Анализ инвестиционной деятельности

                                                         ПЛ = А3-П3                                                    (5)

ТЛ₀₉ = (233037+87855)-(48491+19430) = 252971 тыс. руб.

ТЛ₁₀ = (272324 + 64086)-(57147+17410) = 261853 тыс. руб.

ПЛ₀₉ = 13480-982 = 12498 тыс. руб.

ПЛ₁₀ = 16171-1439 = 14732 тыс. руб.

Группировку активов и пассивов предприятия отобразим в Таблице  2.4.

Таблица 2. 4

 Анализ  ликвидности баланса

Актив	Значения		Пассив	Значения		Излишек или недостаток абс.		Излишек или недостаток относит (%)
	На нач.	На кон.		На нач.	На кон.	На нач. (2-5)	На кон. (3-6)	На нач. (2/5-100%)	На кон. (2/6-100%)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
А1	233037	272324	П1	48491	57147	184546	215177	480,6	476,5
А2	87855	64086	П2	19430	17410	68425	46676	452,2	368,1
А3	13480	16171	П3	982	1439	12498	14732	1372,7	1123,8
А4	36961	34268	П4	302430	310853	-265469	-276585	12,2	11,0

 

Проведя группировку активов и пассивов предприятия можно увидеть, что соблюдается следующее соотношение и для 2009 года, и для 2010г.:

А1 ³ П1

А2 ³ П2 

А3 ³ П3

А4 £ П4

Следовательно, баланс предприятия является  абсолютно ликвидным, т.е. текущие активы превышают обязательства фирмы.

Расчёты текущей и перспективной ликвидности, свидетельствуют о платежеспособности предприятия на ближайший период. Положительной является и динамика указанных коэффициентов.

Проведём  анализ платёжеспособности организации за отчётный период.

Таблица 2.5

Анализ платёжеспособности

Показатель	Формула расчёта	2009	2010	Рекомендуемое значение
1. Коэффициент покрытия общий (текущей  ликвидности)	(А1+А2+А3)/(П1+П2)	4,92	4,73	1-2
2. Коэффициент быстрой ликвидности	(А1+А2)/(П1+П2)	4,72	4,51	>1
3. Коэффициент абсолютной ликвидности  (платежеспособности)	А1/(П1+П2)	3,43	3,65	0,2-0,5

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. При рекомендуемых значениях 1 – 2, коэффициент текущей ликвидности на предприятии равен 4,9 и 4,7 соответственно.

Коэффициент быстрой ликвидности также существенно превышает рекомендуемые значения. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что краткосрочные долговые обязательства могут быть полностью покрыты за счет денежных средств и их эквивалентов.

2.7 Анализ  финансовой устойчивости предприятия

Финансово устойчивым признается такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы, не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности  и расплачивается в срок по своим  обязательствам.

При анализе  финансовой устойчивости изучаются: состав и размещение активов предприятия,  динамика и структура источников финансовых ресурсов, наличие собственных оборотных средств, кредиторская задолженность, наличие и структура оборотных средств, дебиторская задолженность, платежеспособность.

Проведём  анализ финансовой устойчивости на основе трехкомпонентного показателя, матрицы  финансовой устойчивости и оценку финансовой устойчивости при помощи коэффициентов.

Таблица 2.6

Определение типа финансовой устойчивости на основе трехкомпонентного показателя

№ п/п	Показатели	Формула	На начало	На конец	Измене-ния
1	Собственные средства		302430	310853	8423
2	Осн. средства и вложения		36961	34268	-2693
3	Собств. обор. средства	[1]-ВОА	265469	276585	11116
4	Долгоср. Кредиты и ЗС	с.590	982	1439	457

