Валютные рынки в мировой экономике

1. частнопредпринимательский - национальные, международные банки и корпорации, которые располагают огромными валютными ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
2. государственный — министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля;
3. межгосударственный.

   Органом межгосударственного регулирования  является МВФ, а с середины 70-х гг. регулярными стали совещания на высшем уровне с ограниченным числом участников, где обсуждаются проблемы интернационализации хозяйственных связей, нестабильности и неравномерности экономического и политического развития стран, партнерства

   Валютные  ограничения в экономике государств и в отношениях между ними выполняют  двойственную, противоречивую роль. С  одной стороны, они служат действенным средством выравнивания платежных балансов, поддержания курсов национальных валют, концентрации в руках государства золотых и валютных ресурсов.

Так как валютный контроль ограничивает доступ иностранных  товаров и капиталов на рынок данной страны, он защищает национальный рынок от экономической экспансии других государств, способствует росту национального производства.

С другой стороны, валютные ограничения способствуют развитию предприятий, независимых от импортного сырья и работающих на внутренний рынок. Однако другие страны также применяют валютные ограничения, поэтому они служат существенным препятствием для проникновения монополий на рынки других стран.

      Монополии США и других стран заинтересованы в том, чтобы без каких-либо ограничений вывозить свои товары и капиталы в другие страны, свободно перевозить через границу выручку от продажи этих товаров и прибыли на вложенный капитал.

Отсутствие правительственных  валютных ограничении является одним  из условий, дающих возможность другим государствам осуществлять неэквивалентный товарообмен и систематически сводить платежный баланс в расчетах с развивающимися странами с активным сальдо, а следовательно, поддерживать постоянную финансовую зависимость этих стран от монополий других государств.

      Поэтому правящие круги промышленно развитых государств, испытывающие потребность в расширении внешних рынков сбыта, в большей мере заинтересованы отмене или ослаблении валютных ограничении, чем в их применении. Вводя валютные ограничения, они всегда рассматривают их как вынужденную меру и стремятся при первой возможности ликвидировать их, причем не только у себя, но и в других странах.

      Целесообразность  установления свободной обратимости  валют или применения валютных ограничений  определяется для каждого государства в тот или иной момент состоянием его экономики и внешних расчетов. Для промышленно развитых стран в зависимости от состояния экономики и позиций на мировом рынке в один период свободная обратимость их валют может быть экономически целесообразной, в другой, наоборот, она не даст для экономики ничего, кроме вреда.

      Межгосударственное  регулирование валютных отношений  в мировой экономике осуществляется специализированными институтами, одним из которых является Международный валютный фонд. 

1. Международный валютный фонд (МВФ)

Был создан в 1944 г. В соглашении о нем говорится, что одной из его целей является содействие созданию многосторонней системы расчетов по текущим операциям и устранению валютных ограничений, которые препятствуют росту мировой торговли. Существование МВФ показало, что его деятельность была подчинена устранению валютных ограничений, являющихся серьезным препятствием на пути экономической экспансии монополий США и других развитых стран.

В составе Фонда  был учрежден специальный отдел валютных ограничений, на который были возложены следующие функции:

• собирать и систематизировать валютное законодательство стран – членов - Фонда;
• постоянно наблюдать за всеми изменениями в области валютного законодательства;
• изучать формы и методы валютных ограничений, применяемых отдельными государствами;
• разрабатывать предложения Директорату Фонда путях и рекомендации правительствам отдельных стран о путях и средствах ликвидации валютных ограничений;
• вести переговоры со странами - членами Фонда об отмене или ослаблении тех или иных форм валютных ограничений.

Для того чтобы  устранять, валютные ограничения в  международных расчетах по текущим  операциям, МВФ способствовал созданию Европейского платежного союза (ЕПС) и введению многосторонних расчетом между странами Западной Европы.

МВФ за время  своего существования, несмотря на давление, которое он оказывал на правительства  состоящих в нем государств, не выполнил поставленной перед ним  задачи в отношении полной ликвидации валютных ограничений и введения неограниченной обратимости основных валют. Директор-распорядитель (с ноября 2007 г.) — Доминик Стросс-Канн (Франция), глава постоянного представительства МВФ в России — Невен Матес. 

2.   Банк международных расчетов (БМР)

Является старейшим  из существующих международных валютно - финансовых организаций мира. Он был создан в 1930 г.

Высшим органом  управления БМР является общее собрание руководителей центральных банков стран, имеющих акции банка. Физические и юридические лица, располагающие акциями банка, в собрании не участвуют. Общее собрание созывается, как правило, один раз в год, для того, чтобы утвердить доклад о деятельности банка, его баланс, счет прибыли и убытков. Операции с коммерческими банками он производит только с согласия страны, на территории которой эти банки функционируют.

БМР выполняет две основные функции:

• оказывает содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечивает благоприятные условия для проведения международных финансовых операций;
• выполняет роль доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов.

БМР ведущий  информационно-исследовательский центр. Годовые отчеты банка - одно из самых  авторитетных экономических изданий мира. На базе своих исследований БМР в 1975 г. опубликовал "Хартию наблюдения за международными операциями банков". Иногда рекомендации, подготовленные БМР на базе консенсуса, имеют большее значение, чем межгосударственные решения.

