Анализ платёжеспособности и ликвидности ОАО «Перевозка грузов, экспедирование, маркетинг"

 

     В 2007 году был заключен  договор с ООО «Таврида Электрик » , который на данный момент является основным клиентом и  обеспечивает автомобили постоянной работой .

Была  привлечена для работы новая клиентура:

-Самарский  трансэкспедитор

-  ООО  « Сельта»  и др.

      

 За  отчётный период имели место  случаи перебоев в работе, но  несмотря на это, работу транспорта в целом можно назвать удовлетворительной.

     Специфика обслуживания клиентуры требует поддержания автотранспорта в состоянии стабильной технической  готовности и отсутствия нарушений трудовой дисциплины.

В отчётном периоде отработано на линии 2067 автомобиле – дней, простой автомобилей в ремонте составил 5627 автомобиле – день или  51,3% от общего количества дней пребывания автомобилей в хозяйстве. Простой автомобилей в технически исправном состоянии 3256 автомобиле- дней или 29,7%  от общего количества автомобиле – дней пребывания в хозяйстве.

     Списочная численность работников на 01.01.2010 года – 19 человек.

      Отчет о выплате объявленных (начисленных) дивидендов по акциям акционерного общества:

     Дивиденды за указанных период не начислялись и не выплачивались.

     Описание основных факторов риска, связанных с деятельностью акционерного общества:

     Отсутствие клиентов.

     Перечень совершенных акционерным обществом в отчетном году сделок, признаваемых в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» крупными сделками, а также иных сделок, на совершение которых в соответствии с уставом акционерного общества распространяется порядок одобрения крупных сделок, с указанием по каждой сделке ее существенных условий и органа управления акционерного общества, принявшего решение о ее одобрении:

Такие сделки не совершались.

     Перечень совершенных акционерным обществом в отчетном году сделок, признаваемых в соответствии с ФЗ «Об акционерных обществах» крупными сделками, в совершении которых имелась заинтересованность, с указанием по каждой сделке заинтересованного лица (лиц), существенных условий  и органа управления акционерного общества, принявшего решение о ее одобрении:

     Такие сделки не совершались 
 
 
 
 

     2. АНАЛИЗ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ОАО «ПЕРЕВОЗКА ГРУЗОВ, ЭКСПЕДИРОВАНИЕ, МАРКЕТИНГ»        

     2.1 Анализ ликвидности ОАО «Перевозка  грузов, экспедирование и маркетинг»                  

   Под платежеспособностью понимают наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по краткосрочной задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие в достаточном объеме денежных средств и высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений;
• отсутствие фактов неуплаты по обязательствам (просроченной задолженности).

   Вместе  с тем наличие незначительных денежных средств вовсе не означает, что предприятие однозначно неплатежеспособно, так как они могут поступить  на счета в течение ближайших  дней, а некоторые другие виды активов при необходимости легко превращаются в денежные средства. Кроме того, предприятие может использовать неденежные формы расчетов, поддерживающие его платежеспособность без прямого участия денежных средств.

   В основе платежеспособности лежит ликвидность баланса, т.е. достаточность оборотных активов для покрытия текущих обязательств. Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду наличие оборотных средств в размере, потенциально достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушениями сроков погашения.

Экономический смысл анализа ликвидности баланса  во взаимосвязи с оценкой платежеспособности организации состоит в том, что если процессы формирования производственных запасов, реализации готовой продукции и расчетов с дебиторами идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей, в конечном итоге будет достаточно для расчетов по текущим обязательствам. В этом смысле ликвидность баланса выступает как необходимое и обязательное условие реальной платежеспособности организации, обусловленной объективными факторами ее финансово-хозяйственной деятельности, состоянием активов и капитала. Это отличает реальную платежеспособность от платежеспособности технической, когда наиболее срочные обязательства перед одними кредиторами погашаются за счет других кредиторов и новых заимствований. При этом поддержание технической платежеспособности не сопровождается улучшением структуры баланса и повышением его ликвидности. Наоборот, отсутствие фактов неуплаты по обязательствам во многих случаях происходит на фоне опережающего роста задолженности. Например, привлечение кредитов банка формирует дополнительные обязательства не только на сумму кредита, но в дальнейшем и на сумму процентов по нему.

   Политика  поддержания технической платежеспособности при низкой ликвидности баланса в целом требует исключительно четкого и грамотного контроля и управления денежными потоками.

   С платежеспособностью непосредственно  связано выявление признаков несостоятельности (банкротства) субъектов хозяйствования. В теории и практике анализа банкротств помимо критерия неплатежеспособности используется также критерий неоплатности. При этом ликвидность (неликвидность) баланса является одной из главных составляющих понятия оплатности (неоплатности).