Продолжение таблицы 2.6

5	Наличие собственных и долгоср. Заемных источников формирования запасов и затрат (СД)	СОС + стр.590	266451	278024	11573
6	Краткоср. Кредиты и ЗС		19430	17410	-2020
7	Общая величина осн. источников формирования запасов и затрат (ОИ)	[5]+[6]	285881	295434	9553
8	Запасы и затраты	стр. 210	13480	16171	2691
9	Излишек (+) или недостаток (-) СОС	[3]-[8]	251989	260414	8425
10	+/- собств. И долгоср. Источников формирования запасов и затрат	[5]-[8]	252971	261853	8882
11	+/- общ. Величины осн. Источников формирования запасов	[7]-[8]	272401	279263	6862
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости		{1,1,1}	{1,1,1}

На основании  проведённых расчётов, можно диагностировать финансовую ситуацию как абсолютную устойчивость финансового состояния. Запасы и затраты обеспечены собственными источниками финансировании.

Матрица ликвидности позволяет определить финансовую устойчивость на перспективу.

Таблица 2.7

Классификация типов финансовой устойчивости на основе матрицы ликвидности

Тип устойчивости	Период
	Текущий	Краткосрочный	Долгосрочный
Абсолютная	А1 ³ П1	А1 ³ П1+П2	А1³П1+П2+П3
Нормальная	А1+А2 ³ П1	А1+А2 ³ П1+П2	А1+А2³ П1+П2+П3
Минимальная	А1+А2+А3 ³ П1	А1+А2+А3 ³ П1+П2	А1+А2+А3 ³ П1+П2+П3
Кризисная	А1+А2+А3<П1	А1+А2+А3 < П1+П2	А1+А2+А3< П1+П2+П3

Для анализируемого предприятия характерна абсолютная финансовая устойчивость и в 2009, и в 2010 годах.

Рассчитаем  основные коэффициенты анализа финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 2.8

Показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относит.
1	Коэффициент концентрации собственного  капитала (КСК)	0,814	0,804	-0,011	-1,3556
2	Коэффициент финансовой зависимости	0,122	0,110	-0,012	-10,8626

Продолжение таблицы 2.8

3	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,794	0,784	-0,009	-1,20785
4	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,878	0,890	0,012	1,345844
5	Коэффициент структуры заемного капитала	-	-	-	-
6	Коэффициент заемных и собственных  средств	0,064	0,056	-0,008	-14,7108

Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. Расчётные значения находятся в пределах рекомендуемых 0,5 – 0,8. Коэффициент финансовой зависимости показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках СС. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами говорит о том, что анализируемое предприятие достаточно обеспечено собственными оборотными средствами. Коэффициент маневренности собственного капитала  больше рекомендуемых 0,5, что положительно для финансового состояния. Коэффициент структуры заемного капитала невозможно рассчитать из-за того, что на предприятии отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.

Низкие  значения коэффициента заемных и собственных средств показывают, что на 1 руб. вложенных в активы собственных средств приходится 0,064 и 0,056 рублей заемных средств предприятия.

2.8 Оценка  деловой активности предприятия

Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие  использует свои средства и оценить  его хозяйственный потенциал. Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Таблица 2.9

Показатели деловой активности

№ п/п	Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Изменения
				Абс.	Относ.
1	Выручка от реализации	147337	129186	-18151	87.7

Продолжение таблицы 2.9

2	Балансовая прибыль	17919	10645	-7274	59.4
3	Фондоотдача (оборачиваемость ОС)	3.99	3.77	-0.22	94.6
4	Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (СОС)	0.5550	0.4671	-0.0879	84.2
5	Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	0.39	0.43	0.04	109.0
6	Оборачиваемость средств в расчетах	936	859	-77	91.8
7	Оборачиваемость производственных запасов	0.86	1.05	0.19	121.9
8	Оборачиваемость производственных  запасов	425	349	-76	82.0
9	Оборачиваемость кредиторской задолженности	0.67	0.61	-0.06	91.7
10	Оборачиваемость кредиторской задолженности	547	597	50	109.1
11	Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности	0.641	0.588	-0.053	91.8
12	Оборачиваемость собственного капитала	0.487	0.416	-0.072	85.3
13	Оборачиваемость активов	0.10	0.09	-0.01	88.3
14	Коэффициент закрепления оборотных  средств.	2.33	2.66	0.33	114.2