Анализ показателей деловой активности и рентабельности

За 15 лет Акционерное Общество сумело реализовать намеченные планы и стать одним из лидеров хлопчатобумажной текстильной отрасли России. Начав деятельность с уставным капиталом в 10 тысяч рублей, сумели увеличить его до 30,5 млн. рублей, наладив выпуск высококачественных, тканей из хлопка для постельного белья и домашней одежды. Сейчас Акционерное Общество - это предприятие с современным оборудованием и штатом специалистов и рабочих высокой квалификации.

С 1 января 2002 года ОАО «Товарищество Тверская Мануфактура» входит в состав АЛЬЯНСА «РУССКИЙ ТЕКСТИЛЬ».

В планах развития ОАО «Товарищество Тверская Мануфактура»:

- увеличение мощности производства широких набивных тканей;

- развитие экспортной программы;

- обновление и модернизация оборудования;

- ремонт и реконструкция производственных корпусов.

Следующий раздел работы посвящен расчету и анализу показателей деловой активности и рентабельности предприятия ОАО «Товарищество Тверская мануфактура».

2.2. Анализ рентабельности и деловой активности

ОАО «Товарищество Тверская мануфактура»

Коэффициенты деловой активности рассчитываются за 2008 год (К1) и за 2009 год (К2). При этом отношение рассматривается к среднегодовым показателям. Сами по себе они мало информативны, но в сопоставлении позволяют проследить динамику развития и эффективности деятельности предприятия

1. Коэффициент оборачиваемости капитала.

.К1 о.к.= 549760/[( 272904+156783)/2]=2,6

К2 о.к. =157560 /[(272904 + 251260) / 2]=0,6

Снижение коэффициента свидетельствует о замедлении кругооборота средств, оценивается отрицательно и связано со снижением эффективности деятельности.

2. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств.

К1о.м.о.с.=549760/[(43496+26990)/2]=15,5

К2 о.м. о. с. =  157560 / [(26990 + 7081) / 2] = 157560 / 17035 = 9,25

Снижение коэффициента говорит о снижении спроса на готовую продукцию, но в нашем случае это связано со снижением объемов заказов: объемы реализации значительно снижаются наряду со снижением запасов.

3. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

К1 о.г.п.=549760/[(3095+13533)/2]= 549760/8314=66,1

К2 о. г. п. = 157560 / [(3095 + 665) / 2] = 157560 / 1880 = 83,8

Как можно увидеть оборачиваемость растет, но это связано с тем, что темпы снижения объемов готовой продукции выше, чем темпы снижения объемов реализации, а не с ростом выручки от реализации.

4. Средний срок погашения дебиторской задолженности.

К1с.о.д.з.=360*((37541+102695)/2)/549760=360*140236/549760=92 дня.

К2 с.о. д. з.=360*((102695+93190)/2)/157560= (360 * 97942) / 157560 = 224 дня.

Увеличение среднего срока погашения дебиторской задолженности оценивается отрицательно, так как влияет на ликвидность предприятия и в целом на эффективность его деятельности.

5. Средний срок погашения кредиторской задолженности.

К1 с.о.к.з.=360*((39900+23601)/2)/549760=360*31750,5/549760=21 день.

К2 с.о.к.з. = (360 * 54281) / 157560 = 124 дня.

Возрастает средний срок возврата коммерческого кредита, что можно расценивать положительно по отношению к финансовой устойчивости предприятия.

Динамика коэффициентов показывает, что эффективность деятельности предприятия снижается. Замедляется кругооборот средств, растет срок возврата дебиторской задолженности и срок погашения кредиторской. Все это связано с кризисными явлениями в экономике страны, пик которых пришелся на конец 2008 года - начало 2009 года, что отразилось на результатах деятельности предприятия.

Коэффициенты рентабельности рассчитываются за 2008 (К1) и 2009(К2) года. При этом ресурсы и затраты берутся как среднегодовой показатель. Коэффициенты рассматриваются в динамике и отражают рост или снижение эффективности деятельности предприятия. Данные берем из бухгалтерских балансов и из отчетов о прибылях и убытках за 2008 и 2009 года.

1. Коэффициент прибыли на рубль затрат.

К1п=(549760+308603+4577)/(473213+18210+38968+316551+4551)=

= 862940/851493=1,01

К2п= (157560+180993+22891)/(144576+7+7794+199342+1832+1157)=

=361444/354708=1,02

Можно отметить незначительное увеличение общей рентабельности предприятия, хотя в общем ее состояние можно характеризовать как «стабильность».