БМР превратился  в международную валютно-кредитную  организацию. Это обусловлено тем, что БМР является международным банком центральных банков, агентом и распорядителем в различных международных валютно-расчетных и финансовых операциях, центром экономических исследований и форумом международного валютно-кредитного сотрудничества. 
 
 
 
 
 
 

2. Конвертируемость  валют

   Национальный  режим регулирования валютных сделок по различным видам операции для резидентов и нерезидентов определяет степень конвертируемости валюты. Полная конвертируемость валюты означает:

• свободный (без ограничений) обмен национальной валюты на иностранную;
• возможность использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами;
• свободный ввоз и вывоз иностранной валюты.

   Ранее, когда мировыми деньгами служило  золото, полная конвертируемость национальных валют была характерна для всех стран. Но сегодня золото в качестве мирового посредника вытеснили ключевые валюты. Полная конвертируемость стала привилегией высокоразвитых стран с очень сильными экспортными позициями.

   Режим полной конвертируемости национальной валюты (ГКИ) действует в очень  немногих странах. Сегодня его взяли  на вооружение такие страны, как США, Англия, Евросоюз, Япония, Канада, Сингапур, Австралия, Новая Зеландия и отдельные богатые нефтедобывающие страны. Полную конвертируемость могут себе позволить только государства, которые имеют постоянный мощный приток иностранной валюты в страну. Подобную ситуацию им обеспечивают весомый конкурентоспособный экспорт их товаров и услуг, а также приток иностранного капитала, желающего утвердиться на их национальном рынке.

   Страны  со слабой экономикой не могут позволить режим полной конвертации национальной валюты.

При нем они:

• рискуют остаться без иностранной валюты;
• серьезно проигрывают при обменных операциях, так как курс иностранной валюты оказывается слишком высоким;
• сталкиваются с засильем импорта.

   Экспортировать  свои товары такие страны не могут по причине их неконкурентоспособности. Поэтому приток валюты в их страну незначителен. Спрос же на нее слишком высок. Недостаток валютных средств делает их очень дорогими для граждан страны, а для иностранцев такой рынок становится очень дешевым. Они, обменивая свои деньги и совершая на них покупки, получают возможность вывозить из страны массированное количество дешевых для них ресурсов.

   Полная  конвертируемость национальной валюты приводит к засилью импорта в  стране. Засилье импорта обычно тормозит развитие отечественного производства. Страна со слабой национальной валютой по причине отставания развития производительных сил оказывается не способной продвигаться вперед.

   Отмеченные  негативные эффекты от полной конвертируемости для стран со слабыми конкурентными позициями заставляет их принимать защитные меры по ограждению страны от угроз международной конкуренции. Они вводят в режим конвертируемости валют ограничения, степень которых весьма дифференцирована:

1. Полная конвертируемость (СКВ).
2. Частичная конвертируемость.

Неконвертируемость (изолирование национальной валюты). Крайней формой защиты собственной валюты от давления иностранной является режим ее полной неконвертируемости. В этом случае законодательство страны практически вводит ограничения по всем видам валютных операций. Гражданам страны запрещается ввоз и вывоз из страны иностранной валюты.

      Для СССР до 1992 года был характерен именно такой режим валютных отношений, который превращал его экономику  в закрытую для мира. Внешнеэкономические операции осуществляло только государство на самом высоком уровне. Даже государственные предприятия не имели права включаться в этот процесс. СССР отказывался от своих рублей за границей и требовал оплаты контрактов только в иностранной валюте. Такая ситуация вполне объяснима. Ведь если рубль неконвертируем, то на мировом рынке на него ничего нельзя купить.

      Изоляционизм, на который обрекает себя страна, неизбежно  приводит к отставанию развития. Страна не получает через импорт новых знаний, ноу-хау и технологий. Она слишком слабо включается в абсорбирование мирового опыта и делается консервативной. Кроме того, она лишается возможности за счет импортной продукции покрывать дефициты своего хозяйства. Дефициты по разным товарным позициям принимают устойчивый характер. Такая ситуация сложилась в СССР, где дефициты приняли угрожающий характер, ущемляя процесс жизнеобеспечения граждан. Тогда выход из сложившейся ситуации виделся в импортной товарной интервенции. Предполагали, что она позволит избежать экономической катастрофы, наполнив рынок товарами. Государство для увеличения импорта должно было больше экспортировать продукции. Но сделать это тогда было невозможно, так как мировые цены на нефть и нефтепродукты упали. Большинство остальной продукции было неконкурентоспособным.

В этой критической  ситуации в 1992 году страна отказалась от режима неконвертируемости национальной валюты, но сделала это слишком резко. В результате она стала иметь типичные издержки страны со слабой национальной валютой: вывоз ресурсов за рубеж, засилье импорта, угнетение внутреннего рынка иностранной конкуренцией. Такая ситуация внесла свою лепту в углубление экономического спада в стране.

      Жизнь показала, что без создания предварительных  условий для обеспечения режима конвертируемости возможны очень серьезные и разрушительные потери. Англия в 1947 году поспешила объявить о частичной конвертируемости фунта стерлингов, не подготовив для этого условий. Через несколько месяцев ей пришлось отменить это решение, к которому она вернулась лишь

к 1961 году.

      Итак, после Второй мировой войны многие страны шли к режиму конвертируемости национальной валюты, подвигались по этому пути постепенно.

В таких стратегиях можно выделить три типичных, направления: