Финансирование капитальных вложений

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное  учреждение высшего профессионального  образования

«Вятский  государственный гуманитарный университет»

Юридический факультет

 

 

 

 

 

 

регистрационный № ___

дата «___» _________2013 г.

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине  «Финансовое право»

тема «Финансирование  капитальных вложений»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                      Выполнила: Мишина О.В.

 

проверила:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Киров

2013

Финансирование  капитальных вложений

 

1. Введение
2. Понятие «капитальные вложения»
3. Источники финансирования капитальных вложений
4. Заключение
5. Использованная литература

 

 

1. Введение

Предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в  различные программы и отдельные  мероприятия (проекты) с целью организации  новых, поддержания и развития действующих  производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

Под инвестициями принято понимать использование  сбережений в целях создания новых  производственных мощностей и капитальных  активов. При определении содержания инвестиций обычно выделяют экономическую  и финансовую сторону.

Экономическое содержание инвестиций находит выражение  в использовании сбережения на создание, расширение и техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала.

Исходя из экономического содержания инвестиций, можно определить их направления:

- строительство  новых производственных зданий  и сооружений;

- закупки  нового оборудования, техники и  технологии;

- дополнительные  закупки сырья и материалов;

- строительство  жилья и объектов социального  назначения.

Эффективная деятельность предприятий в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких  темпов их развития в рыночной экономике  в значительной мере определяются уровнем  их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности. В связи  с этим актуальность данной темы характеризуется  тем, что деятельность любого предприятия  опирается на капитал во всех его  формах и проявлениях; от объема, состояния  и рационального использования  которых зависит дальнейшая успешная деятельность, развитие хозяйствующего субъекта. Для этого необходимо непрерывное  осуществление и выполнение стратегии  развития, которая в свою очередь  неразрывно связана с инвестиционной деятельностью. И здесь возникает важная задача, связанная с определением и выбором источников финансирования данной деятельности, в частности, затрат связанных с капитальными вложениями.

 

2. Понятие «капитальные вложения»

Для осуществления  производственной деятельности коммерческое предприятие должно располагать  основными и оборотными фондами. К основным фондам относятся здания, сооружения, передаточные устройства, рабочие и силовые машины и оборудование, измерительные и регулирующие приборы и устройства, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, принадлежности длительного пользования и высокой стоимости, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения, внутрихозяйственные дороги и прочие основные средства, а также земельные участки, находящиеся в собственности предприятия, учреждения.

Воспроизводство основных фондов осуществляется путем  инвестиций, которые принято называть капитальными вложениями.

Капитальные вложения как затраты включают в себя:

- изготовление проектно-сметной документации;

- новое строительство;

- реконструкцию;

- техническое перевооружение;

- приобретение оборудования, не требующего монтажа.

В капитальных  вложениях материализуется основная часть фонда накопления национального  дохода, который выступает в виде различных денежных источников.

Для осуществления  капитальных вложений используется фонд возмещения в части амортизационных  отчислений, а также другие источники  в порядке мобилизации внутренних ресурсов.

Инвесторы и уполномоченные ими лица, осуществляющие капитальные вложения, выступают  в роли заказчиков. Заказчиками могут  быть:

- органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;

- организации и предприятия, предпринимательские объединения, общественные организации и другие юридические лица всех форм собственности;

- иностранные юридические лица;

- физические лица — резиденты и нерезиденты.

 

2. Источники финансирования капитальных вложений

Непосредственными источниками финансирования капитальных  вложений являются следующие денежные средства:

-        собственные деньги инвесторов, то есть их прибыль, амортизационный фонд, накопления и сбережения физических и юридических лиц, деньги, полученные от страховых органов в возмещение страховых случаев, связанных с основными фондами;

- привлеченные и заемные финансовые ресурсы, которые состоят из банковских кредитов, поступлений от продажи акций и облигаций, иностранных инвестиций, взносов других организаций, заинтересованных в использовании будущих основных фондов;

- ассигнования из федерального бюджета, бюджетов субъектов Федерации и из внебюджетных фондов.

Финансирование  капитальных вложений может осуществляться за счет одного или нескольких источников. Все перечисленные средства сосредоточиваются  на пассивных счетах коммерческих банков и благодаря их временному оседанию на этих счетах используются как банковские ресурсы, однако они имеют целевое  назначение. Банк при их расходовании выступает в роли посредника, который  обеспечивает целевое использование  соответствующих средств. Ведущее  положение в составе собственных  средств занимает прибыль. После  уплаты обязательных платежей у предприятия  остается чистая прибыль, которая может  быть капитализирована, став источником финансирования капитальных вложений производственного и непроизводственного  назначения.

Вторым  крупным источником собственных  средств являются амортизационные  отчисления, возмещающие потребленную часть основного капитала. Они  совершаются в условиях развития научно-технического прогресса. Использование  амортизационных отчислений позволяет  создавать более совершенные  основные фонды по сравнению с  теми, которые передали свою стоимость  в амортизационный фонд. В то же время, начисление амортизации производится регулярно, а выбытие и возобновление основных фондов - периодически, после длительного периода эксплуатации. Это создает свободные источники финансирования.

