Аналіз ліквідності і платоспроможності підприємства

ВИСНОВОК: З отриманих даних  можна побачити чи виконуються рівності між активом і пасивом підприємства.

Баланс вважається абсолютно  ліквідним, коли:

А1³П1          

A2³П2        

A3³П3           

A4£П4

Виконання перших трьох  умов свідчить про те, що поточні активи підприємства (А1+А2+А3) перевищують його зовнішні зобов’язання (П1+П2+П3), тобто воно має власний оборотний капітал, який при ефективному використанні забезпечує належну фінансову стабільність.

 Як ми бачимо  з отриманих результатів,   як на початок періоду так і на кінець не виконується жодна рівність, а це свідчить про те, що баланс ВАТ Скала – Подільський «Плодорозсадник» є неліквідним Перших дві нерівності показують поточну ліквідність, яка характеризує платоспроможність підприємства найближчим часом. Оскільки перша рівність не виконується, то на підприємстві найбільш термінові зобов’язання перевищують високо ліквідні активи, що є негативною тенденцією для підприємства. . Підприємство не має достатньої суми наявних грошових коштів для розрахунків з кредиторами (А1≤П1).  Третя і четверта нерівності характеризують перспективну ліквідність, яка є прогнозом платоспроможності у майбутньому. Оскільки дотримується мінімальна умова фінансової стійкості (A4£П4), то в майбутньому доводиться очікувати на покращення стану підприємства. Також можна відмітити недостатність власного капіталу для формування важко ліквідних активів, так і оборотних активів.

Отже, загалом зміни в балансі  свідчать про погіршення фінансового  стану підприємства. Підприємство володіє великою кількістю неліквідним майном, і для перетворення його на грошові активи потрібен значний час.

Аналіз ліквідності балансу, проведений за вищезазначеною схемою, не відрізняється  абсолютною точністю. Тому з метою  комплексної оцінки ліквідності  балансу доцільно застосувати загальний показник платоспроможності за формулою:

                              Кл=А1+0,5+А2+0,3А3/П1+0,5+П2+0,3П3;

Збільшення значення Кл свідчить про зміцнення платоспроможності  підприємства та зрушення в бік структури  активів і пасивів.

Визначимо показник загальної  ліквідності ВАТ Скала – Подільський «Плодорозсадник» станом на початок та на кінець року.

Кл = (18+0,5+0,3*407)/ (614+0,5+0,3*1036) =0,15

Кл = (7+0,5+0,3*587)/(994+0,5+0,3*781) =0,14

Отже, коефіцієнт ліквідності  протягом року зменшився на 0,01, що свідчить про погіршення платоспроможності  підприємства  та структури активів  та пасивів. Даний показник використовується також при виборі найбільш надійного партнеру із множини потенційно можливих на основі їх звітності.

 

Таблиця 4

Аналіз показників ліквідності  та платоспроможності підприємства

 

