Анализ платёжеспособности предприятия на примере СХПК «Волга» Ульяновской области Цильнинского района

Министерство  сельского хозяйства Российской Федерации

ФГБОУ ВПО  «Ульяновская государственная сельскохозяйственная академия»

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Финансовый анализ»

на тему: «Анализ платёжеспособности предприятия»

На примере  СХПК «Волга» Ульяновской области Цильнинского района 
 
 
 
 
 
 
 

                                  Выполнила:

                                            студентка 3 курса

                                                             экономического факультета

                                                заочного отделения

                                                                       специальность финансы и кредит

                                                              второе высшее образование 

                                     Шифр 08018                                                                                    
 
 
 
 

Ульяновск  2011 

Содержание

 
 
Введение………………………………………………………………………… 3

Глава 1. Теоретические  основы оценки ликвидности и платежеспособности 
предприятия 5

1.1. Основные характеристики и понятие ликвидности и 
платежеспособности предприятия 5

1.2. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия...7

Глава 2. Краткий  анализ финансового положения СХПК «Волга»

2.1. Природно-климатическая  характеристика и основные направления 
деятельности .... 16

Глава 3. Анализ ликвидности и платежеспособности СХПК «Волга»

1. Анализ состава, структуры и динамики имущества .....20
2. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия 22
3. Пути финансового оздоровления предприятия……………………….....27

Выводы и предложения ......................29

Список литературы………………………………………………………….......31

    Приложение 1 32

Приложение 2………………………………………………………………….34

 

Введение 

     Анализ  финансового состояния в рыночной экономике составляет важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих решений руководством предприятий. Финансовое состояние организации отражает все стороны ее торгово-финансовой деятельности и прежде всего ее платежеспособность и наличие ликвидных активов.

     Анализ  финансового состояния особенно важен в условиях рынка, так как каждый хозяйствующий субъект сталкивается с необходимостью всестороннего изучения своих партнеров по данным публичной отчетности, а также собственного финансового положения. В получении подробной информации о финансовой ситуации в компании, ее деятельности заинтересованы практически все субъекты рыночных отношений; собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и рекламные агентства.

     Способность предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели; ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

      Платежеспособность  предприятия является внешним признаком  его финансовой устойчивости. Ликвидность - это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.

      Таким образом, целью данной работы является анализ ликвидности и платежеспособности как основных элементов финансово-экономической устойчивости предприятия, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия  в рыночной

экономике.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

      1. Изучение теоретической базы проведения оценки ликвидности и 
платежеспособности предприятия.

      2. Проведение анализа ликвидности и платежеспособности конкретной 
организации с расчетом основных показателей его финансово-хозяйственной 
деятельности.

      3. Обобщение  результатов  анализа,  формулировка  рекомендаций  к 
улучшению финансового состояния организации.

     Объект  исследования - сельскохозяйственный производственный кооператив «Волга». Информационной базой написания работы явилась отчетность предприятия за 2007-2009 года, а также учебники, учебно-методические пособия, публикации в тематических журналах.

 

     

Глава 1. Теоретические основы оценки ликвидности и платежеспособности предприятия 

1.1. Основные характеристики и понятие ликвидности и платежеспособности предприятия

     Среди экономистов нет единой точки  зрения по вопросу определения понятий «ликвидности и платежеспособности».

      Так, одни исследователи отождествляют ликвидность и платежеспособность, другие говорят об их несовпадении. Т. П. Карл и Л. Р. Макмин, в частности, определяют ликвидность предприятия как «способность выполнить текущие обязательства и превратить активы в денежную наличность» (6, с. 40). Аналогичным образом И. И. Мазурова и М. В. Рома- новский определяют платежеспособность: «Под платежеспособностью понимается способность предприятия к погашению своих краткосрочных обязательств» (12, с. 93-94). В. Н. Фашевский характеризует платежеспособность предприятия как «ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность» (12, с. 27). Разница лишь в том, что в этом и других определениях платежеспособности указывается на своевременность расчетов по кредиторской задолженности.

     Н. Л. Русак, В. Л. Русак, Л. Д. Шеремет, Е. В. Негашев не делают значительных различий между платежеспособностью и ликвидностью. Напротив, Э. Л. Маркарьян и Г. П. Герасименко различают ликвидность и платежеспособность. «Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства» (14, с. 105),

      Иногда  платежеспособность отождествляется  с оценкой структуры источников средств, характеризующей степень  защищенности интересов кредиторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Например,

Д, Л. Панков считает  индикаторами платежеспособности соотношение заемного и собственного капитала, долю собственного (заемного) капитала в финансировании активов предприятия (10, с. 208). Часто платежеспособность отождествляется с финансовой устойчивостью (14, с, 303), или платежеспособность рассматривается как внешнее проявление финансовой устойчивости (14, с. 351; 12, с. 361).

      Г. В. Савицкая, с одной стороны, относит платежеспособность к показателям финансовой устойчивости, а с другой - рассчитывает ее оценку на базе характеристики ликвидности активов (13, с. 322). Ф. Б. Риполь-Сарагоси следующим образом характеризует соотношение понятий ликвидности, платежеспособности и устойчивости: «Платежеспособность предприятия шире понятия ликвидности и наряду с ним включает в себя понятие финансовой устойчивости» (10, с. 74),

      О.В.Ефимова различает долгосрочную и текущую платежеспособность. Она отмечает, что «способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью)» (5, с. 25). В то же время «структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его долгосрочную платежеспособность» (5, с. 72).

      Будем придерживаемся мнения, что понятия ликвидности и платежеспособности различны и считаем, что:

     ликвидность - это экономическая категория, которая характеризует потенциальную возможность предприятия погасить свои обязательства;

      платежеспособность  - это экономическая категория, которая характеризует реальную возможность предприятия своевременно погасить свои обязательства. 
 
 
 

1.2. Методика анализа  ликвидности и  платежеспособности  предприятия 

      В экономической литературе отмечают две концепции ликвидности .

1. Под краткосрочной ликвидностью (до одного года) понимается способность предприятия оплатить с вой краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию платежеспособности, но при этом используются различные показатели.
2. Под ликвидностью понимается «готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства» (12, с. 96). При этом подходе необходимо учитывать степень обесценивания активов, происходящую в результате их ускоренной реализации.

      Соответственно, и оценку ликвидности предприятия  можно проводить на основе двух приемов:

           1. Расчета финансовых коэффициентов ликвидности.

2. Анализа  ликвидности баланса.

      Задача  оценки ликвидности баланса - определить величину покрытая обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности; с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса следующая (13):

      А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия (стр.260 баланса) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 200):

      А2 — быстрореализуемые активы -дебиторская  задолженность и прочие активы (стр. 210 + стр. 270):

      АЗ - медленно реализуемые активы - статьи из разд. II актива баланса: дебиторская задолженность свыше года (стр. 230), запасы (стр. 210). НДС по приобретенным ценностям (стр. 220) и статьи из разд. I баланса - долгосрочные финансовые вложения (стр. 140):

      А4 - труднореализуемые активы - это  статьи разд. I баланса внеоботные активы (стр. 190-стр. 110):

      П1 - наиболее краткосрочные обязательства: к ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы», (стр. 620 + стр. 670);

      П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные  кредиты и заемные средства (стр. 610), а также отложенные налоговые обязательства (стр. 615);

      ПЗ - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 - стр. 020):

      П4 - постоянные пассивы статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» плюс стр. 610. стр. 600.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги данных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия: АЛ >П1; А2>П2; АЗ>ПЗ; А4<П4.

      Выполнение  первых трех неравенств влечет за собой  выполнение и четвертого неравенства, поэтому существенным является сопоставление  итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.