Ценные бумаги как объекты гражданских прав

3. Вексель — ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную сумму владельцу векселя (вескеледержателю).

Вексель может быть простым, когда векселедатель является лицом, обязанным произвести выплату, а  может быть переводным, когда обязательство  произвести выплаты лежит на ином лице, указанном в векселе.

Вексель может быть именной (очень редко) и ордерной ценной бумагой.

Векселедержатель может  обратиться в банк и передать ему  вексель в обмен на уплату определенной суммы до наступления срока выплаты, предусмотренного векселем. Банк затем  сам предъявляет вексель к  оплате по наступлении срока платежа («учет векселей»).

4. Кроме того, в Российской  Федерации имеют обращение иные  виды ценных бумаг: чек, депозитный  и сберегательный сертификаты,  коносамент и др.

Требования к ценной бумаге  

1. Виды прав, которые удостоверяются  ценными бумагами, обязательные  реквизиты ценных бумаг, требования  к форме ценной бумаги и  другие необходимые требования  определяются законом или в  установленном им порядке.  

2. Отсутствие обязательных реквизитов  ценной бумаги или несоответствие  ценной бумаги установленной  для нее форме влечет ее  ничтожность.

1. Понятие и признаки (свойства) ценной бумаги 

В развитой экономике объектом товарного (имущественного) оборота становятся не только вещи, но и имущественные  права, в том числе выраженные в специальных документах - ценных бумагах. Основную особенность этих документов составляет тесная, неразрывная  связь выраженных в них прав с  документарной (бумажной) формой их фиксации. В силу такой связи имущественное  право существует лишь в форме  бумаги, следовательно, передача (отчуждение) бумаги является передачей самого права, а ее утрата - прекращением права. 
По справедливому замечанию Г.Ф. Шершеневича, "бумага становится ценной не сама по себе, а потому, что выражает право на что-то имеющее ценность. С другой стороны, если бы право могло быть осуществлено беспрепятственно без бумаги, то ему незачем было искать воплощения в бумаге. Поэтому ценной бумагой следует признавать не каждый документ, свидетельствующий о праве на ценность, а только тот документ, который право на ценность ставит в тесную связь с бумагой" <1>. Как удачно указано в ст. 965 швейцарского Закона об обязательственном праве от 30 марта 1911 г., ценной бумагой является "документ, с которым право связано таким образом, что без документа его невозможно ни осуществить, ни передать другому лицу". 
-------------------------------- 
<1> Шершеневич Г.Ф. Учебник торгового права (по изданию 1914 г.). М., 1994. С. 173.

Таким образом, только тот, кто имеет право  на бумагу, может осуществить право, вытекающее из бумаги. Традиционное различие этих прав основано на том, что право на бумагу обычно является вещным, чаще всего правом собственности, имея объектом ценную бумагу как вещь (хотя, например, доверительный управляющий приобретает лишь обязательственное право на переданные ему учредителем управления ценные бумаги), тогда как право из бумаги - чаще всего обязательственное (а закрепленное акцией - также и корпоративное), поскольку ценная бумага всегда удостоверяет известное право требования. Поэтому, в частности, акционер, будучи собственником акции, не приобретает вещных прав на имущество акционерного общества. Вместе с тем право на бумагу и право из бумаги в нормальном случае имеют общую судьбу, ибо право из бумаги всегда следует за правом на бумагу, и несовпадение управомоченных по этим правам лиц в принципе должно быть исключено. 
Ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей (ср. п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 ГК). При этом выраженное в ней право может касаться как движимости, так и недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (в частности, акции и облигации) как вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально-определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.). 
Для признания документа ценной бумагой он должен отвечать некоторым особым признакам (свойствам), вытекающим из требований закона <1>. К их числу относится, во-первых, литеральность, под которой понимается возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге. Отсюда необходимость установления и соблюдения строго формальных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых документ теряет свойства ценной бумаги (становится недействительным). Ценная бумага - строго формальный документ (п. 2 ст. 144 ГК). 
-------------------------------- 
<1> Подробнее о признаках ценной бумаги см.: Агарков М.М. Основы банкового права. Учение о ценных бумагах. М., 1994. С. 199 - 202; Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве. М., 1996. С. 96 - 99.

