Управление денежными активами предприятия

     2. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное  и экономное использование собственных  финансовых ресурсов, формируемых  из внутренних источников, снизить  зависимость темпов развития  предприятия от привлекаемых  кредитов. Особую актуальность этот  аспект управления денежными  потоками приобретает для предприятий,  находящихся на ранних стадиях  своего жизненного цикла, доступ  которых к внешним источникам  финансирования довольно ограничен.

     3. Даже у предприятий, успешно  осуществляющих хозяйственную деятельность  и генерирующих достаточную сумму  прибыли, неплатежеспособность может  возникать как следствие несбалансированности  различных видов денежных потоков  во времени. Синхронизация поступления  и выплат денежных средств,  достигаемая в процессе управления  денежными потоками предприятия,  позволяет устранить этот фактор  возникновения его неплатежеспособности.

     4. Речь идет в первую очередь  об эффективном использовании  временно свободных остатков  денежных средств в  
составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций.

     Анализ  динамики чистого денежного потока важен и потому, что часто на предприятиях складывается ситуация, когда есть прибыль, но нет денежных средств, либо имеются денежные средства, но  
отсутствует прибыль. Таким образом, являясь финансовым результатом деятельности предприятия, чистая прибыль в то же время не отражает реальное финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность баланса.

     Основные  различия между суммой полученной прибыли  и величиной денежных средств проявляются в следующем:

• прибыль отражает чистый доход, полученный предприятием за определенное время, что может не совпадать с реальным поступлением денежных средств;
• прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств;
• денежный поток включает движение денежных средств, которое непосредственно не учитывается при расчете прибыли

     Факторы, влияющие на формирование денежных потоков:

     1. Внешние:

• конъюнктура товарного рынка;
• конъюнктура финансового рынка;
• система налогообложения предприятия;
• кредитная политика предприятия (система расчетов с поставщиками и клиентами);
• доступность финансового кредита.

     2. Внутренние:

• жизненный цикл предприятия;
• продолжительность операционного цикла;
• сезонность производства и реализации;
• амортизационная политика;
• инвестиционная политика предприятия.

     Бухгалтерский баланс дает информацию об имуществе  организации и источниках его  образования на конкретный момент времени. Сравнение балансовых показателей  за ряд отчетных дат позволяет  определить произошедшие за этот период изменения в стоимости имущества, его структуре, соотношении объема и источников финансирования.

     Отчет о финансовых результатах и их использовании обеспечивает оценку полученных результатов путем отражения  данных о доходах и расходах организации, а также дает информацию об основных направлениях расходования прибыли.

     Взаимосвязь баланса и отчета о финансовых результатах отражает прирост имущества  предприятия за счет накопления полученной в отчетном периоде прибыли. Однако не вся информация о денежном обороте  предприятия отражается в этих формах отчетности. Для восполнения данного  пробела используют расчет движения денежных средств (ДДС), который показывает источники средств предприятия и направления их использования в определенный период времени. Таким образом, отчет о ДДС дает характеристику уровня достаточности денежных ресурсов предприятия.

     Список  используемых источников

1. Бланк И.А. Управление активами. - К.: «Ника-Центр», 2000. – 512с.
2. Бланк И.А. Управление использованием капитала / И.А. Бланк.- К.: «Ника-Центр», 2001. – 656 с.
3. Бондина Н.Н. Роль кредита в формировании оборотных средств / Н.Н. Бондина, И.А. Бондин, Ю.А. Незванкина // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий.- 2008. - №2 .- С.49-51.
4. Горелкина И.А. Системный подход в управлении финансовыми обязательствами организации // Финансовый вестник ВГАУ. - 2009. -№2. –С.31-34.
5. Горелкина И.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие/ И.А. Горелкина. – Воронеж: ФГОУ ВПО ВГАУ, 2008. -225с.