5,6	-1,8
III квартал 2003 года	-7,6	-2,3	-4,2	1,9	-5,3	-7,9	6,0	-3,4
IV квартал 2003 года	1,7	8,4	2,4	6,0	-6,6	-8,5	4,1	-2,3
2004 год	-8,9	3,5	-3,6	7,1	-12,4	-38,3	31,8	-5,9
I квартал 2004 года	-4,2	-3,4	-3,6	0,2	-0,8	-7,5	9,4	-2,7
II квартал 2004 года	-6,2	-3,3	-2,3	-1,0	-2,9	-8,5	5,9	-0,3
III квартал 2004 года	-6,9	0,9	-0,5	1,4	-7,8	-10,9	3,2	-0,1
IV квартал 2004 года	8,4	9,3	2,8	6,5	-0,9	-11,4	13,2	-2,7
2005 год	-0,1	5,9	-13,4	19,2	-6,0	-50,6	52,5	-7,9
I квартал 2005 года	1,7	-2,7	-4,8	2,2	4,3	-8,0	14,4	-2,0
II квартал 2005 года	-5,3	-2,5	-6,8	4,3	-2,8	-13,4	12,3	-1,8
III квартал 2005 года	8,0	6,4	0,9	5,5	1,6	-11,5	13,7	-0,5
IV квартал 2005 года	-4,5	4,6	-2,7	7,3	-9,1	-17,7	12,1	-3,6
2006 год	41,4	27,5	-23,6	51,2	13,9	-47,8	52,2	9,5
I квартал 2006 года	-5,7	-3,0	-9,7	6,7	-2,7	-13,0	12,3	-2,0
II квартал 2006 года	20,5	9,9	0,6	9,3	10,6	-3,5	13,2	0,9
III квартал 2006 года	12,4	8,8	-3,0	11,8	3,6	-15,4	14,2	4,7
IV квартал 2006 года	14,3	11,9	-11,5	23,4	2,4	-16,0	12,4	5,9
2007 год	82,4	45,8	-25,1	70,9	36,6	-94,3	143,8	-12,9
I квартал 2007 года	13,8	0,1	-14,9	14,9	13,8	-11,6	29,4	-4,1
январь 2007 года	-5,5	-0,8	0,0	-0,8	-4,7	-3,8	3,4	-4,3
февраль 2007 года	1,7	-1,7	-6,2	4,5	3,4	-5,3	7,0	1,7
март 2007 года	17,6	2,5	-8,7	11,2	15,1	-2,5	19,0	-1,4
II квартал 2007 года	54,3	36,9	13,8	23,1	17,4	-33,1	48,2	2,3
апрель 2007 года	19,1	12,4	10,9	1,5	6,7	-11,8	18,1	0,4
май 2007 года	29,3	15,8	3,4	12,4	13,6	-6,6	24,7	-4,5
июнь 2007 года	5,9	8,7	-0,4	9,2	-2,9	-14,7	5,4	6,5
III квартал 2007 года	-7,2	-3,5	-20,5	17,0	-3,7	-21,7	21,4	-3,4
июль 2007 года	1,6	6,8	-0,5	7,3	-5,2	-9,6	4,9	-0,5
август 2007 года	-6,7	-3,9	-11,5	7,6	-2,8	-6,1	5,9	-2,7
сентябрь 2007 года	-2,1	-6,4	-8,5	2,1	4,4	-6,0	10,6	-0,3
IV квартал 2007 года	21,5	12,3	-3,5	15,9	9,1	-27,9	44,7	-7,8
октябрь 2007 года	9,4	0,4	-3,6	4,1	8,9	-7,4	19,7	-3,4
ноябрь 2007 года	1,5	3,4	0,2	3,1	-1,9	-11,6	9,6	0,1