Во-вторых, это - легитимация субъекта права, выраженного  в ценной бумаге, т.е. его узаконение в качестве управомоченного по бумаге лица. Речь идет прежде всего о способе обозначения такого субъекта, форме (или степени) его определенности (различной, например, в именных и предъявительских ценных бумагах). 
Третьим важнейшим свойством такого документа является необходимость его презентации (предъявления обязанному лицу). Только в этом случае возможна беспрепятственная реализация выраженного в документе права, ибо лишь предъявление бумаги гарантирует осуществление права управомоченного лица и лишь предъявителю подлинника этого документа обязанное лицо должно предоставить исполнение. Другие документы, используемые в обороте, могут доказывать наличие или содержание известных правоотношений (расписка, текст договора и т.п.), но не становятся обязательным условием реализации составляющих их прав. Поэтому начало презентации отличает ценную бумагу от других документов, имеющих гражданско-правовое значение. 
Ценная бумага, в-четвертых, характеризуется абстрактностью закрепленного в ней обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГК). Данное правило действует и в том случае, если в самой ценной бумаге указано основание ее выдачи, которое, например, оспаривается должником. Лишь отсутствие предусмотренных законом реквизитов может повлечь недействительность ценной бумаги (и, следовательно, выраженного в ней права). 
Наконец, в-пятых, ценная бумага обладает публичной достоверностью, поскольку участники правоотношения по ценной бумаге могут довериться ее формальным реквизитам, не принимая во внимание иных обстоятельств. Дело в том, что она придает выраженному в ней праву свойство автономности: лицо, законным порядком приобретшее ценную бумагу, получает по ней право требования, не зависящее от прав на данную бумагу предшествующего обладателя, т.е. имеющее автономный (самостоятельный) характер. В силу этого обстоятельства выраженное в бумаге право переходит к добросовестному приобретателю таким, каким оно обозначено в бумаге, и потому обязанное по данной ценной бумаге лицо не вправе противопоставить такому приобретателю какие-либо возражения, основанные на его правоотношениях с предшественниками <1>. 
-------------------------------- 
<1> В английском праве приобретатель ценной бумаги по оспоримой сделке, например совершенной под влиянием заблуждения или обмана, не приобретает прав из бумаги, несмотря на свою добросовестность и даже факт регистрации сделки (см.: Penningtons Company Law. Butterworths. London, 1990. P. 347).

Таким образом, ценной бумагой признается документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы (реквизитов) имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК) <1>. 
-------------------------------- 
<1> Подробнее о различных определениях ценных бумаг, предлагавшихся в отечественной и зарубежной литературе, см.: Агарков М.М. Указ. соч. С. 173 - 188.

Следует иметь в виду, что даже при наличии  всех перечисленных признаков (свойств) документ приобретает силу ценной бумаги лишь при прямом указании об этом в  законе (или в порядке, установленном  законом) (ст. 143, п. 1 ст. 144 ГК). Поэтому  закон, а не воля сторон правоотношения определяет как содержание закрепленного ценной бумагой права, так и вид ценной бумаги, а перечень видов ценных бумаг всегда является исчерпывающим, закрытым (numerus clausus).

Понятие и признаки (свойства) ценной бумаги

Ценная бумага как документ относится к категории движимых вещей (п. 2 ст. 142 и п. 2 ст. 130 ГК). При  этом выраженное в ней право может  касаться как движимости, так и  недвижимости (например, в закладной, оформляющей права на заложенную недвижимость). Многие ценные бумаги (в  частности, акции и облигации) как  вещи определяются родовыми признаками, несмотря на возможность их индивидуализации (например, по номерам), но могут быть и индивидуально-определенными (вексель, выигравший лотерейный билет и т.д.).

Для признания документа  ценной бумагой он должен отвечать некоторым особым признакам (свойствам), вытекающим из требований закона:

• во-первых, литеральность, под которой понимается возможность требовать исполнения только того, что прямо обозначено в ценной бумаге. Отсюда необходимость установления и соблюдения строго формальных реквизитов, при отсутствии хотя бы одного из которых документ теряет свойства ценной бумаги (становится недействительным). Ценная бумага - строго формальный документ (п. 2 ст. 144 ГК);
• во-вторых, легитимация субъекта права, выраженного в ценной бумаге, т.е. его узаконение в качестве управомоченного по бумаге лица. Речь идет прежде всего о способе обозначения такого субъекта, форме (или степени) его определенности (различной, например, в именных и предъявительских ценных бумагах);
• в-третьих, важнейшим свойством такого документа является необходимость его презентации (предъявления обязанному лицу). Только в этом случае возможна беспрепятственная реализация выраженного в документе права, ибо лишь предъявление бумаги гарантирует осуществление права управомоченного лица и лишь предъявителю подлинника этого документа обязанное лицо должно предоставить исполнение;
• в-четвертых, ценная бумага характеризуется абстрактностью закрепленного в ней обязательства, поскольку отказ от его исполнения обязанным лицом со ссылкой на отсутствие основания или его недействительность не допускается (п. 2 ст. 147 ГК). Данное правило действует и в том случае, если в самой ценной бумаге указано основание ее выдачи, которое, например, оспаривается должником. Лишь отсутствие предусмотренных законом реквизитов может повлечь недействительность ценной бумаги (и, следовательно, выраженного в ней права);
• в-пятых, ценная бумага обладает публичной достоверностью, поскольку участники правоотношения по ценной бумаге могут довериться ее формальным реквизитам, не принимая во внимание иных обстоятельств. Она придает выраженному в ней праву свойство автономности: лицо, законным порядком приобретшее ценную бумагу, получает по ней право требования, не зависящее от прав на данную бумагу предшествующего обладателя, т.е. имеющее автономный (самостоятельный) характер. В силу этого обстоятельства выраженное в бумаге право переходит к добросовестному приобретателю таким, каким оно обозначено в бумаге, и потому обязанное по данной ценной бумаге лицо не вправе противопоставить такому приобретателю какие-либо возражения, основанные на его правоотношениях с предшественниками.