За счет собственных, заемных и привлеченных средств осуществляется самофинансирование, не регулируемое государством, а определяемое системой договоров с банками, подрядными организациями и поставщиками. Капитальные вложения, осуществляемые за счет собственных и привлеченных средств, могут быть охарактеризованы как нецентрализованные.

Капитальные вложения, осуществляемые за счет бюджетных  ассигнований, называются централизованными, а распорядители таких средств  выступают как государственные  заказчики. Это — органы исполнительной власти, то есть министерства, ведомства  или другие высшие органы управления экономикой страны. Им подчинены непосредственные заказчики (застройщики), в распоряжение которых государственные заказчики  выделяют бюджетные средства.

Централизованные  капитальные вложения финансируются двумя методами. При первом - деньги из бюджета выделяются безвозвратно, при втором - на возвратной основе, то есть по аналогии с кредитованием. При первом методе финансирование осуществляется в соответствии с перечнем строек для государственных нужд в порядке поддержки строительства приоритетных объектов производственного назначения при максимальном привлечении других источников.

Для оформления финансирования заказчики представляют банкам следующие документы:

- титульные списки вновь начинаемых строек с разбивкой по годам;

- государственные контракты (договоры подряда) на весь период строительства с указанием формы расчетов за выполненные работы;

- сводные сметные расчеты стоимости строительства;

- заключения государственной вневедомственной экспертизы и государственной экологической экспертизы по проектной документации;  

- уточненные объемы капитальных вложений и строительно-монтажных работ по переходящим стройкам.

При этом методе финансирования Министерство финансов Российской Федерации выдает деньги государственным заказчикам, которые  переводят их в банки на счета  непосредственных заказчиков (застройщиков). При втором методе ЦБР предоставляет  кредит Министерству финансов, которое  направляет указанные средства заемщикам (застройщикам) через коммерческие банки в соответствии с заключенными договорами. Перечень коммерческих банков, осуществляющих операции по финансированию заемщиков (застройщиков), определяется Правительственной комиссией по вопросам кредитной политики на основе представления Министерства финансов с учетом мнения ЦБР, министерств  и ведомств Российской Федерации.

Полученные  коммерческими банками средства федерального бюджета, представленные на возвратной основе, должны использоваться строго по назначению и не могут  зачисляться на депозитные счета, направляться для выдачи межбанковских кредитов и покупки свободно конвертируемой валюты, а также отвлекаться на другие цели. Расходование бюджетных  средств, выделяемых на возвратной основе, осуществляется в соответствии с  договором, который банк заключает  с заемщиком (застройщиком).

При заключении договоров заемщики (застройщики) представляют в банки выписки из перечня  строек и объектов для государственных  нужд; государственные контракты (договоры подряда); расчеты, обосновывающие сроки  достижения проектной мощности; расчеты  сроков возврата выданных средств и  процентов по ним; заключения государственной  вневедомственной экспертизы и государственной  экологической экспертизы по проектной  документации и документы, подтверждающие платежеспособность заемщика (застройщика) и возвратность средств. Все эти документы проверяются банком. Если он установит, что средства, выделенные из бюджета на возвратной основе и соответствующие проценты не могут быть возвращены, а также при задержке заемщиком (застройщиком) оформления договора по его вине банк сообщает об этом Министерству финансов Российской Федерации.

Дата  начала возврата средств, выделенных из бюджета, и процентов определяется с учетом продолжительности строительства  и достижения проектной мощности. Если финансирование и кредитование осуществляются в порядке смешанного инвестирования, то есть за счет бюджета  и собственных средств, то расходование каждого источника производится в пропорции, предусмотренной в  плане. Банки организуют расчеты, связанные  с финансированием капитальных  вложений. По поручению заказчиков (застройщиков) они оплачивают счета  подрядных организаций за выполненные  строительно-монтажные работы и  прочие затраты. Заказчики могут  также производить предварительную  оплату за поставляемые материалы, конструкции, энергоресурсы, услуги транспорта и  оборудование. Форма расчетов определяется государственными контрактами (договорами подряда).

При поставке заказчиком (застройщиком) материалов й изделий платежи между заказчиком (застройщиком) и Подрядными организациями за передаваемые материальные ценности производятся через банк по мере их отпуска или путем зачета взаимной задолженности. Расчеты подрядных организаций с комплектующими организациями или предприятиями-поставщиками за сборные конструкции, изделия и материалы производятся в порядке, предусмотренном в договоре (контракте) на их поставку. В случае консервации или временного прекращения строительства, осуществляемого на основании государственного контракта (договора подряда), и отказа заказчика (застройщика) от дальнейшего финансирования стройки или объекта он компенсирует затраты другим участникам строительства.

 

3. Заключение

Важное  значение капитальных вложений и необходимость более полного использования товарно-денежных отношений в условиях перехода к рынку объективно требуют государственного регулирования (прямого и косвенного) финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности. Эти отношения складываются на основе социально ориентированной рыночной экономики, которая построена на функционировании различных форм собственности.

Совокупность  основных правил и рекомендаций, которые  определяют состав источников денежных средств для капитальных вложений, порядок их мобилизации банками и предоставления субъектам инвестиционной деятельности, а также контроля за целевым и эффективным использованием этих средств образует ядро системы финансирования и кредитования капитальных вложений. Особенности воспроизводства основных фондов, строительного производства и его продукции обуславливают относительную самостоятельность и специфические черты этой системы.