декабрь 2007 года	10,6	8,6	-0,1	8,7	2,1	-8,8	15,4	-4,5
2008 год	-132,8	-56,9	-65,1	8,2	-75,8	-160,9	96,9	-11,9
I квартал 2008 года	-23,7	-9,9	-14,3	4,4	-13,7	-32,4	24,6	-6,0
январь 2008 года	-13,3	-2,8	-3,1	0,3	-10,5	-9,2	4,4	-5,6
февраль 2008 года	-5,1	-5,3	-8,0	2,7	0,2	-14,3	10,3	4,1
март 2008 года	-5,3	-1,9	-3,3	1,5	-3,4	-8,9	9,9	-4,4
II квартал 2008 года	40,7	22,1	-0,2	22,2	18,6	-35,0	50,7	2,9
апрель 2008 года	22,5	16,1	8,0	8,1	6,3	-12,5	19,4	-0,6
май 2008 года	3,2	-3,9	-9,9	6,0	7,2	-10,4	17,0	0,6
июнь 2008 года	15,0	9,9	1,7	8,2	5,1	-12,1	14,3	2,8
III квартал 2008 года	-19,3	-13,5	-23,6	10,1	-5,8	-28,6	27,8	-5,0
июль 2008 года	18,3	13,1	3,5	9,6	5,2	-9,7	15,0	-0,1
август 2008 года	-8,3	-10,2	-11,0	0,8	1,9	-7,9	14,6	-4,9
сентябрь 2008 года	-29,3	-16,5	-16,2	-0,3	-12,9	-10,9	-1,9	0,0
IV квартал 2008 года	-130,5	-55,6	-27,0	-28,6	-74,9	-64,9	-6,1	-3,8
октябрь 2008 года	-55,1	-30,0	-23,4	-6,6	-25,1	-22,2	-1,8	-1,1
ноябрь 2008 года	-29,9	-4,1	5,3	-9,5	-25,8	-17,4	-5,1	-3,3
декабрь 2008 года	-45,4	-21,5	-8,9	-12,6	-23,9	-25,3	0,8	0,6
Январь-сентябрь 2009 года (оценка)	-62,2	-41,1	-7,8	-33,3	-21,1	-48,0	34,7	-7,9
I квартал 2009 года	-35,2	-6,8	12,6	-19,4	-28,4	-23,8	3,4	-8,0
январь 2009 года	-24,1	-3,4	2,0	-5,4	-20,7	-14,2	-0,4	-6,1
февраль 2009 года	-2,3	5,7	12,0	-6,3	-8,0	-7,3	1,2	-1,8
март 2009 года	-8,8	-9,1	-1,4	-7,7	0,3	-2,3	2,6	-0,1
II квартал 2009 года	4,4	-5,8	3,1	-9,0	10,2	-8,8	15,3	3,7
апрель 2009 года	-1,8	2,4	7,3	-4,9	-4,2	-5,2	-0,5	1,5
май 2009 года	0,5	-2,2	0,3	-2,5	2,8	-0,8	2,5	1,0
июнь 2009 года	5,7	-5,9	-4,4	-1,5	11,7	-2,8	13,3	1,2
III квартал 2009 года (оценка)	-31,5	-28,5	-23,5	-5,0	-3,0	-15,5	16,0	-3,5
июль 2009 года (оценка)	-16,0	-16,5	-11,3	-5,2	0,5	-5,2	5,2	0,4
август 2009 года (оценка)	-9,4	-6,5	-6,4	-0,1	-2,9	-5,2	4,8	-2,5
сентябрь 2009 года (оценка)	-6,0	-5,5	-5,8	0,3	-0,6	-5,1	5,9	-1,4