Таким образом, ценной бумагой  признается документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  формы (реквизитов) имущественные права, осуществление или передача которых  возможны только при его предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК).

Следует иметь в виду, что даже при наличии всех перечисленных  признаков (свойств) документ приобретает  силу ценной бумаги лишь при прямом указании об этом в законе (или в  порядке, установленном законом) (ст. 143, п. 1 ст. 144 ГК).

1. Объекты гражданского  права 

Под объектом права надо понимать то, на что направлены права и обязанности  субъектов правоотношения, т.е. “вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права  на них (интеллектуальная собственность) ; нематериальные блага” [1].

Объекты гражданских правоотношений можно  разделить на четыре группы: 1) имущество; 2) действия (работы и услуги) ; 3) результаты интеллектуальной (творческой) деятельности; 4) нематериальные блага.

Под термином “имущество” в гражданском  праве подразумевают: ·  вещь или совокупность вещей, находящихся во владении у собственника; · объединение имеющих денежную оценку, как вещей, так и имущественных прав; · имущественные права и обязательства наследодателя, которые переходят к наследникам.

Во  всех случаях право на имущество  распространяется не только на вещи, но и на причитающиеся доходы и иные права.

Под вещами понимаются материальные объекты  внешнего мира. К ним относятся  как предметы материальной и духовной культуры, т.е. продукты человеческого  труда, так и предметы, созданные  самой природой и используемые людьми в своей жизнедеятельности —  земля, полезные ископаемые, растения и т.п. Важнейший признак вещей, благодаря которому они и становятся объектами гражданских прав, заключается  в их способности удовлетворять  те или иные потребности людей. Естественные свойства вещей могут обусловить различное правовое регулирование  отношений людей по поводу вещей. Так неделимость вещи часто создаёт  необходимость появления общей  собственности на неё, потребляемые вещи не могут быть объектами договоров  имущественного найма и ссуды. В  интересах обеспечения общественной безопасности некоторые вещи требуют  для приобретения в собственность  получения предварительного разрешения государственных органов управления.

Вещи  делятся на движимые и недвижимые. В основе этого деления лежит право частной собственности на землю. К недвижимым вещам относятся земельные участки, участки недр, обособленные водные объекты, леса, строения, здания сооружения и всё то, что прочно связано с землёй, т.е. объекты, перемещение которых, без нанесения ущерба их назначению невозможно.

К недвижимым вещам относятся так  же воздушные и морские суда, суда внутреннего водного плавания и  некоторые другие объекты. Гражданский  кодекс не исчерпывает перечень недвижимых объектов. Законодатель может признать недвижимыми вещами и другие предметы.

Одним из объектов гражданского права являются ценные бумаги. “Ценной бумагой  является документ, удостоверяющий с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности” [2] Таким  образом, ценная бумага — строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного  вида ценной бумаги, или несоответствие ценной бумаги установленной для  неё форме влечёт её ничтожность. Например, если вексель составлен  с нарушением формы (чаще всего неправильно  указывается дата оплаты векселя) , то такой документ не может рассматриваться как вексель.

Отличительная особенность всех видов ценных бумаг  — необходимость их предъявления для осуществления прав, удостоверенных ценными бумагами. В этом отличие  прав субъектов гражданско-правовой сделки, осуществление которой не требует, по общему правилу, предъявления документа, подтверждающего заключение данной сделки.

Ценные  бумаги подразделяются на “казуальные” и “абстрактные” . Казуальными являются ценные бумаги, содержащие ссылку на основную сделку. В тех случаях, когда из ценной бумаги возникает новое обязательство, которое не зависит от лежащей в его основе сделки, имеют место абстрактные ценные бумаги. Так, если покупатель продукции расплатился путём передачи чека, то обязательство выплатить по чеку не зависит от обязательства, основанного на договоре купли-продажи.

“Права, удостоверенные ценной бумагой, могут  принадлежать: предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя) ; названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага) ; названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага) .” [3] Особенность всех видов ценных бумаг — возможность их широкого обращения, что достигается за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новому владельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, т.е. путём заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги. Права по ордерной ценной бумаге передаются с помощью передаточной надписи — индоссамента. Передаточная надпись на ценной бумаге означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежащие лицу, учинившему надпись, — индоссанту, переходят субъекту, которому передаются права по ценной бумаге, — индоссату.