Анализ деловой активности

• коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период:

Оборачиваемость оборот. капитала =    (4)

• коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

Оборачиваемость собств. капитала =            (5)

Этот показатель характеризует  различные аспекты деятельности. С финансовой точки зрения скорость оборота, вложенного собственного капитала. С экономической точки зрения активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия.

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредитов и предприятия могут иметь затруднения, связанные с уменьшением доходов.

Низкий коэффициент означает бездействие  части общих средств в этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных  средств в  другой более соответствующий  данным условиям источник дохода.

• коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственном развитии:

Оборачиваемость инвестированного капитала =                          (6)

Значение этого коэффициента полезно  сравнивать со значением за этот же  период коэффициента оборачиваемости  функционирующего капитала. При анализе  этих коэффициентов в динамике можно  увидеть насколько быстрее или  медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности в сравнении с капиталом, задействованным в производстве.

• коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала:

Оборачиваемость функционирующего капитала =          (7)

• индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом:

Индекс деловой активности =

оборачиваемость функционирующего капитала × рентабельность основной деятельности                         (8)

Значение этого коэффициента в  динамике отражает  рост или снижение деловой активности предприятия  в предпринимательской деятельности.

 

Рентабельная работа предприятия  определяется прибылью, которую оно  получает. Для анализа рентабельности рассчитываются 2 группы коэффициентов:

1.коэффициенты рентабельности капитала;

2.коэффициенты рентабельности  деятельности.

1 группа коэффициентов [12, С.153]:

• коэффициент рентабельности всех активов по балансовой прибыли является наиболее общим показателем и показывает сколько денежных средств привлечено предприятием для получения одного рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств:

Рентабельность активов по балансовой прибыли =                                                                                  (9)

• коэффициент рентабельности всех активов по чистой прибыли, сравнивая его с показателем  коэффициента рентабельности всех активов по балансовой прибыли можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли:

Рентабельность  активов по чистой прибыли =

                                                                                (10)

• коэффициент рентабельности собственного капитала определяет  использования средств собственников, вложенных в предприятие позволит сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия в ценные бумаги:

 

Рентабельность собственного капитала =                                                                   (11)

• коэффициент рентабельности оборотного капитала показывает сумму балансовой прибыли, заработанную каждым рублем оборотного капитала:

Рентабельность оборотного капитала =

                                                                     (12)

Значение коэффициента в динамике показывает изменения в эффективности  его использования предприятием.

• коэффициент рентабельности функционирующего капитала дает наиболее полное представление о рентабельности производственной деятельности:

Рентабельность функционирующего капитала =         (13)

1. группа коэффициентов:

• коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает на сколько эффективно  и прибыльно предприятие ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах:

Рентабельность  всех операций  по балансовой прибыли = (14)

• коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли показывает уровень чистой прибыли в доходах:

Рентабельность  всех операций по чистой прибыли = (15)

• коэффициент рентабельности реализованной продукции к затратам на ее производство определяет эффективность затрат произведенных предприятием на производство и реализацию продукции:

Рентабельность  реализованной продукции к затратам =                                                                 (16)

• коэффициент рентабельности основной деятельности показывает рентабельность основной деятельности без учета прочих доходов, что позволит определить эффективность и планировать поступление прибыли от основной деятельности:

Рентабельность  основной деятельности =                     (17)

 

 

 

 

 

Раздел 2 Анализ деловой активности и рентабельности финансово –  хозяйственной деятельности ОАО  «ПАЗ»

1. Организационно – экономическая характеристика ОАО «ПАЗ»

Полное  фирменное наименование: Открытое акционерное  общество “Пензенский арматурный завод”.

Сокращенное фирменное наименование: ОАО “ПАЗ”.

Место нахождения: 440007, г. Пенза, ул. Транспортная, 1.

ОАО «Пензенский  Арматурный Завод» получил статус юридического лица в сентябре 1990г., а в октябре 1992г. преобразован из государственного предприятия в Акционерное Общество (Постановление Главы Администрации Железнодорожного района г. Пензы № 349 от 14 октября 1992 года).

В 1996г. на основании решения общего собрания акционеров (протокол № 4 от 10.05.96г.) предприятие  преобразовано в Открытое Акционерное  Общество.

Уставный  капитал общества составляет 410 820 (Четыреста  десять тысяч восемьсот двадцать) рублей, который разделен на 20 541 штуку  обыкновенных именных акций номинальной  стоимостью 20 (Двадцать) рублей каждая.

