Договор доверительного управления ценными бумагами

    Содержание:

    Введение…………………………………………………………...…………1

    Глава 1. Сущность и основные понятия договора доверительного управления…………………………………………………………………….......3

    1.1. Понятие и значение договора доверительного управления……......3

    1.2. Основные принципы договора доверительного управления…..…..6

    1.3. Договор доверительного управления, как фидуциарная сделка.….9

    Глава 2. Особенности договора доверительного управления ценными бумагами………………………………………………………………………….12

    2.1. Понятие ценных бумаг, их виды и типы……………………..….…..12

    2.2. Права и обязанности сторон при доверительном управлении ценными бумагами……………………………………………………………....20

    2.3. Совершенствование законодательства о договоре доверительного управления ценными бумагами…………………………………………….…..26

    Заключение………………………………………………………………....32

    Список  использованной литературы……………………………………..34

 

     Введение

    Само  понятие доверительного управления - весьма обширное. Оно обобщает в  себе несколько видов договоров. Это и доверительное управление активами, доверительное управление имуществом, так же возможно доверительное управление ценными бумагами, денежными средствами и недвижимостью.

    Федеральным законом от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» деятельность по управлению ценными бумагами является одним из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. При осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами профессиональный участник (управляющий) от своего имени за вознаграждение и в течение определенного срока доверительного управления исполняет функции по управлению переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу:

    ценными бумагами;

    денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

    денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми  в процессе управления ценными бумагами.

    Передача имущества в доверительное управление не влечет перехода права собственности на него к управляющему.

    Таким образом, суть услуги состоит в том, что управляющий по договору доверительного управления должен совершать с имуществом те же действия, что совершил бы и обычный собственник, действуя разумно и добросовестно. Эти действия имеют своей целью как минимум сохранение имущества, а также приумножение его стоимости или извлечение дохода.

    Цель  курсовой работы - рассмотреть и  проанализировать договор доверительного управления ценными бумагами в России.

    Для достижения поставленной  цели необходимо решить следующие задачи:

• Изучить основные понятия, значение и принципы договора доверительного управления;
• Рассмотреть договор доверительного управления, как фидуциарную сделку;
• Выявить основные виды и типы ценных бумаг;
• Проанализировать права и обязанности сторон при доверительном управлении ценными бумагами;
• Рассмотреть пути совершенствования законодательства о договоре доверительного управления ценными бумагами.

 

 

     Глава 1. Сущность и основные понятия договора доверительного управления.

1. Понятие и значение договора доверительного управления

    Доверительному  управлению посвящена глава 53 ГК (ст.1012-1026). Согласно ст.1012 ГК «по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя)».

    Из  данного определения можно выделить следующие особенности договора доверительного управления:

• договор доверительного управления заключается между учредителем (которым, по общему правилу, является собственник имущества) и управляющим. Обязанностью доверительного управляющего является управление имуществом в интересах выгодоприобретателя (которым может быть и сам учредитель). Если выгодоприобретатель не совпадает с учредителем в одном лице, то заключается договор в пользу третьего лица (ст.430 ГК). Таким образом, договор доверительного управления может быть заключен как в пользу учредителя, так и в пользу третьего лица.
• договор доверительного управления не влечет перехода права собственности на имущество к доверительному управляющему (п.1 ст.1012 ГК). Так как передавая имущество в доверительное управление, собственник не передает управляющему правомочия по владению, пользованию и распоряжению этим имуществом (они по-прежнему остаются у собственника), а лишь наделяет доверительного управляющего правом от своего имени осуществлять эти правомочия.¹ Вместе с тем, сам собственник, пока действует договор доверительного управления имуществом, не может осуществлять принадлежащие ему правомочия по владению, пользованию или распоряжению переданным в доверительное управление имуществом.
• доверительный управляющий вправе совершать любые юридические и фактический действия в интересах собственника или выгодоприобретателя.

    Указанные действия доверительный управляющий  должен осуществлять в пределах, предоставленных ему собственником (п.1 ст.1020 ГК). Кроме того, доверительный управляющий обладает возможностью предъявлять требования о защите прав на имущество, в том числе и к самому собственнику (п.3 ст.1020 ГК).

    Юридические и фактические действия должны совершаться в пределах, дополнительно установленных законом или договором. Данное ограничение в первую очередь касается возможности распоряжаться недвижимостью. Согласно ст.1020 ГК, доверительный управляющий не может распоряжаться переданным ему недвижимым имуществом. Иное может быть установлено договором, причем в нем должны быть перечислены случаи, когда такое распоряжение допустимо.

    Договор доверительного управления относится  к категории реальных договоров, т.е. считается заключенным в момент передачи имущества. Такой вывод можно сделать исходя из формулировки определения договора доверительного управления (ст. 1012 ГК). По данному договору «одна сторона передает другой стороне...», к договору доверительного управления недвижимым имуществом предъявляются иные требования. Такой договор будет считаться заключенным с момента его государственной регистрации (ст.164, 433 ГК).