   Неплатежеспособность  предприятия при достаточной  общей ликвидности (оплатности) баланса может быть связана как с внешними, так и внутренними факторами: задержкой платежей со стороны покупателей, наличием больших сумм сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности; длительным операционным циклом, связанным с особенностями производства; излишними (сверхнормативными) производственными запасами; низкой конкурентоспособностью выпускаемой продукции, вызывающей проблемы ее сбыта, и др. При этом повышение степени ликвидности активов (избежание накапливания неликвидов и маловероятной к взысканию дебиторской задолженности), формирование рациональных объемов и структуры активов с учетом индивидуальных особенностей кругооборота средств предприятия будут способствовать оптимизации денежного оборота и, как следствие, росту платежеспособности организации.

   Платежеспособность  предприятия зависит не только от величины текущих активов, но и от скорости и полноты превращения отдельных видов активов в денежную наличность, т.е. от степени ликвидности активов.

   На  практике используют различные методы анализа ликвидности баланса (платежеспособности организации):

1) Балансовый метод анализа ликвидности, основанный на расчете платежного излишка (недостатка) средств (его часто называют балансом ликвидности или балансом платежеспособности).

2) Расчет и оценка основных коэффициентов ликвидности баланса .

3)Расчет и оценка дополнительных (косвенных, уточняющих) показателей ликвидности и платежеспособности.

4) Анализ платежеспособности на базе денежных потоков. 

   Учитывая  группировку оборотных активов  в аналитическом балансе, предварительно их можно подразделить следующим образом:

1. А1 - наиболее ликвидные (абсолютно ликвидные и высоколиквидные): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, т.е. строки 250+260 бух. баланса;
2. А2 - промежуточной ликвидности (быстрореализуемые): краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. строка 240 бух. баланса;
3. А3 - слаболиквидные (медленно реализуемые): запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, НДС по приобретённым ценностям, прочие оборотные активы, т.е. строки 210+230+220+270 бух. баланса.
4. А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы, т.е. строка 190 бух. баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1)П1  – наиболее срочные обязательства:  кредиторская задолженность, т.е. строка 620 бух. баланса;

2)П2  – краткосрочные пассивы: краткосрочные  заёмные средства, задолженность  участникам по выплате доходов,  прочие краткосрочные обязательства, т.е.строки 610+630+660бух.баланса;

3) П3  – долгосрочные пассивы: долгосрочные  обязательства, доходы будущих  периодов, резервы предстоящих расходов  и платежей, т.е. строки 590+640+650 бух.  баланса;

4) П4  – постоянные пассивы: капитал  и резервы, т.е. строка 490 бух. баланса.

     Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:

      А1³П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности);

      А2³П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12мес. после отчётной даты) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы);

      А3³П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы);

      А4£П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

      В случае, если одно или несколько  условий не выполняются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе компенсируется их избытком в другой.

   Невыполнение  последнего условия характеризует  баланс как неликвидный, так как не соблюдается минимальное условие финансовой стабильности — наличие собственных оборотных средств.

   Выполнение  первого и второго условия  свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени (в том числе первое условие — о срочной, моментальной платежеспособности). Третье условие отражает общую, потенциальную платежеспособность. Недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой.

      Нормальная  ликвидность характеризуется следующими неравенствами (2.1):

      А1<П1

      А2>П2                                                                                                                (2.1)

      А3>П3

      А4<П4.

      Средняя ликвидность (2.2):

      А1<П1

      А2<П2                                                                                                                (2.2)

      А3>П3

      А4<П4.

      Плохая  ликвидность (2.3):

      А1<П1

      А2<П2                                                                                                                (2.3)          

      А3<П3

      А4>П4.

     Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса ОАО «ПГЭМ» и их соотношение представлено в таблице 2.1.

      По  проведённым расчётам можно сказать, что в период с 2005 по 2007 г бухгалтерский  баланс ОАО «ПГЭМ»  характеризовался средней ликвидностью, затем в 2008 и 2009 гг положение улучшилось, ликвидность приблизилась к нормальной за счёт увеличения А2 (быстро реализуемых активов) и уменьшения П2 (краткосрочных пассивов). Т.к. А1<П1 во всех периодах, предприятие не обладает срочной, моментальной платёжеспособностью, т.е.в случае необходимости не сможет сразу расплатиться по своим наиболее срочным обязательствам. Это компенсируется отсутствием долгосрочных пассивов и наличием медленно реализуемых активов, что обеспечивает общую (потенциальную) платёжеспособность.