Назва показ-ника	Умовне позна-чення	Алгоритм розрахунку	Минулий рік			Звітний рік		Відхи-лення (+, -) (5 - 4)	Характеристика  показника
1	2	3	4			5		6	7
1.Коефі-цієнт поточної ліквід-ності	Кпл	Оборотні активи+ +Витрати майбутніх періодів Поточні зобов’язання+Доходи майбутніх періодів   Ф.1р.260+р.270 Ф.1р.620+р.630	0,69			0,73		0,04		Характеризує достатність  обо-ротних активів для задоволення  поточних зобов’язань. Значення має  бути >1.
2.Коефі-цієнт швидкої ліквід-ності	Кшл	Поточні активи+ +Запаси+Витрати майбутніх періодів Поточні зобов’язання+Доходи майбутніх періодів   Ф.1р.260-(р.100+…+140)+р.270 Ф.1р.620+р.630	0,19			0,14		-0,05		Характеризує мож-ливість  погашення підприємством поточних зобо-в’язань поточ-ними активами за вирахуванням запасів. Значення показника  рівне 1 або 0,8-0,9.
3.Коефі-цієнт абсолю-тної лікві-дності	Кал	Грошові кошти та їх еквіваленти Поточні зобов’язання+ +Доходи майбутніх  періодів   Ф.1р.230+р.240 Ф.1р.620+р.630	0,02			0,007		-0,013		Показує, яка частина  поточних зобов’язань може бути погашено миттєво. Доста-тнім вважається значення вище за 0,3-0,5.
4.Коефі-цієнт загальної ліквідності	Кзл	Оборотні активи Поточні зобов’язання+ +Доходи майбутніх  періодів   Ф.1р.260 Ф.1р.620+р.630	0,69			0,73		0,4		Дозволяє встано-вити, у скільки ра-зів поточні активи покривають корот-кострокові зобо-в’язання. Нормати-вне значення 2-3 (1,5-2).
5.Манев-реність робочого капіталу	Кмрк	Грошові кошти+ +Поточні фінансові інвестиції Робочий капітал   Ф.1р.230+…+р.250 Ф.1р.260+270-р.620-630	-0,072			-0,026		0,046		Показує частку абсолютно  лікві-дних активів у робочому капіта-лі, що забезпечує свободу фінанси-вого маневру.
5.Коефі-цієнт захище-ного періоду	Кзп	Оборотні активи+ +Витрати майбутніх  періодів Середньоденні операційні витрати   Ф.1р.260+р.270 (Ф.2р.040+070+080+090)/360 днів		94,7	120,88		26,18		Показує скільки днів підприємство зможе існувати при  форсмажорних обставинах.
6.Коефі-цієнт забезпе-ченості реаліза-ції робочим капіта-лом	Кзрк	Робочий капітал Чистий дохід   Ф.1р.260+270-р.620-630 Ф.2р.035		-0,11	-0,15		0,04		Характеризує співвідношення короткострокової платоспроможно-сті  та річного операційного гро-шового потоку.
7.Коефі-цієнт довго-стро-кового фінан-сового забезпе-чення першого ступеню	Д1	Власний капітал Необоротні активи   Ф.1р.380+р.430 Ф.1р.080		0,39	0,44		0,05		Характеризує по-криття не оборот-них активів Влас-ним  капіталом. Рекомендоване значення >0,5-0,7.
8.Коефі-цієнт довго-строко-вого фінан-сового за без-печення другого ступеню	Д2	Власний капітал+ +Довгострокові зобов’язання Необоротні активи   Ф.1р.380+430+480+630 Ф.1р.080		0,88	0,85		-0,03		Характеризує покриття необо-ротних активів капіталізованими джерелами. Реко-мендоване зна-чення >1.
9.Робо-чий капітал   (Власні оборотні кошти;   Чисті оборотні активи)	РК   ВОК   ЧОА	(Оборотні активи+ +Витрати майбутніх  періодів)- -(Поточні зобов’язання+ +Доходи майбутніх  періодів)   Ф.1р.260+270-р.620-630		-250	-266		16		Характеризує величину оборо-тних коштів, що залишається у  підприємства після розрахунків  за короткостро-ковими зобов’язаннями.
10.Ефек-тивна заборго-ваність	Ез	(Поточні зобов’язання+ +Доходи майбутніх  періодів)- -(Грошові кошти+ +Дебіторська заборгованість)   Ф.1р.620+630- -(р.150+…+240)		563	779		216		Характеризує час-тину поточних зо-бов’язань, що мо-жуть бути покриті за рахунок надхо-джень  від поточної діяльності підприємства.

 

        Як бачимо з вищенаведених даних ВАТ Скала-Подільський Плодорозсадник є достатня кількість оборотних активів для задоволення поточних зобов’язань, можливість погашення підприємством поточних зобов’язань поточними активами за вирахуванням запасів знаходиться в межах норми, про що свідчить коефіцієнт швидкої ліквідності,поточні зобов’язання  майже не можливо погасити миттєво. Коєфіцієнт поточної ліквідності менший за 1, що характеризує недостатність оборотних активів для забезпечення поточних зобов’язань, за минулий рік він становив 0,63 а за звітний 0,73 що свідчить про позитивну тенденцію.

      Коефіцієнт абсолютної ліквідності на початок року становив 0,02 а на кінець 0,007 показує,що незначна частина поточних зобов’язань може бути погашено миттєво. Рекомендоване значення  вважається вище за 0,3-0,5 .Коефіцієнт швидкої ліквідності за минулий рік становив 0,19 а за звітний 0,14 що свідчить про не можливість погашення підприємством поточних зобов’язань поточними активами.

       Коефіцієнт загальної ліквідності є свідченням достатності грошових коштів для негайного покриття забовязань, на початок року становив 0,69 та на кінець 0,73. Нормативне значення 2-3 (1,5-2). Значне відхилення від рекомендованих значень спостерігається також і щодо цього коефіцієнту.      

       .Маневреність робочого капіталу дуже низька, що показує незначну частку абсолютно ліквідних активів у робочому капіталі, що забезпечує свободу фінансивого маневру. .Маневреність робочого капіталу на початок року становила -0,072 та на кінець -0,026.

.Коефіцієнт захищеного періоду на початок року становить 94,7 а на кінець 120,88

     Коефіцієнт довгострокового фінансового забезпечення першого ступеню за минулий рік становив 0,39 а за звітний 0,44 що свідчить низьке покриття не оборотних активів власним капіталом. Як свідчить коефіцієнт довгострокового фінансового забезпечення першого ступеню, покриття не оборотних активів власним капіталом є досить хорошим, оскільки  більше за рекомендоване значення цього коефіцієнта.

     Коефіцієнт довгострокового фінансового забезпечення другого ступеню менший за 1, що говорить про не достатнє покриття необоротних активів капіталізованими джерелами.

 

 

АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Однією з важливих ознак фінансового стану підприємства є його фінансова стійкість. Для визначення рівня фінансової стійкості підприємства необхідно провести аналіз наступних фінансових показників:

1. Складу і  розміщення активів господарського  суб’єкта.

