Анализ и прогнозирование платежеспособности предприятия городского хозяйства

Этот коэффициент оценивает  текущую платежеспособность предприятия  с учетом предстоящих поступлений  от дебиторов. При этом статья баланса  «Дебиторская задолженность» должна быть разделена на просроченную дебиторскую  задолженность и текущую, (нормальную). Для определения коэффициента целесообразно  учитывать только нормальную дебиторскую  задолженность. В мировой практике нормальным значением коэффициента текущей ликвидности принято  считать значение больше 0,75.[7]

Общая платежеспособность предприятия  оценивается с помощью коэффициента общей ликвидности.

Коэффициент общей ликвидности	=	Активы предприятия
		Обязательства (краткосрочные и  долгосрочные) предприятия

Нормальным значением этого  показателя считается величина коэффициента > 2. [7]

Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятии может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия возрос, однако не достиг оптимального значения. При этом данный показатель показывает, что после погашения долгов у предприятия останутся оборотные активы для продолжения деятельности.[10]

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5) показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной дебиторской задолженности.[10]

 

 

Коэффициента маневренности собственных  оборотных средств

=

Денежные средства____

За 2009 год анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении  структуры баланса предприятия.

Доля оборотных средств в  активах (Л6) определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности.

Доля оборотных средств в активах	==	Основные оборотные средства
		Все активы

На ЗАО "Арсенал" увеличилась  доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень  данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия.[10]

Коэффициент обеспеченности собственными средствами	=	Собственные оборотные средства
		Оборотные активы

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия определяется как отношение  расчетного коэффициента текущей ликвидности  к его установленному значению и рассчитывается в случае, если один из коэффициентов Л4 или Л7 принимает значение меньше рекомендуемого. В течении ближайших шести месяцев, с учетом сложившихся тенденций, у ЗАО "Арсенал-1" не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Для оценки платежеспособности предприятия  рассчитывают следующие показатели ликвидности:

 

Коэффициент покрытия	=	Текущие активы предприятия (активы - раздел III)
		Краткосрочные обязательства (пассивы  — III раздел)

Нормальное значение показателя >1,5.[7]

Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо увеличивать реальный собственный капитал, оптимизировать величину внеоборотных активов долгосрочной дебиторской задолженности. Этот показатель оценивает прогнозную платежеспособность предприятия.[2]

 

 

 

 

 

 

 

Расчет влияния факторов на изменение коэффициента текущей  ликвидности

Подстановки	Факторы					Значение коэффициента текущей ликвидности	Влияние факторов
	Запасы	Дебиторская задолженность	Финансовые вложения	Денежные средства	Краткосрочные обязательства
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Базовое значение показателя	70415	18316	324	1409	62106	1.4566	x
2.Влияние изменения запасов	88918	18316	324	1409	62106	1.7545	0.2979
3.Влияние изменения дебиторской задолженности	88918	24747	324	1409	62106	1.8581	0.1036
4.Влияние изменения финансовых вложений	88918	24747	424	1409	62106	1.8597	0.0016
5.Влияние изменения денежных средств	88918	24747	424	3205	62106	1.8886	0.0289
6.Влияние изменения краткосрочных обязательств	88918	24747	424	3205	75940	1.5446	-0.344
7.Совокупное влияние факторов	x	x	x	X	X	X	0.088

 

 

 

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности

Для полноты анализа платежеспособности необходимо также произвести расчет нормального уровня коэффициента общей  ликвидности, то есть уровня общей ликвидности, минимально необходимого для бесперебойной  работы конкретного предприятия.[3]

 

 

 

 

Оценка платежеспособности предприятия на основе нормального  уровня общей ликвидности

Показатели	Необходимые значения	Реальные значения		Отклонение
		01.01.2009	01.01.2010	01.01.2009	01.01.2010
1	2	3	4	5	6
1. Остатки производственных запасов	24563.5	19290	29837	-5273.5	5273.5
2. Незавершенное производство	3032.5	2365	3700	-667.5	667.5
3. Остатки готовой продукции	39078.5	37560	40597	-1518.5	1518.5
4. Сумма материальных затрат, отнесенных  на себестоимость	102287	102287		0
5. Фактическая себестоимость выпущенной  продукции	332501	332501		0
6. Фактическая себестоимость реализованной  продукции	343775	343775		0
7. Длительность хранения производственных  запасов	86.4515	x	X	x	X
8. Длительность процесса производства	3.2833	x	X	x	X
9. Длительность хранения готовой  продукции	40.9229	x	X	x	X
10. Длительность производственного  процесса	130.6577	x	X	x	X
11. Однодневные материальные затраты	284.1306	x	X	x	X
12. Необходимые запасы	37123.8507	x	X	x	X
13. Уровень краткосрочных обязательств	69023	62106	75940	13834	-48272
14. Коэффициент общей ликвидности	1.5378	1.2571	1.3817	-0.2807	-0.1561

Как на начало, так и на конец периода реальный уровень коэффициента общей ликвидности ниже нормального, что свидетельствует о возникновении опасности недостатка запасов после погашения краткосрочных обязательств для продолжения бесперебойной деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Вывод

Проведя анализ платежеспособности предприятия, необходимо вскрыть причины финансовых трудностей, оценить продолжительность  периодов и разработать мероприятия  по укреплению ликвидности.

Причинами неплатежеспособности могут  быть: неритмичная работа предприятия, снижение качества продукции (услуг), повышение  себестоимости продукции, недостаток собственных источников финансирования, излишние запасы, большой объем просроченной дебиторской задолженности, отвлечение средств на иные цели.[6]

Следует заметить, что излишек ликвидных  средств (как и недостаток) — явление  нежелательное. При его наличии  оборотные активы используются с  меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных  средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия зависит от, следующих факторов:

1. размера предприятия и область его деятельности;
2. отраслевой принадлежности предприятия;
3. длительности производственного цикла;
4. продолжительности оборота;
5. сезонности работы предприятия;
6. общей экономической конъюнктуры.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В.Ефимовой, М.В.Мельник. - М.: Омега-Л, 2004. - 408 с.

2. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия. Новосибирск: СИФБД, 1999. 50 с. 

3. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью, Екатеринбург: ИПК УГТУ, 1998. 113 с. 

4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 768 с.

5. Кодраков Н.П. Основы финансового анализа. М.: Главбух, 1998.  114 с.   

6. . Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 639 с.

7. Управление предприятием и анализ его деятельности / Под ред. В.Н. Титаева. М.: Финансы и статистика, 1998. 420 с.    

8. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 237 с.

9. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 718

10. Экономика/словарь по обществознанию под ред. Петрунина Ю.Ю, Панова М.И., 2006 г.

11. http://www.arsenalestate.ru/