Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО “Сервис” г.Уфа

     1. Коэффициент финансовой независимости (автономии, концентрации собственного капитала) - рассчитывается как отношение собственных источников к итогу баланса и показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств:

     

     2. Коэффициент финансовой устойчивости – рассчитывается как отношение устойчивых пассивов - собственных средств и долгосрочных займов и кредитов, к итогу баланса; показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет перманентного капитала (капитала, приравненного к собственному):

     

     3. Коэффициент финансирования - рассчитывается как отношение собственных источников к заемным и показывает размер собственных средств, приходящихся на единицу заемных источников:

     

     4. Коэффициент капитализации (финансовой активности, финансового риска, плечо финансового рычага) – рассчитывается как соотношение заемных и собственных средств и показывает размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных:

     

     5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов - рассчитывается путем деления собственных средств в обороте на стоимость оборотных средств и показывает, какая часть оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     

     6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат (материальных оборотных средств) - рассчитывается как отношение собственных средств в обороте к материальным оборотным средствам и показывает, какая часть материальных оборотных средств сформирована за счет собственных источников:

     

     7. Коэффициент реальной стоимости имущества - рассчитывается как отношение общей стоимости основных фондов, производственных запасов и заделов незавершенного производства к стоимости имущества, характеризует производственный потенциал организации:

     

8. Коэффициент привлечения долгосрочных займов - рассчитывается как отношение величины долгосрочных обязательств к собственным средствам и показывает долю долгосрочных займов и кредитов, обеспечивающих развитие предприятия в источниках, приравненных к собственным:

     

     Все приведенные коэффициенты имеют  самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям. 

     1.3. Роль анализа финансовой устойчивости предприятия.                                                                                           

     Финансовый  анализ позволяет получить объективную  информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.

     Финансовое  состояние предприятия оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.

     Финансовое  состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.

     В изучении финансового состояния  предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.

     Анализ  финансовой устойчивости, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.

     Анализ  финансовой устойчивости в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией. 

 

      2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Сервис». 

     2.1 Характеристика предприятия. 

     Общество  с ограниченной ответственностью «Сервис» зарегистрировано администрацией г. Уфы 30.03.2000г., регистрационный номер 930, лицензия № 0033763 от 07.08.2000г. ООО «Сервис» является юридическим лицом и действует на основании Устава предприятия и законодательства Российской федерации. Права и обязанности юридического лица  ООО “Сервис”  приобрело с даты его регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, расчетный счет в рублях в учреждении банка.

     Местонахождение: Башкортостан, г. Уфа, ул. Садовая, 15.

     Учредителями  ООО “Сервис” являются:  Куркутов А.П., Коробков В.Г., Иванов В.А.

     ООО “Сервис”  несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества.

     Основной  целью ООО “Сервис”  является получение прибыли от основных видов деятельности.

     Баланс, отчет о прибылях и убытках  ООО “Сервис” осуществляются в рублях. Первый финансовый год ООО “Сервис” начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным. Баланс, отчет о прибылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчетности составляются в соответствии с действующим законодательством.

     По  месту нахождения  ООО “Сервис” ведется полная документация, в том числе:

• учредительные документы ООО “Сервис”, а также нормативные документы, регулирующие отношения внутри общества, с последующими изменениями и дополнениями;
• все документы бухгалтерского учета, необходимые для проведения собственных ревизий ООО “Сервис”, а также проверок соответствующими государственными органами  согласно действующему законодательству;
• реестр акционеров;
• протоколы заседаний, собраний акционеров, Совета директоров и Ревизионной комиссии;
• перечень лиц, имеющих доверенность на представление ООО “Сервис”.

     Основной  вид деятельности предприятия: выпуск и реализация мебели 

     2.2 Анализ соотношения собственного и заемного капитала предприятия 

     Финансовое  состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

     Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

     коэффициент финансовой автономии (или независимости) - удельный вес собственного капитала в его общей валюте баланса. Рекомендуемое значение выше 0,5.

     К _{автономии} =

     На  начало отчетного периода = = 0,72 на начало года

     На  конец отчетного периода = = 0,65 на конец года

     Поскольку минимальное значение данного коэффициента принимается на уровне 0,6, то можно  сделать вывод о полной финансовой независимости ООО «Сервис», (реализовав часть имущества, сформированного за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства), но наметившаяся тенденция к его понижению свидетельствует о некотором повышении риска финансовых затруднений.

     коэффициент финансовой зависимости  — доля заемного капитала в общей валюте баланса.

     К _{фин.независимости} =

     На  начало отчетного периода = = 0,28

     На  конец отчетного периода = = 0,35

     коэффициент текущей задолженности  — отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

     К _{тек. задолженности} =

     На  начало отчетного периода = = 0,18

     На  конец отчетного периода = = 0,26

     Поскольку к концу года данный показатель незначительно  увеличился (на 0,08), то можно сказать, что предприятие в данный период времени финансово устойчиво.

     коэффициент долгосрочной финансовой независимости (или коэффициент финансовой устойчивости) — отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.

     

     На  начало отчетного периода = = 0,82

     На  конец отчетного периода = = 0,74

     коэффициент покрытия долгов собственным  капиталом (коэффициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному.

     

     На  начало отчетного периода = = 2,5

     На  конец отчетного периода = = 1,9

     Нижнее  нормальное значение этого коэффициента равно 1. Мы видим, что доля источников собственных средств уменьшилась, а доля заемных, в частности кредиторской задолженности, увеличилась. Динамика этого показателя отрицательна (коэффициент уменьшился к концу анализируемого периода на 0,6), это характеризует недостаточность финансирования в течение года: увеличилась кредиторская задолженность перед поставщиками (на 5400тыс.руб.).

     коэффициент финансового левериджа  или коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному.

     

     На  начало отчетного периода  = 0,39

     На  конец отчетного периода = 0,53

     Чем выше уровень первого, четвертого и  пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем примере доля собственного капитала уменьшилась на 7%, а плечо финансового рычага увеличилось на 14%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно увеличилась.

     Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1. проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;