2. Коэффициент рентабельности капитала.

К1р.к.=7612/214843=0,035

К2р.к.=6635/262028=0,025

Динамика показывает, что эффективность использования всего имущества снижается. Это связано со снижением чистой прибыли в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов.

К1р.в.а.=7612/((69286+119122)/2)=7612/94204=0,08

К2р.в.а.=6635/((119122+150963)/2)=6635/135042,5=0,05

Снижается эффективность использования внеоборотных активов (снижается величина прибыли на единицу стоимости средств).

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала.

К1р.с.к.=7612/88387=0,086

К2р.с.к.=6635/95684.5=0,069

Снижается эффективность использования собственного капитала.

В общем динамику коэффициентов рентабельности предприятия можно охарактеризовать как «стабильность». Несмотря на то, что эффективность использования всего капитала и внеоборотных активов в частности снижается, общая рентабельность предприятия не только не падает, но и увеличивается на 0,1%.

Основные выводы и предложения по результатам анализа показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия ОАО «Товарищество Тверская мануфактура» представлены в следующем разделе работы.

2.3. Выводы и предложения

На основе информации, полученной при проведении анализа в предыдущей главе финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное.

Снижается эффективность деятельности предприятия за 2009 год по сравнению с 2008 годом: замедляется кругооборот средств, растут сроки погашения кредиторской и дебиторской задолженности, снижается эффективность использования имущества. Все это объясняется кризисными явлениями в экономике страны, пик которых пришелся на конец 2008 года - начало 2009 года, что отразилось на результатах деятельности предприятия. При этом необходимо отметить, что показатель общей рентабельности предприятия не только не падает, но и увеличивается на 0,1%.

Итак, можно сделать вывод, что для улучшения финансового состояния ОАО «Товарищество Тверская Мануфактура» в первую очередь необходимо разработать и провести мероприятия по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Существуют как внутренние, так и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость и эффективность хозяйственной деятельности.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависят от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только правильно решить, что производить, но и безошибочно определить, как производить, то есть по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От этого зависят издержки производства.

Для эффективности деятельности предприятия очень важна не только общая величина затрат, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором эффективности деятельности предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависят от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и каких именно, какова величина запасов и активов в денежной форме, и т.д. Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным внутренним фактором эффективности деятельности является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и особенно та доля, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на эффективность деятельности предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск – способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? Здесь большую роль играют резервы, как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на эффективность деятельности предприятия, определяющими внутренними факторами являются:

                  отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

                  структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;

                  размер оплаченного уставного капитала;

                  величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

                  состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Степень их интегрального влияния на эффективность деятельности зависит не только от соотношения самих вышеназванных факторов, но и от стадии жизненного цикла, на которой находится предприятие в анализируемое время, от компетенции и профессионализма его менеджеров. Практика показывает, что значительная часть неудач предприятия может быть связана именно с неопытностью или некомпетентностью управленцев, с их неумением учитывать изменения внутренней и внешней среды.

Особенное значение для эффективности деятельности предприятия имеет уровень, динамика и колебание платежеспособного спроса на его продукцию, поскольку платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки. В свою очередь платежеспособный спрос зависит от состояния экономики, уровня доходов потребителей и цены на продукцию предприятия.

Существенно влияет на эффективность деятельности и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности.

Падение платежеспособного спроса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы также представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами эффективности деятельности служат, кроме того, налоговая политика, степень развития фондового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты.

Предложенные автором рекомендации учитывают, в силу поставленных задач, толь внутренние факторы, оказывающие влияние на эффективность деятельности предприятия.

1. Изыскание дополнительных денежных поступлений от основных средств ОАО «Товарищество Тверская Мануфактура». Необходимо:

                  проанализировать степень использования оборудования, имущества с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности;

                  изучить возможность сдачи в аренду неиспользуемого оборудования и производственных площадей.

2. Взыскание задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Необходимо:

                  создать стимулы своим клиентам быстрее платить по счетам путем предоставления специальных скидок;

                  создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с таким деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями ОАО «Товарищество Тверская Мануфактура» в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;

                  сделать менеджеров по продажам ответственными на наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают.

3. Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств. Следует:

                  разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности ОАО «Товарищество Тверская Мануфактура». Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

                  предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон, сохранить взаимовыгодные отношения и постараться достичь соответствующего соглашения об этом;