 

 

Заключение

 

Суть вывоза капитала, как известно, заключается в том, что за рубеж переносится уже  не акт реализации прибыли, заключённой  в цене экспортируемых товаров, а  сам процесс её создания. Это предопределяет экономический интерес стороны, вывозящей капитал, что, однако, сочетается с заинтересованностью принимающей стороны в привлечении иностранного капитала. В последние годы в мире наблюдается значительный рост движения капитала. Каковы же последствия для экспортирующих и импортирующих капитал стран столь интенсивного движения капиталов? Они не однозначны: имеются положительные и отрицательные стороны.

Для страны – экспортёра капитала ухудшается платёжный баланс, хотя впоследствии, когда начнут поступать  прибыли от этих вложений, платёжный баланс будет улучшаться. Экспорт капитала расширяет рынки сбыта товаров для страны – экспортёра капитала, но в то же время сужает рынок труда, так как рабочие места уходят за рубеж, сокращает объём потребления и национальный доход. Вывоз капитала влияет на макроэкономическое равновесие национальной экономики.

Для импортёра капитала его ввоз означает приток валюты, повышение  занятости, внедрение новых технологий. Но в то же время теряется контроль над отдельными секторами национальной экономики.

Существует отток предпринимательских  капиталов за рубеж – так называемое бегство капиталов. Отток капиталов  происходит по легальным и нелегальным  каналам. В качестве причин бегства  капитала считается нестабильность экономики, национальной валюты, политики, инвестиционного климата и криминальная деятельность. Бегство капитала сильно влияет на экономический рост в отрицательную сторону, это может не только дестабилизировать экономику, но и вызвать потрясения и в других странах.

 

Список использованной литературы

 

1. Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала. (Инвестиционная политика зарубежных стран). Учебник – М.: Экономистъ, 2004. – 368с.
2. Котёлкин С.В. Международная финансовая система. Учебник. – М.: Экономистъ, 2004. – 541с.
3. Кузнецов В.С. Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи. – М.: «Российская политическая энциклопедия» (РОССПЕН), 2001. – 432с.
4. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. Учебник / Под ред. Суэтин А.А – 2-е издание испр. И доп. – М.: КНОРУС, 2005 – 288с.
5. Международные экономические отношения. Учебник для вузов / Рыбалкин В.Е., Щербанин Ю.А., Балдин Л.В. и др.; Под ред. Проф. Рыбалкина – 5-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 605с.
6. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность. Учебное пособие для вузов / Под ред. Шуркалина А.К., Цыпиной Н.С. – М.: Логос, 2000. – 248с.
7. Бухарик Михалыч. Влияние пива на умственную деятельность. – Йошкар-Ола.: ближайший к МОСУ чпок, 2007.
8. Переходная экономика: теоретические аспекты, российские проблемы, мировой опыт / Ответ. Ред. Мартынов В.А., Автономов В,С., Осадчая И.М.; Институт мировой экономики и международных отношений РАН. – М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2004.
9. Салихов М. Оффшор, ещё оффшор… // Финанс. 2003. № 26.
10. Импорт долгов // Финанс. 2005. № 5.
11. Липин А., АЦ "Эксперт-Сибирь", Волкова О., Самсонов Н. Шире круг. // «Эксперт Сибирь». 2006. № 9.
12. Журавлёв С. Копить нельзя расходовать. // Эксперт. 2005. № 1-2.

¹ Щетинин В.Д. Экономическая дипломатия. – М., 2001. – С. 124-125.

²Роялти -  вид дохода инвестора от вложений в разработку естественных ресурсов, получаемого в форме  регулярных платежей по лицензионному соглашению, установленных в процентном отношении от объёма добычи минерального сырья или стоимости произведённой продукции.

³ Инжиринг – определённая форма экспорта услуг (передачи знаний, технологий, опыта) из страны производителя в страну заказчика. При инжиринге предусматривается оплата фактических услуг плюс процент прибыли от эксплуатации.

⁴ UNCTAD. Scop and Definition (UNCTAD Series on Issues in International Investments Agreements), UNCTAD/ ITE/ IIT/ 11 (VOL.II), United Nations. – New York and Geneva, 1999, p. 15, 16, 19.

⁵ Транснациональная корпорация - корпорация, которая владеет производственными подразделениями в других странах, производит и продает свою продукцию за границей.

⁶ Трансфертные цены – расчётные цены, по которым осуществляется обмен результатами производства между различными подразделениями одного крупного предприятия.