2. Динаміки і  структури джерел фінансових  ресурсів.

3. Наявності  власних оборотних коштів.

4. Кредиторської  заборгованості.

5. Наявності  і структури оборотних коштів.

6. Дебіторської  заборгованості.

7. Платоспроможності.

Аналіз складу і розміщення активів та пасивів господарського суб’єкта проводиться за складеним  аналітичним балансом (див. табл. 1, модуль 1).

Основні показники фінансової стійкості підприємства представлено в табл. 5.

Таблиця 5

Аналіз фінансової стійкості підприємства

Назва показника	Алгоритм розрахунку	Джерела інформації	На поч. звітного періоду	На кін. Звітного періоду	Характеристика
Наявність власних коштів В	Власний капітал- Необоротні активи	Ф.1 р.380+р.430-р.080	-1286	-1047	Характеризує наявність  влас-них джерел для фінансування запасів
Наявність власних та довгострокових коштів ВД	Власний капітал+ Довгострокові  зобов’язання- Необоротні активи	Ф.1 р.380+р.430+ р.480+р.630-р.080	-253	-266	Характеризує наявність  капіта-лізованих дже-рел для  фінансу-вання запасів
Наявність загальних  коштів ЗК	Власний капітал+ Довгострокові  зобов’язання+ Короткостро- кові кредити банків- Необоротні активи	Ф.1 р.380+р.430+ р.480+р.630+ р.500- р.080	-50	-266	Характеризує наявність  загальних джерел для фінансування запасів
Запаси Зп	Виробничі запаси+ Готова продукція+ Незавершене  виробництво+То- вари+ Витрати майбутніх періодів	Ф.1 р.100+ … + р.140+р.270	407	587	Характеризує величину запасів підприємства
Надлишок (дефіцит) власних  коштів Фв	Наявність власних коштів-Запаси	В-Зп	-879	-460	Характеризує забезпеченість запасів власними коштами
Надлишок (дефіцит) власних  та довгострокових коштів Фвд	Наявність власних та довгострокових коштів-Запаси	ВД-Зп	154	321	Характеризує забезпеченість запасів капіталі-зованими джерелами
Надлишок (дефіцит) загальних  коштів Фзк	Наявність загальних  коштів-Запаси	ЗК-Зп	357	321	Характеризує забезпеченість запасів загальними джерелами фінансування
Коефіцієнт фінансо- вого ризику Кфр	Позикові кошти Власний капітал	(Ф.1 р.480+620+ 630) / (Ф.1 р.380+430)	2,2	2,1	Характеризує рівень викори-стання підпри-ємством позико-вих  джерел

 

 

На основі визначення даних показників визначається тип  фінансової стійкості підприємства:

1.Абсолютна стійкість  – для забезпечення запасів  достатньо власних обігових коштів; платоспроможність гарантована:

З<ВОК.

2.Нормальна стійкість  – для забезпечення запасів  крім власних обігових коштів  залучаються довгострокові кредити та позики; платоспроможність гарантована:

З<ВОК+

.

3.Нестійкий фінансовий  стан – для  забезпечення запасів крім власних обігових коштів та довгострокових кредитів і позик залучаються короткострокові кредити та позики; платоспроможність порушена, але є можливість  її відновити:

З<ВОК+

+ .

4.Кризовий фінансовий  стан – для забезпечення запасів не вистарчає  «нормальних» джерел їх формування; підприємству загрожує банкрутство:

З>ВОК+

+ .

 

Аналізуючи дані ми бачимо, що величина запасів підприємства на початку року становила 407, а на кінець 587.

• Дефіцит власних, довгострокових коштів зменшився на 13тис.грн. та загальних на 36 тис.грн. – дане явище є позитивною тенденцією, і свідчить про те що керівництво підприємства рухається у правильно напрямку, щоб покращити ефективність роботи самого підприємства і ліквідувати свої борги.
• Запаси на досліджуваному підприємству збільшилися на 180 тис.грн, що свідчить про зростання виробничого потенціалу підприємства.
• Коефіцієнт фінансового ризику перебуває за рік зменшився на 0,1 це є позитивно для підприємства, оскільки зменшились позикові кошти на підприємстві.

 

 

 

 

АНАЛІЗ ДІЛОВОЇ  АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА

Оцінка ділової активності спрямована на аналіз результатів й ефективність поточної основної виробничої діяльності та може бути отримана в результаті порівняння діяльності даного підприємства з іншими підприємствами.

Критеріями оцінки ділової  активності підприємства є:

- широта ринків збуту  продукції;

- наявність продукції,  що йде на експорт;

- репутація підприємства, що виражається у популярності клієнтів, що користуються послугами підприємства, й ін.

- ступінь виконання плану за основними показниками, забезпечення заданих темпів їхнього зростання;

- рівень ефективності  використання ресурсів підприємства.