Приоритетные  направления деятельности общества:

• производство и реализация промышленной трубопроводной      арматуры;
• конструирование, изготовление и реализация трубопроводной арматуры для атомных станций;
• изготовление товаров народного потребления;
• оказание услуг населению;
• предоставление услуг связи;
• оптовая и розничная торговля;
• посредническая деятельность;
• коммерческая деятельность;
• общественное питание;
• оказание сервисных услуг;
• общество может проводить работы, связанные с использованием сведений, составляющих государственную тайну, оказанием услуг по защите государственной тайны.

 

Отраслевая  принадлежность Открытого Акционерного Общества «Пензенский арматурный завод» - машиностроение и металлообработка. Продукция общества используется в трубопроводах различного назначения на нефтеперерабатывающих  и химических предприятиях, в промышленном и гражданском строительстве, сельском хозяйстве и коммуникациях, на объектах атомной энергетики и пищевой промышленности, в котло и судостроении и других отраслях.

За более  чем полувековую деятельность открытое акционерное общество «Пензенский  арматурный завод» стало одним из ведущих предприятий арматуростроения в России, специализирующееся на производстве запорной трубопроводной арматуры диаметром  от 3 до 50 мм. и давлением от 0 до 700 кгс/кв.см. Многолетний опыт конструирования  и производства арматуры позволил завоевать  «ПАЗ» высокую  репутацию среди  потребителей, чьи разнообразные  запросы накладывают  на общество большую ответственность за выпуск качественной, технически совершенной  продукции.

Продукция общества  высоко оценена на российском и зарубежных рынках. Свидетельство  тому многочисленные награды, полученные на международных выставках и  ярмарках.

Структура органов управления общества:

• общее собрание акционеров;
• наблюдательный совет;
• единоличный исполнительный орган – генеральный директор.

Органом контроля за финансово – хозяйственной  деятельностью общества является ревизионная  комиссия.

Наблюдательный  совет, генеральный директор и ревизионная  комиссия общества избираются общим  собранием акционеров.

Состав  наблюдательного совета:

Попов Геннадий Иванович – начальник ЦПСА ОАО  «ПАЗ»

Дмитриев  Александр Иванович – генеральный  директор ОАО «ПАЗ»

Дмитриева Светлана Александровна – главный бухгалтер ОАО «ПАЗ»

Пресняков Александр Николаевич – главный  механик ОАО «ПАЗ»

Январева  Юлия Николаевна – главный специалист по ценным бумагам ОАО «ПАЗ»

Единоличный исполнительный орган (генеральный  директор) – Дмитриев Александр  Иванович  избран 08.05.2009г. годовым  общим собранием акционеров ОАО  «ПАЗ» (протокол № 21 годового общего собрания акционеров ОАО «ПАЗ» от 12.05.2009г.).

Оценка  имущественного положения ОАО «ПАЗ»

Таблица 1- Структура имущества  и источников его образования  ОАО «ПАЗ» за 2007г.

Показатели	На начало отчетного года	Доля к валюте баланса     %	На конец  отчетного года	Доля в  валюте  баланса %	Изменение остатков  к 01.01.07г. тыс.руб.	Изменение остатков к 01.01.07 %
Внеоборотные активы	39066	32,3	41877	30,5	2811	7,2
Оборотные (текущие активы)	81943	67,7	95256	69,5	13313	16,2
Производственные запасы	68758	56,8	70001	51,0	1243	1,8
Сырье, материалы и др.	19706	16,2	20437	14,9	731	3,7
Готовая продукция	40732	33,7	42178	30,8	1446	3,6
Денежные средства и краткосрочные  фин.вложения	1202	1,0	3003	2,2	1801	149,8
НДС по приобретенным ценностям	949	0,8	647	0,5	-302	-31,8
Дебиторская задолженность	11034	9,1	21605	15,8	10571	95,8
Вт.ч.              краткосрочная	10061	8,3	21012	15,3	10951	108,8
долгосрочная	973	0,8	593	0,5	-380	-39,1
БАЛАНС	121009	100	137133	100	16124	13,3
Источники формования имущества  предприятия
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	90607	74,8	93837	68,4	3230	3,6
в т.ч. Уставный капитал	411	0,3	411	0,3	0	0
Добавочный капитал	22793	18,8	22520	16,1	-273	1,2
Резервный капитал	308	0,3	976	0,7	668	216,9
Нераспределенная прибыль	67095	55,4	69930	51,0	2835	4,2
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	3209	2,7	3319	2,4	110	3,4
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	27193	22,5	39977	29,2	12784	47,0
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность	27193	22,5	39692	28,9	12499	46,0
в.т.ч.  поставщики и подрядчики	14563	12,0	27601	20,1	13038	89,5
персонал	5459	4,5	4021	2,9	-1438	-26,3
бюджет и внебюдж. фонды	2522	2,1	4173	3,0	1651	65,5
прочие кредиторы	4649	3,8	3897	2,9	-752	-16,2
Баланс	121009	100	137133	100	16124	54,0