Анализ эффективности использования основных производственных фондов на предприятии ФГУП «ВМЗ»

      Анализ  финансовых коэффициентов позволяет  сделать вывод об общем ухудшении  финансовой устойчивости ФГУП «ВМЗ»  за анализируемый период.

Таким образом расчет показателей финансовой устойчивости предприятия показал, что:

    - в 2003г. коэффициент финансовой независимости снизился на 0,09 и составил 0,36. Кроме этого значение коэффициента не соответствует  нормативному ограничению, а значительно меньше его, т.е. 0,36<0,5. В 2003г. коэффициент финансовой независимости снизился на 0,02 и составил 0,34, что также не соответствует нормативному значению, т.е. 0,34<0.5. Наблюдается отрицательная тенденция. Что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия  и зависимости его от внешних источников финансирования, повышении риска финансовых затруднений в будущем, у предприятия  нет гарантии погашения своих обязательств перед кредиторами.

      - в 2003г. коэффициент финансовой задолженности увеличился на 0,54 и составил 1,75. Данный коэффициент не соответствует нормативному значению, т.е. 1,75>0,67. Аналогично в 2004г. коэффициент финансовой задолженности увеличился на 0,15 и составил 1,9, что также не соответсвует нормативному ограничению, т.е. 1,9>0,67. Наблюдается отрицательная тенденция. Финансовая устойчивость продолжает снижаться. Что говорит об уменьшении вероятности погашения всех текущих обязательств за счет собственных средств.

       - коэффициент самофинансирования  в 2003г. уменьшился на 0,25 и составил 0,57. Показатель не соответствует нормативному значению, т.е. 0,57<1. В 2004г. коэффициент самофинансирования незначительно снизился на 0,04 и составил 0,53 и также не соответствует нормативному значению, т.е. 0,53<1. Что свидетельствует об отрицательной тенденции. Несоответствие коэффициента нормативному значению означает, что полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства осуществляется не за  счет собственных средств, а за счет заемных, банковских, коммерческих кредитов.

         - коэффициент финансовой напряженности  в 2003г. увеличился на 0,09 и составил 0,64. Значение коэффициента за анализируемый период не соответствует нормативному ограничению, т.е. 0,64>0,5. В 2004г. коэффициент финансовой напряженности увеличился на 0,02% и составил 0,66, что также не соответствует нормативному значению, т.е. 0,66>0,5. Наблюдается отрицательная тенденция.

        -коэффициент маневренности собственного капитала в 2003г. уменьшился на 0,11  и составил 0,06, что значительно ниже нормативного значения. В 2004г. коэффициент снизился на 0,091 и составил 0,148. Что свидетельствует об отрицательной тенденции, а также об остром недостатке собственного оборотного капитала предприятия ФГУП «ВМЗ»

       -коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственным оборотным капиталом в 2003г. уменьшился на 0,08 и составил 0,03, что значительно ниже нормативного значения, т.е 0,03<0,1. По сравнению с 2004г. коэффициент обеспеченности также уменьшился на 0,051 и составил 0,084, что также не соответствует нормативному значению, т.е. –0,084<0,1. Это означает, что к концу анализируемого периода все оборотные средства сформированы за счет заемных средств, а собственных средств не хватает.

      В течение 6 месяцев предприятие с  учетом сложившихся тенденций не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность. Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и является неплатежеспособным.

      -коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственным оборотным  капиталом в 2003г. уменьшился на 0,09 и составил 0,04. Значение коэффициента не соответствует нормативному ограничению, т.е. 0,04< 0,6. Сравнивая с 2004г. коэффициент уменьшился на 0,063 и составил –0,103., т.е. –0,103<0,6. Что свидетельствует об отрицательной тенденции.

     -коэффициент реального имущества  в 2003г. увеличился на 0,01 и составил 0,872, что соответствует нормативному значению, 0,872>0,5. По сравнению с 2004г. коэффициент незначительно уменьшился на 0,006 и составил 0,866, что также соответствует нормативному значению. Довольно высокий уровень коэффициента реального имущества свидетельствует о высоком удельном весе внеоборотных активов и запасов в общей валюте баланса. 
 

       1.5 Анализ чистых активов 

      Чистые  активы – это та часть активов  общества (в стоимостном выражении), которая остается доступной к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами в случае ликвидации общества.

      Показатель  чистых активов имеет исключительно  важное значение в оценке финансового  состояния. Если по оканчании второго  и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в уставленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

      Рост  чистых активов в динамике рассматривается  как благоприятная текущая тенденция.

      В таблице 1.5 представлен анализ чистых активов ФГУП «ВМЗ».

Таблица 1.5 – Анализ чистых активов ФГУП «ВМЗ»

     Таким образом, как видно из таблицы  на предприятии ФГУП «ВМЗ» в 2003г. по сравнению с 2004г. превышение чистых активов уставному капиталу на 64064 тыс.руб, следует рассматривать как благоприятную текущую тенденцию. 

       1.6 Анализ ликвидности баланса ФГУП  «ВМЗ» 

          Ликвидность баланса определяется  как степень покрытия обязательств  предпринимательской организации  её активами, срок превращения  которых в денежные средства  соответствует сроку погашения  обязательств.

        Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

       Все активы предприятия в зависимости от степени ликвиднлсти, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие четыре группы.

       1. Наиболее ликвидные активы ( ) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

      2. Быстрореализуемые активы ( ) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

      3. Медленно реализуемые активы ( ) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

    4.Труднореализуемые активы ( ) – активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. В эту группу включаются статьи I раздела актива баланса «Внеоборотные активы».

      Первые три группы активов  в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться, они относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

          Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения  обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства ( ) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок.
2. Краткосрочные пассивы ( ) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы ( ) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи IV раздела баланса «Долгосрочные пассивы».
4. Постоянные пассивы ( ) – статьи III раздела баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи V раздела баланса, не вошедшие  в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Фонды потребления» и «Резервы предстоящих расходов и платежей».

      Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли.

      В таблице 1.6 приведен анализ ликвидности баланса 

Таблица 1.6 – Анализ ликвидности баланса ФГУП «ВМЗ»