    Предметом договора доверительного управления является совершение управляющим любых юридических  и фактических действий в интересах  выгодоприобретателя (п. 2 ст. 1012 ГК РФ), поскольку их точное содержание обычно невозможно предвидеть в момент учреждения управления. Однако какие-то из этих действий могут быть заранее исключены или ограничены законом или договором. Например, управляющему может быть запрещено безвозмездное отчуждение находящегося в его управлении имущества (или его части), а иные сделки по отчуждению имущества могут допускаться лишь с прямого согласия учредителя управления.²

    В зависимости от характера имущества, передаваемого в доверительное управление, правовая основа договора доверительного управления приобретает дополнительные аспекты. Не исключением является и доверительное управление ценными бумагами.

    На  сегодняшний день доверительное  управление ценными бумагами требует  особой системы регулирования, учитывающей все особенности этого объекта.

    Надо  признать, что правила, установленные  в рамках гражданского законодательства для доверительного управления имуществом, не могут быть применены на общих  основаниях, если объектом доверительного управления выступают ценные бумаги. Связано это с тем, что ценные бумаги являются очень специфичным объектом доверительного управления.

    В тоже время, правовые аспекты, отличающие его от других объектов, Гражданским  Кодексом не урегулированы, поскольку статья 1025 ГК РФ предусматривает принятие специального закона о доверительном управлении ценными бумагами. Проект такого закона был подготовлен и направлен в Госдуму Российской Федерации, но принятие его откладывается.

    В настоящий момент основания, условия и порядок осуществления доверительного управления ценными бумагами определены лишь ведомственными нормативными актами: Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг Российской Федерации и Центрального банка Российской Федерации, что не является достаточной нормативной базой для управления таким особым объектом, как ценные бумаги.

    В связи с наличием неурегулированных  моментов в существующем законодательстве, разбросанностью норм, регламентирующих доверительное управление ценными  бумагами, по отдельным законам и подзаконным актам, неоднозначностью их толкования, в процессе осуществления доверительного управления ценными бумагами возникают противоречия, затрудняющие его применение.³

    Таким образом, для приведения к единообразию процесса осуществления доверительного управления в сфере обращения ценных бумаг требуется принятие закона о доверительном управлении ценными бумагами.  
 

    1.2. Основные принципы  договора доверительного  управления.

    Существуют  основные юридические аспекты, тонкости, касающиеся доверительного управления. Договор доверительного управления должен отвечать принципам, приведенным ниже.

    1.  Доверительный управляющий всегда  должен действовать в интересах  собственника - учредителя правления  (статья 1012 ГК РФ).

    Доверительная собственность (или траст — от англ. trust) в общем праве — это система отношений, при которой имущество, изначально принадлежащее учредителю, передается в распоряжение доверительного собственника (управляющего или попечителя), но доход с него получают выгодоприобретатели (бенефициары). Учредитель (который может одновременно быть и выгодоприобретателем или, в ряде случаев, и управляющим) в рамках специального соглашения передает принадлежащие ему ценности под контроль попечителя, который обязан совершать с ними операции, приносящие выгодоприобретателям максимальную прибыль или соответствующие другим инструкциям учредителя.⁴

    2.  Учредитель правления обязан  не вмешиваться в оперативно-хозяйственную  деятельность управляющего по  управлению имуществом.

    3.  Договор доверительного управления и законодательство ограничивают полномочия доверительного управляющего.

    4.  Договор доверительного управления  заключается на срок не более  пяти лет (статья 1016 ГК РФ).

    5.  Договор доверительного управления  имуществом считается заключенным  с момента передачи учредителем управления прав управления соответствующего имущества доверительному управляющему.

    6.  Договор доверительного управления  имуществом подразумевает две  обязательные процедуры: подписания  сторонами соглашения и фактической  передачи доверительному управляющему имущества, являющегося объектом указанного соглашения. На практике это выглядит следующим образом. Стороны заключают письменный договор доверительного управления, составляют акт передачи имущества и обращаются с заявлением о государственной регистрации передачи имущества в доверительное управление.

    7.  Доверительный управляющий, осуществляя  непосредственное доверительное  управление имуществом, может совершать  в отношении этого имущества  любые юридические и фактические  действия, предусмотренные договором, в интересах учредителя (или выгодоприобретателя). Но, естественно, доверительный управляющий не может продавать или использовать в переработке имущество, находящееся в доверительном управлении. При продаже или переработке этого имущества изменяется его материально-вещественная форма, следовательно, исчезает объект управления. Следовательно, в случае реализации или переработки такого имущества договор доверительного управления фактически превращается в одну из разновидностей посреднических договоров (комиссии, поручения), в результате чего договор доверительного управления может быть признан недействительным.

    8.  Все операции и сделки с  переданным в доверительное управление  имуществом доверительный управляющий  осуществляет от своего имени, указывая при этом, что он действует именно в качестве управляющего (п. 3, ст. 1012 ГК РФ). Таким образом, другая сторона должна быть информирована о совершении сделок доверительным управляющим, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего (или ФИО) должна делаться пометка «Д.У.»